גיל דטנר, לאומי שוקי הון » על דוחות שטראוס » התמחור מלא והאתגרים לא מעטים

עידו אסייג

27/03/2015

התמחור מלא והאתגרים לא מעטים, אבל בשוק של היום, חברת מזון בתמחור הוגן זה דבר יחסית נדיר.

אנו נשארים בהמלצת 'תשואת שוק', עם מחיר יעד של 61 ש"ח למניה. החברה נסחרת במכפיל EV/EBITDA של 10.6, ומכפיל רווח נקי של 17 (על בסיס נתונים פרו פורמה).

רמת המכפילים סבירה ביחס לממוצע ההיסטורי, ואף זולה בהשוואה למכפילים של ספקי מזון בעולם. ממוצע ה- EBITDA/EV של חברות מזון באירופה, בצפון אמריקה וגם באסיה, מתאפיין בדמיון רב ועומד על 12.7 לערך.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.