10 המצטינות של אוגוסט 2014 >> תשואות חיוביות בארץ ומעבר לים

מצטיינות חודש אוגוסט 2014

הקרנות המצטיינות

חודש אוגוסט ייזכר בעיקר כחודש שבו קרנות מניות חו"ל רשמו תשואות גבוהות יותר מהשוק המקומי ושבו קרנות השווקים המתעוררים המשיכו את תהליך ההתאוששות שלהם משנת 2013. מאידך, כרגיל, הבשורות הטובות לא עוצרות בגבול וגם הקרנות המנייתיות הישראליות רשמו תשואות גבוהות, לנוכח העלייה במדד ת"א 25 של 0.6% ובמדד ת"א 100 של 1.5%. 

הקרן המצטיינת של חודש אוגוסט היא "מודלים לונג דולר פי 5" עם תשואה חודשית של 21.5%. הקרן בעלת מדיניות השקעה של חשיפה דולרית מעל 500% ומתחת ל-520%. זו מטרתה העיקרית כאשר הקרן לא משקיעה במניות או באג"ח לא מדורג ושיעור חשיפת הקרן לנכסים שאינם יוצרים חשיפה דולרית לא יעלה על 50%. אך שימו לב, מנהל הקרן טורח להצהיר כי אינו מבטיח תשואה של "פי 5" מתשואת הדולר אל מול השקל.

נציין כי בקרן זו, המנוהלת על ידי בית ההשקעות מודלים, יעשה שימוש לרוב כאשר מנהל תיק השקעות מבקש לגדר סיכונים בתיק כאשר האחרון מבוסס מדי על השקל. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 13.54% (נכון ל-8.9.14) ודמי הניהול בקרן הינם 2.49%. הקרן לאחר מסע קצר של גיוסים בן שלושה חודשים, מנהלת כיום כבר 13.5 מיליון שקלים. 

במקום השני לחודש אוגוסט ניתן למצוא קרן ממונפת נוספת – "מגדל נאסד"ק כפליים – קרן ממונפת" המשקיעה במדד הנאסד"ק באופן כפול. הקרן נהנית מהמשך הסימנים החיוביים לגבי השוק האמריקאי ועליית שוק המניות בו והתשואה החודשית שלה היא 13.6%. הקרן הושקה אי שם בשנת 2000 והמדיניות שבה היא חשיפה לני"ע נסחרים בנאסד"ק בין 180% ל-220% מהון הקרן. הקרן אמנם יכולה להיחשב יקרה עם דמי ניהול של 3.4% דמי ניהול, אבל מנהלת נכון לתחילת החודש כבר 79 מיליון שקלים. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 26.46% (נכון ל-8.9.14).

הקרן השלישית בתשואה לחודש אוגוסט, בדומה לקרן המופיעה בראשית הרשימה, היא קרן ממונפת על שער הדולר – "איילון אקסטרים דולר פי 3". הקרן אמנם ללא ממונפת פי 5, אלא רק פי 3 על שער הדולר (חשיפה שבין 280% ל-320%) אך גם חשיפה זו מספיקה בכדי לרכוש מקום של כבוד ברשימה, עם תשואה של 12.9%. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 10.22% (נכון ל-8.9.14) והיא מנהלת כיום 2.2 מיליון שקלים בדמי ניהול של 0.5%. זאת, לאחר שתקופה ארוכה, כחלק מפעילות שיווק והשקה של הקרן, הקרן גבתה דמי ניהול אפסיים. 

הקרן הרביעית ברשימה לחודש אוגוסט היא "מגדל ברזיל ואמריקה לטינית". קרן זו הקרן הראשונה בטבלה שאינה ממונפת. הקרן הניבה תשואה של 12.7% בחודש אוגוסט ותשואה של 17.45% מתחילת השנה (נכון ל-8.9.14). גודלה של הקרן הוא כמעט 6 מיליון שקלים ודמי הניהול בה הם 1.45%. הקרן מתחייבת להשקיע בחברות נסחרות ברזילאיות בסכום שמהווה לפחות 75% מהון הקרן. למרות התשואה הנאה מתחילת השנה, הקרן עד כה מתקשה לגייס הון חדש. כנראה שקהל המשקיעים זקוק לזמן נוסף בכדי לשוב ולתת אמון בצמיחת כלכלת ברזיל. 

הקרן החמישית המצטיינת בחודש אוגוסט היא קרן ביומד – "איביאי ביוטכנולוגיה". הקרן הניבה תשואה של 12.5%. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 17.45% (נכון ל-8.9.14). הקרן משקיעה בעיקר במניות ביוטכנולוגיות בחו"ל ובכך הצליחה להימנע מהחודש הקשה שעבר על שוק הביוטכנולוגיה המקומי. זאת לאחר כישלונה של קמהדע (פרטים בחלק של הקרנות הגרועות). הקרן מנהלת כמעט 6 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 1.45%. 

הקרנות הגרועות לחודש אוגוסט 2014– לענף הביומד דרושה תרופה

קרנות הביומד ידועות בסטיית תקן גבוהה, כך שכמעט מדי חודש ניתן למצוא אותן או בטבלת המצטיינות עם תשואה גבוהה או בטבלת הקרנות הגרועות עם תשואה שלילית. חודש אוגוסט הוא חודש רע לתחום. הקרן הגרועה בחודש האחרון היא הקרן "הראל נבחרת ביומד" עם תשואה שלילית של 4.4% ומתחילת השנה תשואת הקרן היא תשואה שלילית של 20.09% (נכון ל-8.9.14). הקרן מתחייבת להשקיע לפחות חצי מהונה בתחום ענף הביומד. גודל הקרן הוא 31.6 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 2.51%.

הקרן השניה בטבלת הגרועות היא קרן ביומד גם כן – "מגדל ביומד" עם תשואה חודשית שלילית של 3.7%. הקרן מחויבת להשקיע לפחות 50% מהונה בתחום הביומד. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 18.09%. נכון ל-8.9.14). הקרן כיום מנהלת 34.4 מיליון שקלים עם דמי ניהול של 2.53%. הקרן חווה חמישה חודשים רצופים של פדיונות, ככל הנראה, בעקבות ההישגים הפושרים מתחילת השנה. 

הקרן השלישית בקרנות המדממות היא קרן יתר – "הראל יתר". הקרן הניבה בחודש אוגוסט תשואה שלילית של 2.1%. הקרן אמנם מתחייבת להשקיע לפחות 50%, אבל בפועל היא משקיעה במניות 100.89%. חשיפה גבוהה זו, היא כנראה המניעה מאחורי התייצבותה במרומי הטבלה. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה של 6.92% (נכון ל-8.9.14). הקרן מנהלת 11.8 מיליון שקלים בדמי ניהול של 2.66%. האם זהו הסימן לכך שתור הזהב של מניות היתר דעך, לאחר שנתיים רצופות של תשואות חלומיות?

הקרן הרביעית בקרנות הגרועות היא הקרן "מגדל שורט ממשלת ארה"ב מגודר מט"ח 7-10 שנים". הקרן היא קרן מחקה מבית מגדל. יעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הנמצאות במתאם הפוך לשיעורי השינוי במדד .Bloomberg U.S Treasury Bond Index 7 to 10 Yearהקרן הניבה תשואה שלילית של 1.4% בחודש אוגוסט. היקף הנכסים בקרן הוא 9.5 מיליון שקלים ודמי הניהול הם 0.25%. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה שלילית של 3.61% (נכון ל-8.9.14).

הקרן החמישית בטבלת הגרועות גם היא מגיעה מקרבו קרנות אג"ח חו"ל - הקרן "פסגות אג"ח מדינות חו"ל נקובה בדולר". הקרן מאז שנת 2003 משקיעה לפחות 75% באג"ח הנסחרים בחו"ל. באוגוסט האחרון, הקרן הניבה תשואה שלילית של 0.9%. מתחילת השנה הקרן הניבה תשואה שלילית של 0.77% (נכון ל-8.9.14). הקרן מנהלת 35 מיליון שקלים ונחשבת יקרה יחסית בקטגוריה בה היא מנוהלת עם דמי ניהול של 1.47%. 

10 הקרנות המצטיינות באוגוסט

10 הקרנות המאכזבות באוגוסט

מאת: אלמוג עזר

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.