בועז אילון מנכל תטא
בועז אילון
05/07/2015
מדד ת"א 25, מחיר אחרון: 1663.90
פער הארביטר'ג קרוב לאפס ועומד על 0.06%. הוא מרמז על התנהלות המדד ללא שינוי משמעותי. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה רק במעט והם מבטאים מדד של 1664.67.
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות
המגמה ומבנה המחיר חיוביים ועל כן התחזית חיובית ויש לצפות לחזרה למסלול עלייה ולשבירת שיאים חדשים במוקדם או במאוחר. שבירת קוו המגמה העולה התחתון יכולה להצביע על היפוך כיוון אבל בסבירות גבוהה הרבה יותר היא מצביעה על ירידה בקצב העלייה ואו כניסה לתקופת דשדוש.
השבוע שבר מדד ת"א 25 את רצועת המחיר של 1670-1720מטה, איתות שליל לטווח הקצר שיכול לגרום להמשך ירידה עד 1615. כדי שמדד ת"א 25 יוכיח לנו שהוא חוזר להיות חיובי, ראשית עליו לחזור לרצועת המסחר של 1670-1720, אירוע שיבטל את השליליות קצרת הטווח ולאחר מכן לפרוץ את רמת ההתנגדות של 1720 מעלה, כל עוד שוקי חו"ל חיוביים, יעד המחיר הוא 2000 עד סוף 2015.
מדד האס אנד פי 500, מחיר אחרון: 2076.78
אני אעשה מאמץ לנתח גם את מדד האס אנד פי 500 לעתים קרובות יותר שכן כאשר יגיד האיתות להתחלת ירידה, סביר שהוא יתרחש ראשון במדד זה. שלושת המדדים החשובים ביותר בארצות הברית הם האס אנד פי, הנאסדק והדאו ג'ונס. בעלייה האחרונה הנאסדק שבר שיא חדש ומיהר לסגת בחזרה אבל שני המדדים החשובים האחרים ובניהם האס אנד פי 500 נמצאים בדשדוש מאז אפריל כאשר תחום רצועת הדשדוש הוא 2125-2075. שבירת רצועת הדשדוש מטה התרחשה השבוע ועל כן התנהגות השוק בימים הקרובים היא קריטית. השארות מתחת ל-2075 היא אירוע שלילי לטווח הקצר שיכולה להוריד את האס אנד פי 500 עד 2000. לעומת זאת, עלייה אל מעל ל-2075-2080 תחזיר את המחיר לרצועת היציבות כך שנתייחס לשבירה מטה כהפרעה זמנית בלבד. שבירת רמת ה-1990, אם תתרחש היא סימן מאוד שלילי שאם תתרחש יכולה להצביע על סבירות גבוהה לשינוי המגמה ארוכת הטווח. עד שזה לא יקרה, עלנו להניח שהשוק חיובי ולכן השגת שיאים חדשים היא עניין של זמן בלבד.
מדד הנאסדק 100, מחיר אחרון: 4484.28
אמנם נשברים שיאים חדשים אבל בניגוד לעבר החולשה מורגשת וקו המגמה העולה בנאסדק נשבר השבוע מטה. למרות זאת, כל עוד נקודות השיא והשפל מסודרות בסדר עולה עלינו להניח המשך עלייה. הנאסדק 100 מתנהל בתוך רצועת המסחר אותה ניתן לצייר בארבע השנים האחרונות, קו המגמה התחתון נשבר השבוע והמשמעות היא ירידה בקצב העלייה. אם מדובר בהפרעה קלה בלבד ומדד הנאסדק 100 יעלה כך שהמחיר יכנס לתוך קו המגמה ואז יעד המחיר הוא 5,000 עד סוף 2015. שבירת רמת ה-4,090 תצביע על יציאה לתיקון או אפילו על אפשרות לשינוי מגמה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
