פברואר בגיוסים » חוזרים לחודשים הטובים של 2014

הקרנות המסורתיות רושמות את החודש הטוב ביותר מאז אוקטובר 2014 לאחר גיוסים של כ-2.7 מיליארד ₪ מתוכם, גיוסי שיא של כ-1.46 מיליארד ₪ בקרנות המחקות ו כ-1.26 מיליארד ₪ נותבו לקרנות המנוהלות.

לאחר עליות נאות במדדי המניות המקומיים בסיכום חודש פברואר, קרנות מניות בישראל חזרו לגיוסים חיוביים של כ-110 מיליון ₪, לראשונה מאז ספטמבר 2014.

הקרנות המחקות רשמו החודש זינוק של כ-20% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (450 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח חברות (320 מיליון ₪). זה חודש שיא ל כל הזמנים לקרנות המחקות.    

הקרנות הכספיות נפגעו קשה מהפחתת הריבית לקראת סוף החודש ופדו כ-3.1 מיליארד ₪.
 

חודש פברואר הסתכם בעליות שערים חדות במדדי המניות בארץ ובעולם, עם שיאים חדשים במדד המעו"ף ובמדד הדאקס הגרמני. מדדי אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות המשיכו את המגמה החיובית גם החודש ורשמו עליות שערים שהתחזקו עם הורדת ריבית בנק ישראל לשפל היסטורי חדש העומד על 0.1%, מה שתדלק את הגיוסים בקרנות המסורתיות שהסתכמו בכ-2.7 מיליארד ₪. אלה התרכזו בעיקר בקרנות אג"ח מדינה, קרנות אג"ח ומניות בחו"ל ובקרנות אג"ח כללי. כאשר הפדיונות התרכזו בעיקר בקרנות הכספיות ובקרנות אג"ח קונצרני. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. 

•    קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪ - פי 10 לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח כללי מסתכמים ביותר מ-1.3 מיליארד ₪.

•    אגרות החוב הקונצרניות המשיכו במגמה החיובית מהחודש הקודם - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עלייה של עד כ-2.5%. התשואות החיוביות באגרות החוב הקונצרניות לא מנעו פדיונות, אבל הביאו לירידה חדה של כ-30% בקצב הפדיונות של קרנות אג"ח חברות לעומת החודש הקודם, הנאמדים בכ-610 מיליון ₪ וכ-1.45 מיליארד ₪ מתחילת שנה.

•    עליות שערים במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 רשמו החודש תשואה של עד כ-5.8%. בהמשך לכך,  מדד ת"א 75 שבר את המגמה השלילית מראשית 2014, זאת לאחר שזינק החודש ביותר מ-10%. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את חודש פברואר עם גיוסים של כ-470 מיליון ₪ - החודש החזק ביותר מאז ספטמבר 2014. קרנות מניות חו"ל גייסו החודש כ-360 מיליון ₪, 200 מיליון ₪ מתוכם נותבו לקרנות המחקות. קרנות מניות בישראל רשמו החודש גיוסים של כ-110 מיליון ₪, אם כי מתחילת השנה הן פודות כ-70 מיליון ₪.

•    אגרות החוב הממשלתיות ממשיכות את המגמה החיובית על רקע הורדת הריבית לשפל חדש של 0.1%: מדד ממשלתי כללי עלה החודש ב-1.5% בהובלת מדד ממשלתי צמוד שזינק החודש ב-2.4%. קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-1.2 מיליארד ₪ - זינוק של פי 2 לעומת החודש הקודם. מתחילת השנה, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-1.9 מיליארד ₪ - האפיק המגייס ביותר.

•    פדיונות באפיק השקלי – העליות במדדי המניות בארץ ובעולם עוררו את תאבונם של המשקיעים לסיכון, מה שהתבטא ביציאת כספים מהאפיקים הסולידיים כגון הקרנות הכספיות שאיבדו החודש כ-6% מנכסיהן המנוהלים. הקרנות השקליות (בעיקר קרנות מק"מ פלוס) רשמו החודש פדיונות של כ-60 מיליון ₪, זאת לאחר שאת החודש הקודם סיימו באיזון. 

•    ירידות באגרות החוב של ממשלת ארה"ב ותנודתיות חדה בשער החליפין הביאו לירידה של כ-40% בקצב הגיוסים בקרנות אג"ח חו"ל. זאת, לאחר שגייסו השבוע כ-40 מיליון ₪ בלבד  וכ-550 מיליון ₪ בסיכום חודשי.

•    תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-26.02.15 כ-267.1 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-216.6 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-50.5 מיליארד ₪.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.