מניית אפל ירדה חזק >> מה חושבים עליה בלאומי שוקי הון ומי הקרנות שמחזיקות במנייה ?

אומי שוקי הון על מניית אפל - האם החברה איבדה את מגע הזהב?

אוהד חיים, אנליסט ני"ע זרים בלאומי שוקי הון התייחס היום לנפילה במניית אפל:

"כשהמשקיעים מתרגלים לתוצאות מצויינות הם מענישים על תוצאות טובות, זהו המקרה של אפל. החברה פרסמה דו"חות טובים רק מעט מעל הציפיות ברווח למנייה 1.85$ (צמיחה של 45%). לעומת ציפיות לרווח של 1.81$. בשורה העליונה אפל הציגה צמיחה של 33%, מעט מאוד חברות מציגות קצבי צמיחה ברמות כאלו. ולמרות זאת השוק התאכזב.
 
המשקיעים רגישים מאוד למכירות האייפונים של אפל המהווים כיום כ-63% מסך המכירות של החברה, האטה במכירות בסגמנט זה עלולה להרים דגל אדום, כי המותג החזק של אפל נפגע. אפל דיווחה כי ברבעון הנוכחי היא מכרה 47.5 מיליון מכשירים, צמיחה של 35% ביחס לרבעון קודם. כ- 75% מסך המכשירים שמכרה החברה. המשקיעים ציפו למכירות של 48.8 מיליון מכשירים. האייפון הופך למשמעותי ביותר עבור החברה, ובהשפעת הפספוס במכירות המכשירים המשקיעים שואלים את עצמם אם החברה איבדה את מגע הזהב.
 
השעון של אפל יחסית מאכזב, אומנם הערכות בנוגע למספר יחידות שנמכרו הוא כ- 2 מיליון יחידות וכפי שמציינים האופטימיסטים מספר מכירות גבוה מהדגם הראשון של האייפון. אך השוני הוא שהשעון הושק כבר תחת מותג חזק ותחרות קיימת של מותגים, והציפיות של המשקיעים היו למספר יחידות גבוה יותר של כ- 4 מיליון שעונים. על פי הערכות החברה המכירות של השעון צפויות להפתיע לטובה במחצית השנה השנייה.
 
ברווח התפעולי רשמה החברה רווח של 14.08 מיליארד דולר לעומת ציפיות לרווח של 13.64 מיליארד דולר ותזרים המזומנים החופשי היה 12.9 מיליארד דולר.
 
המשקיעים הרגישים לקצבי הצמיחה, וכל סימן או חשש להאטה מתקבל בתגובה אלימה במחיר המנייה. נזכיר כי לאפל קופת מזומנים מרשימה של כ-220 מיליארד דולר, ובניכוי קופת המזומנים החברה נסחרת במכפיל של תפעולי (EV/EBITDA) של 7, מכפיל נמוך ביחס למכפילי העבר.

הירידות האחרונות הופכות את המנייה לאטרקטיבית לקנייה.