מורן צביק
19/06/2016
לאחר שחודש יוני נפתח בגיוסים בקרנות המסורתיות, השבוע הן חזרו לפדות בקצב גבוה לסכום של כ-320 מיליון ₪
ברקע: ירידות בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות
• קרנות אג"ח חברות: ירידה משמעותית בקצב הגיוסים משבוע שעבר: כ-45 מ' ש"ח.
• קרנות אג"ח כללי: לאחר שרשמו בתחילת החודש גיוסים, השבוע הן פודות סכום הנאמד בכ-50 מיליון ש"ח.
• קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות בקצב הפדיונות של שבוע שעבר - 70 מ' ש"ח.
• הקרנות המנייתיות שהיו במגמת גיוסים בשבועות האחרונים, פדו השבוע סכום של כ-115 מיליון ש"ח.
שבוע המסחר (4 ימי מסחר אחרונים) החולף נסגר בירידות שערים בשוקי המניות בעולם על רקע החששות ההולכים וגוברים ליציאתה של בריטניה מהאיחוד האירופי. המגמה השלילית בשוקי המניות הייתה נחלתן גם של אגרות החוב הקונצרניות. לעומתן, אגרות החוב הממשלתיות הציגו השבוע עליות קלות. בעקבות הירידות בשווקים, הפדיונות בקרנות המסורתיות חזרו בקצב גבוה והסתכמו ב-4 ימי מסחר בכ-320 מיליון ₪. זאת, בהובלת קרנות אג"ח שקליות (150 מ' ש"ח) ומניות בחו"ל (95 מ' ש"ח). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה השבוע פדיונות של כ-565 מיליון ש"ח, המתחלקים לפדיונות של כ-245 מיליון ש"ח בקרנות הכספיות, כ-235 מיליון ש"ח בקרנות המנוהלות וכ-85 מיליון ש"ח בקרנות המסורתיות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
• ירידות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו מתחילת השבוע תשואה שלילית של עד כ-1.95%, ומדד ת"א 75 ירד ב-3%. בעקבות ירידות השערים, הקרנות המנייתיות1 פדו ב-4 ימי מסחר כ-115 מיליון ₪, המתחלקים מחד, לפדיונות של כ-40 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ וכ-95 מיליון ש"ח בקרנות המתמחות במניות חו"ל שסבלו מירידות חדות, ובניגוד לכך - הקרנות הגמישות גייסו כ-20 מיליון ש"ח.
• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 15/85 וכיו"ב, רשמו ב-4 ימי מסחר פדיונות של כ-50 מיליון ש"ח. שינוי מגמה, לאחר שפתחו את החודש בגיוסים הנאמדים בכ-165 מיליון ש"ח. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-115 מיליון ש"ח.
• אגרות החוב הממשלתיות נסחרו במגמה חיובית: מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם השבוע עלייה של כ-0.12%. ובכל זאת, קרנות אג"ח מדינה רשמו עדיין פדיונות של כ-70 מיליון ש"ח, קצב הפדיונות נשמר ביחס לשבוע קודם לכן. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה פדו כ-165 מיליון ש"ח.
• אגרות החוב הקונצרניות מסכמות 4 ימי מסחר של ירידות שערים מתונות. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה שלילית של עד 0.2%. למרות האווירה השלילית בשוק, קרנות אג"ח קונצרני עדיין רשמו גיוסים של כ-45 מיליון ש"ח, ירידה דרמטית של כ-130 מיליון ש"ח בקצב הגיוסים משבוע שעבר. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ- 280 מיליון ש"ח והן ממשיכות לעמוד בראש טבלת הקרנות המגייסות.
• פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-245 מיליון ש"ח. הקרנות השקליות רשמו ב-4 ימי מסחר פדיונות של כ-150 מיליון ש"ח. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-455 מיליון ש"ח והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר.
• קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע גיוסים של כ-25 מיליון ש"ח, זאת לאחר שפדו כ-20 מיליון ש"ח בפתיחת החודש.
• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 16.06.16 כ-215.7 מיליארד ש"ח. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-192.9 מיליארד ש"ח והקרנות הכספיות מנהלות כ-22.8 מיליארד ש"ח.
סיכוםחודשי - גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
| אפיק |
סיכום שבועי * גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
| קרנות מנייתיות[1] |
115- |
-38 |
| קרנות כספיות |
-244 |
-450 |
| קרנות אג"ח שקליות |
-150 |
-453 |
| קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-68 |
-165 |
| קרנות אג"ח חברות והמרה |
44 |
278 |
| קרנות אג"ח כללי |
-51 |
112 |
| קרנות אג"ח חו"ל |
25 |
8 |
| שונות[2] |
-5 |
-14 |
| סה"כ |
564- |
722- |
| סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
320- |
272- |
1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2. כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
