אבי לוי. קרדיט צילום- אביב אברמוב
עומר רגב
25/05/2016
ליאורה עופר, יו"ר מליסרון: "אנו גאים להציג ברבעון הראשון של 2016 המשך צמיחה בכל הפרמטרים התפעוליים. התוצאות הפיננסיות הטובות מבטאות את המשך התהליך של השבחת קניוני הקבוצה וחיזוק מיצובה הפיננסי, ובכוונתנו להמשיך מגמות אלה גם בעתיד".
אבי לוי, מנכ"ל מליסרון: "קבוצת מליסרון מציגה שיפור מרשים ברווחיות ובפרמטרים התפעוליים, לרבות עליה ב-NOI וב-FFO, והמשך ירידה בשיעור המינוף. ברבעון האחרון ביצעה מליסרון שורה של מהלכים עסקיים משמעותיים, ביניהם: רכישת מלוא האחזקה ב'עופר גרנד קניון באר שבע' מידי קבוצת להב תמורת כ-143 מיליון שקל, השלמה מוצלחת של גיוס אג"ח בסך של כ-1.2 מיליארד שקל, והשלמת מהלך המיזוג עם חברת הבת, בריטיש ישראל, דבר שיחסוך בעלויות כספיות ובתשומות ניהוליות לקבוצת מליסרון. אנו מתכוונים לפעול להמשך הייזום והבניה ואיתור הזדמנויות נוספות להגדלת מצבת הנכסים, כמו גם שימור החוסן הפיננסי והשבחת הנכסים הקיימים".
נתונים כספיים:
הכנסות הקבוצה גדלו ברבעון הראשון של 2016 לכ-316 מיליון שקל, בהשוואה לכ-314 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, וזאת על אף שחלה ירידה במדד.
ה-NOI מנכסים זהים ברבעון הראשון של 2016 עלה בכ-2.8% לכ-264 מיליון שקל, בהשוואה לכ-257 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר משיפור בתוצאות הקניונים הבולטים: קניון עופר רחובות, עופר גרנד קניון חיפה, קניון עופר רמת אביב ועופר קניותר בנס ציונה שברבעון הקודם הושלם בו שיפוץ.
הרווח התפעולי של מליסרון ברבעון הראשון של 2016 גדל לכ-213 מיליון שקל, בהשוואה לכ-122 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח התפעולי נבעה הן מהשיפור בביצועים התפעוליים, והן מהעובדה שאשתקד נכללו בתוצאות הוצאות גבוהות יותר בגין שערוך נדל"ן כתוצאה מפערי המדד שנרשמו בין התקופות.
ה-FFO ברבעון גדל בכ-6% לכ-142 מיליון שקל
ה-NOI מנכסים זהים גדל ברבעון בכ-2.8% לכ-264 מיליון שקל
שיעור ה-LTV ליום 31.3.2016 עומד על כ-54.8%
פדיונות השוכרים עלו בחודשים ינואר-אפריל בכ-7.96% בהשוואה לתקופה המקבילה
החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בסך של כ-55 מיליון שקל
ה-FFO של הקבוצה ברבעון הראשון של 2016 עלה בכ-6% לכ-142 מיליון שקל, בהשוואה לכ-134 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקרו מקיטון בהוצאות הריבית הריאליות ומגידול ב-NOI.
מליסרון רשמה ברבעון הראשון גידול של כ-141% ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות לכ-237 מיליון שקל, בהשוואה לכ-98 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי הכולל של הקבוצה ברבעון הראשון עלה בכ-146% לכ-255 מיליון שקל, בהשוואה לכ-104 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח נבעה, בין היתר, מהשיפורים התפעוליים, וכן מהטבת מס בסך של כ-40 מיליון שקל שנרשמה ברבעון.
תזרים המזומנים של מליסרון מפעילות שוטפת גדל ברבעון הראשון של 2016 בכ-33% לכ-163 מיליון שקל לעומת כ-123 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
שיעור ההיוון המשוקלל (CAP RATE) הנגזר משווי הנדל"ן המניב של הקבוצה, נכון ליום 31.3.16, עומד על 7.45%.
בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה, הכריז הדירקטוריון על חלוקת דיבידנד בסך של כ-55 מיליון שקל, אשר ישולם במהלך חודש יוני הקרוב. בתאריך 5 בינואר 2016 דיווחה החברה כי בכוונתה לחלק בגין רווחי שנת 2016, דיבידנד בסך כולל של כ-220 מיליון שקל, שיחולק באופן רבעוני.
נתונים מתוך המאזן :
-
ממאזן החברה עולה, כי נמשכת המגמה להקטנת רמת המינוף הפיננסי שלה. שיעור המינוף הממוצע של הקבוצה, במונחיLTV , עומד על כ-54.8% בהשוואה לשיעור של כ- 60% ליום 31.12.2014 ולכ-55.4% ליום 31.12.2015. בשל הירידה העקבית במינוף, והצפי להמשך המגמה, העלתה בספטמבר האחרון חברת הדירוג מעלות S&P את דירוג האשראי לזמן ארוך של החברה וחברות בשליטתה, ועדכנה את התחזית לדירוג: ilAA-/Stable.
-
האמצעים הנזילים של הקבוצה - מזומנים ונכסים פיננסיים לזמן קצר - נכון ליום 31.3.16, הסתכמו בכ-381.5 מיליון שקל.
-
סך שווי נדל"ן להשקעה של הקבוצה (חלקה האפקטיבי) ליום 31.3.16 מסתכם בכ-14.5 מיליארד שקל.
-
סך ההון העצמי של הקבוצה, נכון ליום 31.3.16, גדל בשיעור של כ-15.8% לכ-4.9 מיליארד שקל (כ-4.53 מיליארד שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ-4.2 מיליארד שקל (כ-3.9 מיליארד שקל מיוחס לבעלי המניות) בסוף שנת 2015.
אירועים נוספים בתקופת הדו"ח:
-
ביום 11 במאי 2016 הודיעה מליסרון, כי חתמה על הסכם עם קבוצת להב בהסכם לרכישת חלקה של קבוצת להב (50%) בקניון "עופר גרנד קניון באר שבע" ובמגרש הסמוך לקניון בתמורה לסך של כ-143 מיליון שקל, ובכך תהפוך מליסרון לבעלת השליטה הבלעדית בקניון.
-
במהלך חודש אפריל 2016 השלימה מליסרון בהצלחה רבה גיוס בסך של כ-1.2 מיליארד שקל בהנפקה של שתי סדרות איגרות חוב חדשות והרחבת סדרה קיימת. בהנפקה נרשמו ביקושי יתר של למעלה מ-1.8 מיליארד שקל. ההנפקה תאפשר למליסרון למחזר חובות תוך הארכת המח"מ הממוצע של התחייבויותיה, להקטין את עלויות המימון שלה ולצורך הגדלת פעילותה השוטפת.
-
ביום 31 במרץ 2016 השלימה מליסרון את מהלך המיזוג שלה עם חברת הבת, בריטיש ישראל על ידי החלפת אגרות החוב הסחירות של בריטיש באגרות חוב חדשות של החברה. עם השלמת המהלך, פסקה בריטיש ישראל מלהיות תאגיד מדווח, דבר שיחסוך בעלויות כספיות ובתשומות ניהוליות לקבוצת מליסרון. היקפן הכספי של הסדרות המוחלפות הוא כ-1.85 מיליארד שקל. הסדרות החדשות, בדומה לסדרות המוחלפות, מדורגות על ידי מעלות בדירוג של AA-.
מליסרון, בשליטת קבוצת עופר השקעות ובניהולם של גב' ליאורה עופר (יו"ר) ומר אבי לוי (מנכ"ל), הינה חברה המתמחה בהקמה, החזקה וניהול של קניונים, הממותגים כ"קניוני עופר", והינה מהחברות המובילות בישראל בתחום זה. נכון ליום 31 במרץ 2016, בבעלות החברה ובניהולה 25 נכסים מניבים בשטח כולל של כ-666 אלף מ"ר שטחי השכרה המאוכלסים בשיעורי תפוסה גבוהים של כ-98%. בין הנכסים המרכזיים של מליסרון: עופר הקריון, עופר רמת אביב, עופר גרנד קניון באר-שבע, עופר גרנד קניון חיפה, עופר רחובות, עופר גרנד קניון פתח-תקוה, עופר בילו סנטר אאוטלט, פארק עופר פתח תקוה ועוד.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
