מורן צביק
02/05/2016
בחודש אפריל:
-
קרנות אג"ח כללי: לאחר שרשמו בחודש הקודם ירידה גדולה בקצב הפדיונות, החודש הן ביצעו את "המהפך" לגיוסים הנאמדים בכ-140 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח מדינה: ירידה דרמטית בקצב הפדיונות (200 מ' ₪) לעומת החודשים האחרונים .
-
הקרנות המנייתיות ממשיכות במגמת הגיוסים מחודש קודם לסכום של כ-120 מיליון ₪.
-
הקרנות השקליות רושמות החודש גיוס שלילי, זה חודש שני ברציפות, הנאמד בכ-710 מיליון ₪ - מקום ראשון בפדיונות מבין כל הקבוצות השונות של הקרנות.
חודש אפריל הסתיים במגמה מעורבת במדדי המניות בארץ ובעולם. לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את החודש בעליות שערים ואגרות החוב הממשלתיות הציגו עליות נאות בהובלת האפיק הצמוד. בעקבות הנטייה לעליות בשווקים, הפדיונות אמנם לא נפסקו, אך קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד משמעותית לעומת החודש הקודם והסתכם בכ-255 מיליון ₪ בלבד (לעומת 730 מיליון ₪ בחודש מרץ). זאת, בהובלתן של קרנות אג"ח שקליות (710 מ' ₪) וקרנות אג"ח מדינה (200 מ' ₪). מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-965 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-710 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-275 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות ולגיוס של 20 מיליון ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו בסיכום החודשי תשואה שלילית של עד כ-0.8%. לעומתם, מדד ת"א 75 עלה עלייה חדה של 3.7%. המדדים המובילים בחו"ל סיימו במגמה מעורבת כאשר בלט לחיוב מדד הדאקס הגרמני עם עליות שערים של 3.6%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש כ-120 מיליון ₪, המתחלקים מחד לגיוסים של כ-120 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ ושל כ-75 מיליון ₪ בקרנות הגמישות. בניגוד לכך - קרנות מניות בחו"ל פדו כ-75 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 15/85, רשמו החודש גיוסים של כ-140 מיליון ₪, שינוי מגמה מחודש קודם שבו פדו כ-60 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח כללי רשמו פדיונות המסתכמים בכ-4.62 מיליארד ₪. כאמור, קצב הפדיונות התמתן באופן ממשי בחודש קודם והן אף עברו באפריל לגיוסים בעקבות עליות השערים בשווקים, אך למרות זאת הן עומדות עדיין בראש טבלת הקרנות הפודות. יש לזכור, כי זו הקבוצה הגדולה ביותר מבחינת נכסים.
-
אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 0.6%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה ירד משמעותית בהשוואה לחודש קודם ונאמד בכ-200 מיליון ₪, לעומת פדיון של 490 מיליון ₪ בחודש מרץ. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה פדו כ-3.8 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את חודש אפריל במגמה חיובית מתונה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.2%. בהמשך לעליות במדדי האג"ח, קרנות אג"ח קונצרני רשמו החודש גיוסים יפים הנאמדים בכ-500 מיליון ₪, עלייה של 35% בקצב הגיוסים מחודש קודם, והן עומדות בראש טבלת הקרנות המגייסות החודש. בעקבות זאת, מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני עברו לגיוסים הנאמדים בכ-480 מיליון ₪.
-
פדיונות באפיק השקלי – ירידה של 400 מיליון ₪ בקצב הפדיונות בקרנות הכספיות מחודש שעבר לסכום של כ-710 מיליון ₪ החודש. הקרנות השקליות רשמו החודש פדיונות זהים לכספיות, עלייה של 50 מיליון ₪ בקצב הפדיונות מחודש קודם והן קבוצת הקרנות הפודה ביותר החודש. מתחילת השנה, קרנות אג"ח שקליות פדו כ-750 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיונות המסתכמים לכ-55 מיליון ₪, לאחר שבחודש קודם הן רשמו גיוסים של כ-20 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל פדו כ-270 מיליון ₪.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 01.05.16 כ-217.3 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-193.1 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-24.2 מיליארד ₪.
סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום אפריל 2016 גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת השנה גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
118 |
-450 |
|
קרנות כספיות |
-710 |
-3,138 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-713 |
-751 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-200 |
-3,767 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
498 |
479 |
|
קרנות אג"ח כללי |
137 |
-4,619 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-56 |
-271 |
|
שונות[2] |
-39 |
-174 |
|
סה"כ |
965- |
12,691- |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
255- |
9,553- |
1 כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2 כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
מורן צביק, מנהל קשרי יועצים, מיטב דש
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
