אלעד סלומון
אלעד סלומון
18/04/2014
אלעד סלומון, אנליסט בכיר ביוטרייד: מומלץ לשמור על חשיפה ניטראלית לשוק המניות; ממליץ לבצע שורט על המדדים המובילים של ארה"ב, יפן וגרמניה
בתקופה הנוכחית משקיעים רבים מתפכחים ומבינים כי השווקים עלו ללא סיבה אמיתית. ה-500 S&P סיים את השבוע שעבר מתחת לרמת התמיכה הקריטית ב-1840 נקודות לאחר 8 שבועות בהן לא שבר רמת שיא חדשה. התקופה הנוכחית היא "השקט שלפני הסערה" בה משקיעים יכולים לממש פוזיציות קיימות ובמקרה המינימאלי להיות בעמדה ניטראלית כלפי שוק המניות העולמי. גם אם יהיו עליות בתקופה הקרובה, סביר כי רמת 1840 הנקודות תהיה רמת התנגדות רצינית ונחרצת. אין לחשוף את תיק ההשקעות לקניות בשלב הנוכחי. כך אמר אלעד סלומון, אנליסט בכיר ביוטרייד בית השקעות.
סלומון אמר כי מהלך הירידות הנוכחי בשווקים מתאפיין בהיעדר הקורלציה בין מדדי המניות המובילים בעולם, המשקיעים רואים את הכלכלה העולמית הריאלית מדשדשת. הפוטסי לא רושם שיאים חדשים כבר תקופה ארוכה, הניקיי היפני לא מתחזק למרות חיזוק ממשלתי מהותי והכלכלות של אירופה וארה"ב ממשיכות להציג דשדוש. אם ניתן לסכם את הסיבות למימוש אז הרי שמדובר בהערכות שווי שיצאו מפרופורציה בעיקר בסקטור הטכנולוגיה, בעוד בנקים כמו סיטי לא עומדים במבחני לחץ של ה'פד'. הסיבה הרחבה יותר קשורה למצב המאקרו-כלכלי בשווקים, בתקופה בה תמיכת הממשלות היא מקסימאלית אין התאוששות מתאימה; האינפלציה יורדת, מדדי הייצור יורדים בכל העולם והאבטלה באירופה גבוהה.
מבחינה טכנית שבירת רמת 1840 הנקודות במדד ה- 500 S&P הוציאה לדרך גל ירידות עם יעד ראשוני ברמה של 1739 נקודות המשקפת למדד ה-S&P פוטנציאל היחלשות ראשוני של כ-5.5%. חשוב לציין כי ההיחלשות בוול סטריט היא רוחבית וכוללת גם מדדים של מניות קטנות יותר כמו מדד הראסל 2000 שנחלש ביום שישי האחרון בכ-3.6%. סלומון ממליץ למשקעים לאתר הזדמנויות למכירה בחסר כאשר הוא ממליץ לבצע שורט באמצעות מכשירים פיננסיים כמו אופציות ותעודות סל על המדדים המובילים בארה"ב, יפן וגרמניה.
סלומון ציין כי בסיכום השבוע שעבר, נגעה ריבית האג"ח האמריקאי ל-10 שנים ברמת 2.6%. שבירת רמת 2.6% בריביות האג"ח ל-10 תעמיק את הנחת העבודה כי בפנינו מהלך מימוש עמוק. שבוע המסחר האחרון נסגר סביב רמת ריבית של 2.63%. המשך מימושים בשווקים יסיט הון לעבר נכסים סוליידים וכתוצאה מחירי האג"ח ייהנו מביקושים בעוד הריבית תוסיף לרדת. מדד הפחד (VIX) למדד s&p עלה ב-22% לרמה של 17%, בשבוע המסחר האחרון נשברה רמת 16.5% ובכך מתחזקת ההערכה כי בפנינו גל מימוש משמעותי.
מסחר אלגוריתמי במט”ח נחשב לאפיק השקעה ספקולטיבית. המידע המופיע באתר אינו מהווה יעוץ השקעות המתאים לצרכיו של כל אדם ותשואת עבר אינה מעידה על תשואה עתידית. יש לקרוא את גילוי הסיכון המלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שרות כלשהו.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
בתקופה הנוכחית משקיעים רבים מתפכחים ומבינים כי השווקים עלו ללא סיבה אמיתית. ה-500 S&P סיים את השבוע שעבר מתחת לרמת התמיכה הקריטית ב-1840 נקודות לאחר 8 שבועות בהן לא שבר רמת שיא חדשה. התקופה הנוכחית היא "השקט שלפני הסערה" בה משקיעים יכולים לממש פוזיציות קיימות ובמקרה המינימאלי להיות בעמדה ניטראלית כלפי שוק המניות העולמי. גם אם יהיו עליות בתקופה הקרובה, סביר כי רמת 1840 הנקודות תהיה רמת התנגדות רצינית ונחרצת. אין לחשוף את תיק ההשקעות לקניות בשלב הנוכחי. כך אמר אלעד סלומון, אנליסט בכיר ביוטרייד בית השקעות.
סלומון אמר כי מהלך הירידות הנוכחי בשווקים מתאפיין בהיעדר הקורלציה בין מדדי המניות המובילים בעולם, המשקיעים רואים את הכלכלה העולמית הריאלית מדשדשת. הפוטסי לא רושם שיאים חדשים כבר תקופה ארוכה, הניקיי היפני לא מתחזק למרות חיזוק ממשלתי מהותי והכלכלות של אירופה וארה"ב ממשיכות להציג דשדוש. אם ניתן לסכם את הסיבות למימוש אז הרי שמדובר בהערכות שווי שיצאו מפרופורציה בעיקר בסקטור הטכנולוגיה, בעוד בנקים כמו סיטי לא עומדים במבחני לחץ של ה'פד'. הסיבה הרחבה יותר קשורה למצב המאקרו-כלכלי בשווקים, בתקופה בה תמיכת הממשלות היא מקסימאלית אין התאוששות מתאימה; האינפלציה יורדת, מדדי הייצור יורדים בכל העולם והאבטלה באירופה גבוהה.
מבחינה טכנית שבירת רמת 1840 הנקודות במדד ה- 500 S&P הוציאה לדרך גל ירידות עם יעד ראשוני ברמה של 1739 נקודות המשקפת למדד ה-S&P פוטנציאל היחלשות ראשוני של כ-5.5%. חשוב לציין כי ההיחלשות בוול סטריט היא רוחבית וכוללת גם מדדים של מניות קטנות יותר כמו מדד הראסל 2000 שנחלש ביום שישי האחרון בכ-3.6%. סלומון ממליץ למשקעים לאתר הזדמנויות למכירה בחסר כאשר הוא ממליץ לבצע שורט באמצעות מכשירים פיננסיים כמו אופציות ותעודות סל על המדדים המובילים בארה"ב, יפן וגרמניה.
סלומון ציין כי בסיכום השבוע שעבר, נגעה ריבית האג"ח האמריקאי ל-10 שנים ברמת 2.6%. שבירת רמת 2.6% בריביות האג"ח ל-10 תעמיק את הנחת העבודה כי בפנינו מהלך מימוש עמוק. שבוע המסחר האחרון נסגר סביב רמת ריבית של 2.63%. המשך מימושים בשווקים יסיט הון לעבר נכסים סוליידים וכתוצאה מחירי האג"ח ייהנו מביקושים בעוד הריבית תוסיף לרדת. מדד הפחד (VIX) למדד s&p עלה ב-22% לרמה של 17%, בשבוע המסחר האחרון נשברה רמת 16.5% ובכך מתחזקת ההערכה כי בפנינו גל מימוש משמעותי.
מסחר אלגוריתמי במט”ח נחשב לאפיק השקעה ספקולטיבית. המידע המופיע באתר אינו מהווה יעוץ השקעות המתאים לצרכיו של כל אדם ותשואת עבר אינה מעידה על תשואה עתידית. יש לקרוא את גילוי הסיכון המלא לפני התקשרות עם החברה לקבלת שרות כלשהו.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
