מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים
28/06/2015
הפדיונות השבוע נחלקו באופן הבא: פדיונות של כ-980 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות, כ-170 מיליון ₪ בקרנות המחקות וכ-220 מיליון ₪ בקרנות הכספיות.
הקרנות המנייתיות1 הן היחידות שהציגו השבוע גיוס חיובי המסתכם בכ-100 מיליון ₪ וכ-210 מיליון ₪ מתחילת החודש.
עלייה בקצב הפדיונות בקרנות המחקות לעומת השבוע הקודם בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח מדינה (150- מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח כללי (50- מיליון ₪).
שבוע המסחר התאפיין במגמה שלילית שהתבטאה בירידות שערים בכל המדדים: מדדי המניות, מדדי אגרות החוב הממשלתיות, והקונצרניות. זאת, על רקע אכזבתם של המשקיעים מהותרת ריבית בנק ישראל על כנה ומעדכון כלפי מעלה בתחזית הריבית. בעקבות הנפילות שנרשמו בשערי אגרות החוב הממשלתיות, קצב הפדיונות רשם השבוע עלייה חדה של יותר מ-70% בכלל הקרנות המסורתיות לכ-1.15 מיליארד ₪, בהובלת קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
הקרנות המנייתיות היו הקטגוריה היחידה שגייסה השבוע- כ-100 מ' ₪. שני שלישים מכך הופנו לקרנות מנייתיות1 המקומיות ושליש לקרנות מניות בחו"ל. קבוצה זו היא גם הקבוצה היחידה שהצליחה לגייס מתחילת החודש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיונות של כ-400 מיליון ₪ - עלייה של כ-80% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. מתחילת החודש, הפדיונות בקרנות אג"ח כללי מסתכמים בכ-1.55 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות רושמות השבוע, כאמור, ירידות שערים חריפות: מדד ממשלתי כללי ירד השבוע ב-1.2% בהובלת השחרים לטווח ארוך שצנחו ב-2.5%, מה שהביא לעלייה חדה של 140% בקצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה לכ-600 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה איבדו כ-2.1 מיליארד ₪, מתוכם כ-1.2 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות חדות של עד כ-1.3%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי התממש ב-1%, מה שהביא להתחזקות קצב הפדיונות מקרנות אג"ח קונצרני שאיבדו השבוע כ-70 מיליון ₪ וכ-280 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
המשך פדיונות באפיק השקלי: במקביל לפדיונות הגדולים בקרנות המסורתיות, הקרנות הכספיות רשמו אמנם השבוע פדיונות, אך אלה הולכים וקטנים: כ-220 מיליון ₪ המסתכמים לפדיונות של כ-930 מיליון ₪ מתחילת החודש. זאת, לצד פדיונות של כ-120 מיליון ₪ בקרנות השקליות.
-
קרנות אג"ח חו"ל סבלו השבוע מתיסוף חד בשער השקל אל מול הדולר אשר תרם להמשך פדיונות שנאמדים בכ-60 מיליון ₪, וכ-210 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-25.06.15 כ-250.8 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-218.4 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-32.4 מיליארד ₪.
סיכום שבועי ומתחילת החודש גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
103 |
208 |
|
קרנות כספיות |
-221 |
-932 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-122 |
-813 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-598 |
-2071 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-67 |
-283 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-401 |
-1554 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-63 |
-210 |
|
שונות[2] |
-3 |
6 |
|
סה"כ |
-1,372 |
-5,649 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-1,150 |
-4,720 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
