אל תזלזלו במשקיעים

כל מי שמכיר את FUNDER יודע שאנחנו אוהבים מאוד את שוק ההון, מעריכים ומפרגנים לתעשייה, וגם הביקורת שלנו מושמעת כמי ש"בתוך עמו יושב". באחרונה אנחנו עדים ב-FUNDER לכמה תופעות שרצינו לתת להם דגש והבלטה, ואני מתכוון לתחקירים שביצענו ב-FUNDER על אניגמה ועל מנורה מבטחים.

התחקירים עלו באתר FUNDER אולם ראוי ונדרש שהם יעלו גם בדפוס, כדי להגדיל את החשיפה לתחקירים חשובים אלה.
אחת הביקורות שהופנתה כלפי תחקירים אלה היא ש"כולם עושים את זה". אז ככה, ראשית אני לא מסכים עם הטענה הזו. נכון חברות משנות מדיניות, משנות שם, ואגב כך גם מוחקות הסטוריה, אולם כפי שתראו בתחקירים הבאים יש גבול למה שאפשר לעשות. וכן מגיע הדגש העיקרי שמפנה FUNDER ליצרנים בתעשייה – אל תזלזלו ביועצי ההשקעות, אל תזלזלו בציבור. אל תשנו שמות, תשנו מדיניות, תמחקו הסטוריה רק כי זה לא נעים ולא נוח. השוק מספיק בוגר כדי לדעת שלפעמים מצליחים ולפעמים לא. לפעמים בית השקעות מפספס בהערכות ובתחזיות, ולפעמים פוגע. השוק מתגמל (ומעניש) בהתאם לכך. אבל יש משהו שנשאר, וזה המוניטין. יש בתי השקעות שזוכים למוניטין חיובי ויש כאלה שלא. את המוניטין הזה משיגים בדי עמל, עם עבודה רצופה, לאורך זמן, ובעיקר, בעיקר תוך הערכה של הצרכנים בתעשייה הזו, בעיקר של יועצי ההשקעות והציבור.

הסיפור של מנורה מבטחים מדבר על בית השקעות בליגה של הגדולים שמתנהג כאחרון מנהלי התיקים הקטנים, שמשנה ומשתנה כל הזמן. התחקיר חשוב, כי יועץ באשר הוא צריך לדעת שלקנות מנורה מבטחים יתכן והקרן לא תהיה שם מחר, זה אומר שהיועץ צריך כל הזמן לעקוב שלא משנים לו מדיניות שלא מחליפים לו את הקרן. ועם כל הכבוד קשה מאוד ליועץ לעקוב אחרי הקרנות שהוא קונה כל הזמן. ההיגיון אומר, שמי שכל הזמן מבצע שינויים אין מה לבוא אליו כדי שהלקוח לא יבוא אליו בטענות לאחר מכן.

הסיפור של אניגמה דווקא מתחיל יפה. מתחיל בגיוסים של גוף קטן ואלמוני, לכאורה בגרות של השוק שמתגמל על ביצועים, בלי קשר לשם. זה יפה. זה אומר שגם הקטנים יכולים לגייס אם ידעו לעבוד. רק שהתחקיר של אניגמה מראה תמונה מטרידה הרבה יותר. ואת התמונה הזו היועצים צריכים שתהיה להם מול העיניים.

אנחנו ב-FUNDER מדברים כל הזמן עם אנשי השוק, עם היועצים, עם התעשייה, וזה מתפקידנו, אחריותנו, ואם אפשר להגיד, בכל הצניעות, גם שליחותנו להראות את הדברים שפחות נמצאים על מרכז תשומת הלב.

אם אתם מכירים משהו שמטריד, שמצריך בדיקה, פנו אלינו ל-funder@funder.co.il, תנו לנו קצה חוט, ותשאירו לנו את העבודה השחורה. זה חלק מהתפקיד.



הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישיבמאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסדשיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.