מיקי סבטליץ, מיטב-דש
26/10/2014
המסחר מתחילת החודש התנהל במגמה מעורבת עם עלייה בסטיות התקן במדדי המניות בחו"ל. מדדי המניות בארץ רשמו מתחילת החודש ירידות שערים, אם כי בעקבות החגים הם הושפעו פחות מהתנודתיות שפקדה את מדדי המניות בחו"ל. אגרות החוב הקונצרניות התממשו, זאת בניגוד לאגרות החוב הממשלתיות שהמשיכו לעלות בעקבות העליות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב והציפייה להורדה נוספת של ריבית בנק ישראל. תעשיית קרנות הנאמנות גייסה מתחילת החודש כ-1.1 מיליארד ₪ בהובלת קרנות אג"ח מדינה ואג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
•קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪, זאת לאחר גיוסים של כ-370 מיליון ₪ השבוע- ירידה של כ-35% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת השבועיים הראשונים של החודש.
•התשואה החיובית באגרות החוב הקונצרניות בשבועיים הראשונים של החודש נמחקה כליל לאחר ירידות חדות (עד 0.7%) שנרשמו השבוע במדדי התל-בונד 20,40,60. בעקבות זאת, קצב הפדיונות הממוצע בקרנות הקונצרניות זינק השבוע ב-40% ביחס לשבועיים הראשונים של החודש . זאת לאחר שאיבדו השבוע כ-170 מיליון ₪ ו כ-360 מיליון ₪ מתחילת החודש.
•למרות העליות במדדי ת"א 25 ות"א 100 השבוע, הרי שמתחילת החודש הם עדיין בטריטוריה האדומה עם תשואה שלילית של עד כ-1% . הקרנות המנייתיות1 רשמו מתחילת החודש פדיונות כ-10 מיליון ₪. קרנות מניות בישראל וגמישות איבדו החודש כ-120 מיליון ₪. מנגד, קרנות מניות בחו"ל ממשיכות במסע הגיוסים עם כ-90 מיליון ₪ השבוע ו כ-110 מיליון ₪ מתחילת החודש.
•אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש תשואה חיובית של 0.8% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-2.1%. קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪, לאחר גיוסים של כ-490 מיליון ₪ בסיכום שבועי-עלייה קלה בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבועיים הראשונים של החודש.
•מגמה מעורבת לאפיק השקלי: הקרנות הכספיות איבדו בסיכום שבועי כ-860 מיליון ₪ המסתכמים לפדיון של כ-1.3 מיליארד ₪ מתחילת החודש. מנגד, הקרנות השקליות רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-70 מיליון ₪, זאת תודות לגיוסים של כ-130 מיליון ₪ בקרנות המחקות על מדדי אג"ח שקלי.
•קרנות אג"ח חו"ל, שנהנו מעליות באג"ח ממשלת ארה"ב בשילוב עם תיסוף הדולר אל מול השקל, הגבירו השבוע מאוד את הגיוסים: כ-160 מיליון ₪ ו כ-390 מיליון ₪ מתחילת החודש.
•תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-23.10.14 כ-271.4 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-214.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-56.7 מיליארד ₪.
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום גיוסים/פדיונות מתחילת החודש (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
32 |
-12 |
|
קרנות כספיות |
-861 |
-1296 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
12 |
67 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
487 |
1170 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-169 |
-358 |
|
קרנות אג"ח כללי |
373 |
1214 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
158 |
391 |
|
שונות[2] |
-9 |
-53 |
|
סה"כ |
23 |
1123 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
885 |
2417 |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפותואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושביחוץ בלבד.
מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
