מה מסמלים האותיות, המספרים וסימן הקריאה בשמות הקרנות?

לפני כמה שנים קניתי קרן נאמנות מסוג 90/10, ובאחרונה שמתי לב שהשם שלה כולל את הסימונים 1, B וסימן קריאה. מהי המשמעות של הסימונים האלה?

עידית, רמת השרון

הסימונים נוספו בשנים האחרונות כדי לבטא בתוך שם הקרן את פרופיל החשיפה והסיכון שלה. הסימונים מאפשרים להשוות בין הקרנות השונות מכיוון שהקטגוריות שאליהן הן נחלקות ברורות יותר.

הספרות 0 עד 6 מבטאות את החשיפה המנייתית המקסימלית שיכולה להיות לקרן. 0 משמעותו ללא כל חשיפה למניות; 1 משמעותו עד 10% מניות; 2 - עד 30% מניות; 3 - עד 50% מניות; 4 - עד 120% מניות (מצב אפשרי בעזרת נטילת אשראי); 5 - עד 200% מניות; ו-6 - יותר מ-200% מניות.

האותיות הלטיניות מבטאות את חשיפת הקרן למט"ח. 0 משמעותו אין חשיפה למט"ח, A - עד 10% מט"ח; B - עד 30% מט"ח, וכך הלאה, בדומה למספרים. האות F מאפשרת לקרן להיות חשופה למט"ח ביותר מ-200%. קרן שסימונה 1B תהיה חשופה בשיעור עד 10% למניות ועד 30% למט"ח.

ככל שצירוף האותיות והספרות גבוה יותר, כך הקרן תיחשב מסוכנת יותר. קרנות כספיות למשל מסומנות בקוד 00, והן אינן חשופות למניות או למט"ח. קרן מניות בישראל תסומן בדרך כלל 40, וקרן מניות בחו"ל תסומן 4D. סימן הקריאה מבטא חשיפה של הקרן לאג"ח שדירוגן נמוך מדירוג השקעה (מתחת ל-BBB מינוס), או שאינן מדורגות כלל, בשיעור שמעבר לשיעור החשיפה המוצהר למניות.

פורסם לראשונה ב- TheMarker