רשות ניירות ערך >> משלוח דוח על מיזוג לבעלי היחידות בקרן הקולטת

1.2.19 שאלה: בתקנה 6(ג) לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוח שנתי של קרן), התשע"ו- 2016, נקבע, בין היתר, כי אם הקרן היא קרן חדשה שזהו הדוח השנתי הראשון בעניינה שמגיש מנהל הקרן, על מנהל הקרן לציין כי מדובר בקרן נאמנות חדשה וכן לציין בהערת שוליים את התקופה שמיום הצעת יחידות הקרן לראשונה לציבור עד יום עריכת הפרטים.

האם נדרש לציין בדוח השנתי הראשון של קרן שהיא "קרן נאמנות חדשה" למרות שזו כבר אינה קרן שלראשונה מציעה את יחידותיה לציבור?

תשובה: מאחר ואמנם לפי הגדרת "קרן חדשה" בתקנות אין מדובר למעשה בקרן חדשה, אין מקום לציין זאת. תחת זאת יש לציין בהערת השוליים, מעבר לציון התקופה שמיום הצעת יחידות הקרן לראשונה לציבור, כי זהו הדוח השנתי הראשון המוגש עבור הקרן. זאת מאחר ותכלית התקנה היא להדגיש שזהו דוח שנתי שמוגש לראשונה אם ביחס לקרנות שיחידותיהן הוצעו לציבור שלא על פי מודל התשקיפים החדש ואשר טרם פורסם להן תשקיף חוזר חלק א' ואם  ביחס לקרנות שהוצעו כבר על פי מודל התשקיפים החדש וזהו דוח שנתי ראשון עבורן (בין אם בתקופת המעבר ובין אם לאחריה).

10/10/16

1.2.18 שאלה: האם מנהל קרן ומפיץ נדרשים לשלוח דוחות על כוונה לבצע מיזוג (ק099) ועל ביצוע מיזוג (ק100) למעניהם של בעלי יחידות בקרן קולטת, המחזיקים ביחידות באמצעותם, כאמור בסעיף 100(ז) לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד- 1994, גם כאשר למיזוג אין השפעה על מספר היחידות ועל שווי היחידה בקרן הקולטת?

תשובה:

יראו הגשת הדוחות האמורים לרשות ולבורסה כאמור בסעיף 100(ו), ומשלוח דוחות אלה לבעלי היחידות בקרן הנקלטת כאמור בסעיף 100(ז), כעמידה בהוראות סעיף קטן זה, ולא יהיה צורך לשלוח את הדוחות האמורים לבעלי היחידות בקרן הקולטת, בהינתן כי תמהיל הנכסים של הקרן הקולטת או התנודתיות של מחירי יחידותיה לא צפויים להשתנות באופן מהותי בעקבות המיזוג.

10/10/16

1.2.17 שאלה: מנהל קרן נאמנות פתח חשבון (להלן: "חשבון קסטודיאן") באמצעותו מבוצעות פעולות בניירות ערך עבור חשבון הנוסטרו שלו, או שנאמן הקרן פתח חשבון קטסודיאן לביצוע עסקאות עבור קרנות שבניהול מנהל הקרן. חשבון הקסטודיאן מיועד לביצוע עסקאות בלבד, כאשר לאחר ביצוע העסקה, יוחזקו ניירות הערך רק בחשבון הנוסטרו או בחשבון הקרן, בהתאמה. האם מכוח ההוראה למנהלי קרנות נאמנות וחברות בעלות רישיון לניהול תיקי השקעות בדבר מסירת מידע לרשות לזיהוי פעילות המסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב, שפורסמה באתר הרשות ביום 19/11/2015 (רצ"ב קישור), נדרש מנהל הקרן לדווח לרשות גם את נתוני חשבון הקסטודיאן?

 תשובה: כן.

היות שחשבון הקסטודיאן כאמור משמש לפעילות מסחר, ומטרת ההוראה היא לאפשר זיהוי של פעילות המסחר בבורסה לצרכי פיקוח שוטף, נדרש לדווח בהתאם על  חשבון זה.

1.2.16 שאלה: תקנה 12(7) לתקנות השקעות משותפות בנאמנות (פרטי תשקיף של קרן להשקעות משותפות בנאמנות, מבנהו וצורתו), התש"ע-2009 (להלן – "התקנות"), קובעת כי  היה לקרן חייבת הפסד הון נצבר לצורכי מס לסוף תקופה מהתקופות המוצגות בלוח (נתונים שונים) בתשקיף חוזר של קרן - יש לציין את  סכום הפסד ההון באלפי שקלים חדשים, ובהערה מתחת ללוח יצוין כי "לרוב הפסד ההון ניתן לקיזוז כנגד רווחי הון אם יהיו בקרן, קיזוז כאמור עשוי להביא להקטנת חבות המס של הקרן בשל רווחי הון שיהיו בה".

לצורך יישום תקנה זו, כיצד יש לחשב את הנתון של הפסד ההון נצבר לצורכי מס?

תשובה: נתון הפסד ההון הנצבר לצורכי מס המוצג בתשקיף חוזר של קרן חייבת (ובהמשך, לאחר כניסתן לתוקף של תקנות השקעות משותפות בנאמנות (דוח שנתי), התשע"ו-2015 – בדוח שנתי של קרן חייבת) צריך לשקף למשקיעים את סכום הפסד ההון הנצבר אשר טרם נוצל וניתן לקיזוז מול רווחים/ עליית ערך בנכסי הקרן שייווצרו בעתיד. חישוב זה יעשה לסוף התקופה המוצגת בתשקיף כאמור על ידי הצגת הפסד ההון הנצבר בקרן לאחר שזה קוזז מול רווחים/ עליית ערך שנוצרו בקרן נכון לסוף התקופה מהתקופות המוצגות בלוח (נתונים שונים). לציין כי יש ליישם עמדה זו גם לצורך הצגת הפסד הון צבור בדוח חודשי של קרן.

 11/4/16

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.