טנדם קפיטל » סקירה שבועית -12.04.2015

מדד PMI של Markit לסקטור השירותים לחודש מרץ עלה לרמה של 59.2 נקודות לעומת רמה של 58.6 נקודות בפברואר. מדד PMI משולב של Markit לחודש מרץ עלה לרמה של 59.2 נקודות לעומת רמה של 58.5 נקודות בפברואר.

מדד ISM לסקטור השירותים לחודש מרץ ירד לרמה של 56.5 נקודות לעומת רמה של 56.9 נקודות בפברואר.

מדד הפד לשוק העבודה לחודש מרץ ירד לרמה של 0.3- נקודות לעומת רמה של 2.0 נקודות בחודש פברואר.

מלאיים סיטונאיים לחודש מרץ עלו ב– 0.3% לעומת עלייה של 0.4% בפברואר.

אשראי צרכני לחודש פברואר גדל בקצב שנתי של 5.6%, עלה ב- 15.52 מיליארד דולר לעומת עלייה של 10.82 מיליארד דולר בינואר. האשראי הצרכני עלה בעיקר הודות לעלייה באשראי הלא ממוחזר (חובות של הלוואות כמו לרכישת מכוניות ושכר לימוד), אשר טיפס לשיא מאז יולי 2011.

מספר תביעות חדשות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 3 באפריל עלה ב– 14,000 ל- 281 אלף - מעט פחות מתחזית הכלכלנים ל– 283 אלף תביעות. מספר תביעות מתמשכות לדמי אבטלה לשבוע שהסתיים ב– 27 במרץ ירד ב– 23,000 ל– 2,304 אלף משרות.

מדד S&P 500 עלה עד למרחק של 1% משיא כל הזמנים לאחר שקונצרן התעשייה האמריקאי ג'נרל אלקטריק הודיע על תכנית רחבה של ארגון מחדש - החברה הודיעה על כוונתה לצאת מתחום עסקי השירותים הפיננסים, ועל תוכנית לקנייה חוזרת של מניות בהיקף של 50 מיליארד דולר.  כמו כן, המשקיעים ציפו לרמזים נוספים לגבי התחזקות רווחי החברות. מדד הדאו ג'ונס נסחר במרחק של 1.3% מהשיא בו נגע בחודש מרץ, בעוד שמדד הנאסד"ק נסגר 1% מתחת לשיא שרשם בשיא בועת ההיי-טק. 

שוקי המניות בארה"ב התאוששו יחד עם שוקי המניות בשווקים הגלובליים, בעקבות שבירת שיאים בשוקי המניות מהונג קונג ועד לפרנקפורט זאת לאחר שהתמריצים של הבנקים המרכזיים בעולם דחפו את ערך המניות הגלובליות למעל 70 טריליון דולרים. המשקיעים רכשו מניות ברחבי העולם בשווי של כ– 5 טריליון דולרים עד כה בשנת 2015, זאת למרות ששוק המניות בארה“ב רושם את ההתקדמות הקטנה ביותר בקרב השווקים המפותחים. הראלי שניזון מתמיכה של בנקים מרכזיים רבים מגדיל את שווי שוק המניות בעולם לשיאים, 24 בנקים מרכזיים במדינות שונות התחייבו להוריד את שיעור הריבית או להגדיל את תכנית ההרחבה המוניטארית. מדד ה- MSCI World  נסחר במכפיל רווח עתידי של 17.6, קרוב לרמה הגבוהה ביותר אליה הגיע בשנת 2009. 

שיעור האבטלה לחודש מרץ נותר ללא שינוי מחודש פברואר על 6.8% למרות שמספר המשרות עלה ב– 28.7 אלף משרות לעומת ירידה של 1,000 משרות בפברואר. שיעור ההשתתפות בכח העבודה לחודש מרץ עלה ל– 65.9% לעומת 65.8% בפברואר.

מדד PMI  של Ivey לחודש מרץ ירד לרמה של 47.9 נקודות לעומת רמה של 49.7 נקודות בפברואר.

שוקי המניות באירופה עלו לשיא כל הזמנים, ורשמו את העלייה השבועית הגדולה ביותר שלהם מאז ינואר. מדד ה– Europe Stoxx 600 עלה לשיא שאילו הגיע בשנת 2000 על רקע נתוני תפוקה תעשייתית חזקים מהצפוי בגרמניה, נתון שהעלה את האופטימיות שכלכלת גוש היורו משתפרת. מתחילת השנה עלה המדד ב- 21% לאור החלשות האירו והתוכנית להקלה כמותית של הבנק המרכזי באירופה. מכפיל הרווח של מדד ה– Stoxx Europe 600 עומד על 17.3.

מדד בטחון המשקיעים של Sentix לחודש אפריל עלה לרמה של 20.0 נקודות לעומת רמה של 18.6 נקודות במרץ.

מכירות קמעונאיות לחודש מרץ עלו ב– 0.2% לעומת עלייה של 0.9% בפברואר.

מדדPMI  של Markit לסקטור השירותים לחודש מרץ ירד לרמה של 54.2 נקודות לעומת רמה של 54.3 נקודות בפברואר. מדדPMI  משולב של Markit לחודש מרץ ירד לרמה של 54.0 נקודות לעומת רמה של 54.1 נקודות בפברואר.

ייצור במגזר התעשייה לחודש פברואר עלה ב- 0.1% לעומת ירידה של 0.1% בינואר. יצור תעשייתי לחודש פברואר עלה ב- 0.4% לעומת ירידה של 0.6% בינואר.

גירעון במאזן הסחר לחודש פברואר התרחב לשיא של 7 חודשים - 10.3 מיליארד ליש“ט, לעומת 9.2 מיליארד ליש“ט בינואר. להתרחבות תרמה הירידה בייצוא לצד עלייה בייבוא. 

מדדPMI  של Markit לחודש מרץ עלה לרמה של 58.9 נקודות לעומת רמה של 56.7 נקודות בפברואר.

שוקי המניות ביפן עלו זה השבוע השני ברציפות, ושלחו את מדד ה– Nikkei 225 לזמן קצר אל מעל 20,000 נקודות ביום שישי בפעם הראשונה מזה 15 שנים. 

מדד האינדיקטורים הכלכליים המובילים לחודש פברואר ירד לרמה של 105.3 נקודות לעומת רמה של 105.5 נקודות בינואר.

הזמנות כלים למכונות לחודש מרץ (נתון ראשוני) בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד עלו ב– 14.6% לעומת עלייה של 28.9% בפברואר.

אוסטרליה: מכירות קמעונאיות לחודש מרץ עלו ב– 0.7% לעומת עלייה של 0.5% בפברואר.

אוסטרליה: הבנק המרכזי של אוסטרליה הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 2.25% למרות התחזיות שצפו שהבנק יוריד שוב את הריבית.

ספק עפרות הברזל הרביעי בגודלו באוסטרליה אטלס הברזל בע"מ אמר שיש צורך להשעות את כל הפעילות בחודש זה בתגובה לירידת המחירים לרמה הנמוכה ביותר מזה עשור. אוסטרליה, יצואנית של עפרות ברזל הגדולה בעולם, נפגעה מהקריסה במחיר של חומר הגלם להכנת הפלדה, הנגרם על ידי עודף בהיצע וירידה בביקוש בסין.

שוקי המניות של השווקים המתעוררים עלו במשך 10 ימים ברציפות, זהו הרצף הארוך ביותר של עליות מזה כמעט חמש שנים, לאחר ששוק המניות בשנחאי עלה לרמה הגבוהה ביותר מזה שבע שנים. מדד Shanghai Composite עלה ב- 89% ב– 12 החודשים האחרונים.
 

סין: מדד המחירים לצרכן לחודש מרץ ירד ב– 0.5% לעומת עלייה של 1.2% בפברואר. האינפלציה השנתית נותרה ללא שינוי מחודש פברואר על 1.4%. מדד המחירים ליצרן לחודש מרץ נפל מתחת לתחזיות לקצב שנתי של 4.6%, לעומת תחזיות של 4.8%.

הודו: תפוקה תעשייתית לחודש פברואר עלתה ב– 5.2% לעומת עלייה של 3.3% בינואר.

הדולר האמריקאי התחזק אל מול רוב מקביליו העיקריים ורשם את העלייה החזקה ביותר אל מול האירו מאז 2011. זאת, בזמן שהפדרל ריזרב שוקל להעלות את שיעור הריבית בעוד שהבנקים המרכזיים האחרים בעולם, כולל הבנק המרכזי של אירופה, מוסיפים לצעדים התומכים בכלכלה.

על פי המדדים משוקללי המתאם של בלומברג, העוקבים אחר סל של 10 המטבעות של המדינות המפותחות העיקריות, הדולר רשם את הביצועים הטובים ביותר לאחר שהפרנק השוויצרי ב- 12 החודשים האחרונים, רשם עלייה של 7%.

הדולר הקנדי התחזק אל מול מרבית המטבעות העיקריים לאחר שיפור בלתי צפוי בנתוני התעסוקה בחודש מרץ, בעקבות העלייה במספר המשרות החלקיות בתעשיית השירותים ממכירות עד תובלה.

חולשתו של האירו מסייעת אומנם לתהליך ההתאוששות של הכלכלה האירופית, אך היא פוגעת במעמדו כמטבע עתודות. הבנקים המרכזיים בעולם חתכו בשנה שחלפה את אחזקותיהם באירו בשיעור הגבוה ביותר אי פעם בציפייה להפסדים הנובעים מתכנית ההרחבה המוניטארית חסרת התקדים. כעת, האירו מהווה 22% בלבד מעתודות המט"ח הגלובליות, לעומת 28% לפני משבר החובות האירופאי. באותה העת, אחזקות הדולר והיין עלו, זאת על פי נתוני קרן המטבע הבינלאומית.

הליש"ט נפל לשפל של כמעט חמש שנים אל מול הדולר עם כניסתה של מערכת הבחירות לחודשה האחרון, תוך הערכה שהבחירות הללו יהיו הצמודות ביותר מזה דור. 

המטבעות באסיה רשמו את הנפילה השבועית הגדולה ביותר מאז חודש ינואר, בהובלת הדולר של סינגפור והבהט של תאילנד, בעקבות העלייה בערכו של הדולר על רקע הסימנים כי ארה"ב מתקרבת להעלאת הריבית.