מדהים - קרנות נאמנות כספיות פדו כ 8.8- מיליארדי שקלים מתחילת מרץ >> האטה בפדיונות בשבוע החולף

הבשורה הטובה של מנהלי הקרנות הכספיות היא שיש האטה בקצב הפדיונות, מרמה של כ 1 מיליארד ליום לרמה של כ 300 מיליון ליום. הבשורה הרעה - זה כנראה לא נגמר גם אחרי פדיון של קרוב ל 9- מיליארד שקלים בשלושה שבועות בלבד!

מתוך נתוני רשות ניירות ערך שנאספו על ידי כלכלני פאנדר עולה כי בשבוע החולף (שכלל יום חופש לרגל הבחירות) הפדיון בקרנות הכספיות עמד על כ 1.45- מיליארד בלבד לאחר שבשבות שקדמו לו עמד על כ 3.7- מיליארדי שקלים.

בנוסף ביום חמישי האחרון היה הפדיון הנמוך ביותר מתחילת החודש, עם פדיון של פחות מ 300- מיליון שקלים. מתחילת השנה עומד הפדיון על כ 12.4- מיליארדי שקלים.  

בתחילת השנה הקרנות הכספיות כ 20.7 אחוזים מתעשיית הקרנות כולה ואילו כיום עומד חלקן של הקרנות הכספיות על כ 15.8 אחוזים בלבד, ירידה מדהימה של 5 אחוזים בזמן שיא. כיום ענף אג"ח בארץ וענף אג"ח כללי גדולים יותר בהיקפן וזאת כאשר בעבר ענף הכספיות הגדול ביותר בתעשייה.

התחזית: הדיבורים והתחזיות (HSBC למשל) על הורדת ריבית נוספת וכן על הרחבה כמותית, שלא קיבלו עדין אישור מבנק ישראל, משכנעים את המשקיעים שהדרך לתשואה חיובית בקרנות הכספיות עוד רחוקה. אולם כפי שאמרנו לפני כשבוע לא לכל המשקיעים מתאימה התנודתיות בקרנות אחרות והפתרון של לשבת 3 או 5 שנים בפקדון לא נזיל נושא ריבית נמוכה (יש יגידו עלובה) נשמע אפילו פחות טוב.
ההמלצה שלנו: להגדיל בהדרגה את רמת הסיכון בתיק ההשקעות של הלקוח הסולידי, שהיה רגיל לשבת בקרן כספית. לטעמנו אי אפשר להפוך ביום אחד ממשקיע של 100% קרן כספית ל 100% קרן של 70/30 (עד 30% מניות). כמו בשחיה, לא קופצים למים העמוקים ביום הראשון בלי חגורת הצלה.

תאריך	שווי נכסים	שיעור מנכסי הקרנות	פדיון מתחילת החודש בכספיות	פדיון יומי	פדיון מתחילת השנה בכספיות	פדיון שבועי בכספיות
מסחר	ליום			קרנות
	בכספיות			כספיות
01/03/2015	49559	18.6	-918	-918	-4488
02/03/2015	48622	18.2	-1854	-936	-5425
03/03/2015	47604	17.9	-2873	-1019	-6443
04/03/2015	46761	17.6	-3715	-842	-7286	-3715
08/03/2015	45596	17.3	-4880	-1165	-8451
09/03/2015	44830	17	-5647	-767	-9217
10/03/2015	44160	16.8	-6316	-669	-9887
11/03/2015	43676	16.6	-6800	-484	-10371
12/03/2015	43088	16.4	-7388	-588	-10959	-3673
15/03/2015	42618	16.3	-7859	-471	-11429
16/03/2015	42275	16.2	-8201	-342	-11772
18/03/2015	41900	16	-8576	-375	-12147
19/03/2015	41635	15.8	-8841	-265	-12412	-1453

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.