בועז איילון
בועז איילון
20/10/2014
HTML Editor - Full Version
תחזית שבועית (מועד פרסום: 18/10/2014)
מניית סי אי טכנולוג'יז (סימבול CA), שער אחרון 26.32$
סי איי טכנולוגיות בע"מ בחד עם החברות הבנות שלה, מספקות טכנולוגיית מידע הכוללת תוכנה לניהול (IT) ופתרונות המסייעים לארגונים לפתח, לנהל ולאבטח סביבות IT בארצות הברית ובעולם. היא פועלת בשלושה מגזרים: פתרונות מיינפריים, פתרונות ארגוניים, ושירותים. מגזר פתרונות המיינפריים מציע מוצרים כגון ניהול מערכות, אוטומציה, פיתוח יישומים, ניהול מסדי נתונים וביטחון. מגזר זה של מוצרים מיועד בעיקר לפלטפורמת מיינפריים z ומערכת IBM והטכנולוגיות שלה כוללות פרוטוקולים לניהול מיינפריים, ו-CA Cloud Storage for z המערכת עוזרת ללקוחות לאחד מיינפריים וענן. מגזר הפתרונות הארגוניים מספק מוצרים הפועלים על פלטפורמות שאינם מיינפריים. מגזר זה מציע קבוצת מוצר DevOps הכוללת אספקת יישומים, ניהול ביצועי יישומים, וניהול תשתיות. קבוצת מוצרי ניהול ענן, הכוללים פתרונות לניהול עסקי של IT המסייעים ללקוחות למטב את ההשקעות, פרויקטים, המשאבים, והתהליכים שלהם וקבוצת מוצרי האבטחה המורכבת של פתרונות אבטחת זהות ממוקדת כדי לענות על צרכי ניידות בארגון המחוברים לענן פתוח וכוללים זהות וניהול גישה, אבטחת API וניהול, ופתרונות הגנה על נתונים. מגזר השירותים מציע ייעוץ, יישום, הפעלה, הרצה, חינוך, ושירותי תמיכה ללקוחות מסחריים וממשלתיים. החברה משמשת בתעשיות שונות, ובניהם בנקים, חברות ביטוח, ספקי שירותים פיננסיים אחרים, סוכנויות ממשלתיות, ספקי שירות הגלובליים, ספקי תקשורת, יצרנים, חברות טכנולוגיה, קמעונאים, מוסדות חינוך, ומוסדות בריאות. סי איי טכנולוגיז משווקת את הפתרונות שלה באמצעות כוח מכירות ישיר, כמו גם בעקיפין באמצעות שותפיה. החברה נוסדה בשנת 1974 ובסיסה בניו יורק, ניו יורק.
סי איי טכנולוג'יז נסחרת במדד הנאסדק 100 שהוא המדד החזק ביותר מבחינה טכנית מבין המדדים הגדולים בעולם. במדד זה נסחרות מניות גדולות אחרות כגון יאהו, גוגל, אמג'ן, וודאפון, סטארבקס, פייסבוק, סיסקו איביי ואחרות.
להלן הגרף של מניית סי איי טכנולוג'יז ל-14 השנים האחרונות
מפולת ההי טק בשנת 2002 ריסקה את מחירי רוב המניות הטכנולוגיה וכך גם את סי איי טכנולוג'יז. מחיר המניה ירד משיא של 63$ עד ל-6.5$ ועד לפני שנה וחצי לא הצליחה לעלות אל מעל רמת ה-25$ שהייתה התנגדות משמעותית.
להלן גרף המחיר של סי איי טכנולוג'יז ל-3 השנים האחרונות
ההתנגדות ברמת ה-25$ נפרצה באפריל 2013 ומחירה זינק ל-35$ בתחילת 2014. מאז יורד מחיר המניה והוא מתקרב בחזרה לרמת ה-25$ המשמשת היום כתמיכה משמעותית.
ניתן לאמץ שתי אסטרטגיות מסחר אפשריות. הראשונה קנייה בהגעה ל-25$ בתקווה שהירידה תיעצר בתמיכה ושהמניה תחזור למסלול חיובי. במקרה כזה יעד המחיר הוא 30$ תוך שלושה חדשים וחיתוך הפסד צריך להיעשות אם רמת ה-25$ נשברת מטה ליותר מכמה ימים.
האסטרטגיה השנייה היא מכירה של המניה בשורט(למי שיש חשבון בחול) אם המחיר יורד מרמת התמיכה של 25$. סי איי טכנולוג'יז היא מניה חלשה באופן יחסי לשוק ומניות כאלו נוטות להתרסק יותר מאחרות כאשר השוק יורד. במקרה כזה, חיתוך הפסד צריך להיעשות עם חצייה מעלה של רמת ה-25$ ויעד הרווח הוא 20$ תוך שלושה חדשים. מי שלא יכול למכור בשורט יכול לקנות אופציות פוט על המניה אבל אז יש להתחשב בסיכונים אחרים כגון שחיקת זמן ושינויים בסטיות התקן.
בהצלחה!
מעוף, מחיר אחרון: 1433.24.
פער הארביטר'ג עומד על מינוס -0.2% וזה מרמז על פתיחה ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה יותר ומבטאים מדד גלום של 1,435.30.
למרות שחלק מהמדדים בחול מתחילים לבנות מבנה שלילי מדד ת"א 25 חיובי במידה מובהקת ונקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה. רק ירידת מחיר אל מתחת ל-1370 תגרום לשינוי התחזית ארוכת הטווח לירידה. ירידת המחיר השבוע גרמה לשבירת קו המגמה העולה של שלושת החדשים האחרונים ועל כן לירידת קצב העלייה ואולי גם לתחילת יצירת מבנה שלילי שעדין לא רואים. מתחילת 2014 עלה מדד ת"א 25 בכ-7.5%, שעור עליית מדד ת"א 25 מסוף 2010 הוא 7.5% גם כן שכן בשנים 2011-2013 היו שלוש שנים של חסר תנודה וחוסר ענין.
למרות האופטימיות, יש להחליט גם מה עושים אם השוק לא מסכים עם מה שאנחנו חושבים ומתחיל לרדת. במקרה כזה, ירידה אל מתחת ל-1417 (שלא אמורה להתרחש) תגרום לשבירת תמיכה חשובה ואם היא תתרחש ביחד עם שבירת קו המגמה העולה של השנה האחרונה היא תחייב זהירות באחזקת פוזיציה חיובית אפילו אם רמת ה-1370 לא נשברה.
מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 3815
למרות הירידות של השבוע שעבר למדד הנאסדק 100 יש עדין מבנה חיובי מובהק ונקודות השיא והשפל בו מסודרות בסדר עולה וכך גם למדדים חשובים אחרים בארצות הברית כגון הדאו ג'ונס והאס אנד פי. התמונה בבורסות אירופה ובניהם מדד הדקס בגרמניה ומדד הפוטסי באנגליה אינן זהות והירידות האחרונות שם גרמו לשבירת שפל נמוך יותר מהקודם ולסבירות גבוהה לשינוי המגמה ארוכת הטווח למגמת ירידה.
אם אכן הגענו להיפוך הכיוון ארוך הטווח עליו אני כותב כבר כמה חדשים שהוא צפוי להתרחש בקרוב, גם במדדי ארצות הברית אנחנו צפויים לראות שבירה של רמות השפל המשמעותיות האחרונות. צריך לזכור שמגמה נקבעת על ידי שתי נקודות שפל יורדות ושתי נקודות שיא יורדות ובינתיים רואים רק שפלים נמוכים יותר ורק בבורסות אירופה. כדי לקבוע ברמת וודאות גדולה שהמגמה ארוכת הטווח השתנתה, יש להמתין ולראות גם שיאים נמוכים יותר במגמה ארוכת הטווח כלומר להמתין לסיום הירידה ולגל עולה שלא צפוי לשבור שיא גבוה יותר ואז יורד ושובר את נקודת השפל שנוצרת בירידה הנוכחית.
אם המגמה לא השתנתה יעד המחיר נשאר 4,300 עד סוף 2014. כמובן שאם המגמה ארוכת הטווח השתנתה הסיכוי להגיע ליעד הזה אפסי. אני אעדכן אתכם בשוטף לגבי האישור לשינוי המגמה ארוכת הטווח אבל ברור שקבלת אישור כזה תיקח כמה חדשים ואם וכאשר תתקבל יהיה זה כאשר הבורסות יהיו בכ-10% יותר נמוכות יותר מרמתם היום.
יש סיכוי טוב ששעת ההשקעות האלטרנטיביות מגיעה בגדול.
בועז אילון
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים. טל' – 02-6251213
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
