נורית דרור
06/12/2016
סיכום חודש נובמבר 2016
-
עליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים;
-
עלייה במחזורי המסחר בכל אפיקי המסחר בבורסה;
-
המשך גיוסים ערים בשוק איגרות החוב – הסקטור העסקי גייס כ-4 מיליארד שקל; חברת האנרגיה "פז נפט" ושותפות הנפט והגז "רציו" גייסו כ-1.1 מיליארד שקל וכ-0.6 מיליארד שקל, בהתאמה, בהנפקות של איגרות חוב;
-
ירידות שערים במדדי איגרות חוב ממשלתיות ואיגרות חוב חברות;
-
החודש פורסמו 6 תשקיפים להשלמה, במסגרתם יבצעו חמש חברות זרות העוסקות בנדל"ן מניב בארה"ב הנפקות ראשונות של אג"ח בבורסה בתל-אביב בסכום כולל של כ-1.5 מיליארד שקל וחברת הלוגיסטיקה "אוברסיז" הצפויה לגייס בהנפקה ראשונית של מניות כ-0.2 מיליארד שקל.
-
הבורסה השיקה נגזרים שבועיים על שער הדולר;
- הציבור ממשיך לרכוש קרנות נאמנות על מדדי מניות מקומיים ולמכור קרנות נאמנות ותעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים;
שוק המניות
-
בנובמבר נרשמו עליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, וזאת בהשפעת סיום הליך הבחירות לנשיאות בארה"ב - בעקבותיה הגיעו מדדי המניות העיקריים בארה"ב לשיא כל הזמנים.
-
מדד ת"א-25 עלה בכ-3% החודש, וכיום המדד נמוך בכ-5.4% לעומת הרמה בה היה בתחילת השנה.
-
מרבית המניות הכלולות במדד עלו החודש ובראשן מניות הבנקים הגדולים לאומי ופועלים שעלו בכ-8% ובכ-5% בהתאמה, וזאת בהשפעת דו"חות כספיים חיוביים לרבעון השלישי של השנה.
-
במניות הפארמה הבולטות במדד נרשמה החודש מגמה מעורבת, כאשר פריגו עלתה בכ-3% ואילו טבע ירדה בכ-12%.
-
מדד ת"א-75 עלה בכ-4% החודש, ומתחילת השנה עלה בכ-16%. לעליית המדד החודש תרמו המניות הדואליות הכלולות בו, בראשן טאואר וסודה סטרים. מדד יתר-50 הבולט בעלייה של כ-25% מתחילת השנה, נותר החודש כמעט ללא שינוי.
-
מדד טק עילית המורכב מ-24 חברות טכנולוגיה ו-16 חברות ביומד, מרביתן דואליות, עלה בכ-4.2% החודש והשלים עלייה של כ-13% מתחילת השנה.
מדדים עיקריים:
|
|
נובמבר 2016 |
1-11/2016 |
שנתי 2015 |
|
אג"ח חברות: |
|
|
|
|
תל בונד-20 |
0.2%- |
2.5% |
1.1%- |
|
תל-בונד-40 |
0.2%- |
1.6% |
0.2% |
|
תל בונד-תשואות |
0.0% |
5.7% |
1.6% |
|
תל בונד-שקלי |
0.9%- |
1.1% |
4.7% |
|
תל בונד – תשואות שקלי |
0.9%- |
2.5% |
2.3% |
|
אג"ח ממשלתי: |
|
|
|
|
צמוד מדד |
1.2%- |
0.9% |
0.2%- |
|
שקלי – ריבית קבועה |
1.4%- |
0.7% |
3.3% |
מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):
- המחזור בשוק המניות עלה והסתכם בכ-1.4 מיליארד שקל בנובמבר, לעומת כ-1.2 מיליארד שקל בממוצע בחודשי החגים ספטמבר-אוקטובר, וכ-1 מיליארד שקל בממוצע בחודשי הקיץ יולי-אוגוסט.
גיוסי הון/חברות חדשות:
הנפקות והקצאות של מניות (במיליוני שקלים):
-
בנובמבר בוצעו שלוש הנפקות לציבור והנפקת זכויות אחת, בשוק המניות בתל-אביב, במסגרתן גויסו כ-8 מיליון שקל בלבד. חברות ההי-טק אנפימר ואמניס, גייסו כ-4.5 וכ-2 מיליון שקל, בהתאמה.
-
בחמש הקצאות פרטיות גויסו החודש בתל-אביב כ-24 מיליון שקל, מתוכם כ-10 מיליון שקל ע"י חברת הנדל"ן דורסל.
-
חברת פנינסולה גייסה כ-8 מיליון שקל במימוש סופי של כתבי אופציה למניות, שנסחרו בבורסה שנתיים שבמהלכן זינק שער המניה בשיעור חד.
-
החודש פרסמה חברת הלוגיסטיקה אוברסיז תשקיף להשלמה, במסגרתו תבצע הנפקה ראשונה של מניות לציבור (IPO) ותגייס כ-200 מיליון שקל. החברה מנהלת ומתפעלת מסופי מטענים ומכולות בפיקוח המכס באשדוד ובחיפה, מחסני ערובה ומחסנים חופשיים.
כמו כן פורסמו החודש עשרה תשקיפי מדף, האחרונים על בסיס דו"חות כספיים ליוני 2016, לפיהם יוכלו החברות לגייס הון בשנים הקרובות.
שוק איגרות החוב והמק"מ
מדדים עיקריים:
-
ירידות שערים אפיינו את מרבית מדדי איגרות החוב:
-
ירידות שערים של כ-1.3% בממוצע אפיינו את מדדי איגרות החוב הממשלתיות בנובמבר.
-
ירידה מתונה של כ-0.2% אפיינה את איגרות החוב חברות צמודות המדד הכלולות במדדי תל בונד-20 ותל בונד-40, וירידה של כ-0.9% אפיינה את איגרות חוב חברות-שקליות.
מדד תל בונד-תשואות, הכולל אג"ח חברות צמוד מדד בריבית קבועה בדירוג (BBB-) עד (A), נותר החודש ללא שינוי, וממשיך להוביל בעלייה של כ-5.7% מתחילת השנה, יותר מפי שניים מהעלייה שרשמו מדדי התל-בונד האחרים, וזאת כפיצוי על הסיכון הכרוך באיגרות החוב הכלולות בו.
-
כ-2 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, כ-0.6 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח שקלי בריבית משתנה, וכ-1.4 מיליארד שקל באמצעות אג"ח צמוד מדד.
-
החודש פורסמו חמישה תשקיפים להשלמה, במסגרתם יבצעו חמש חברות העוסקות בנדל"ן מניב בארה"ב הנפקות ראשונות של אג"ח בבורסה בתל-אביב בסכום כולל של כ-1.5 מיליארד שקל: "נמקו", "וורטון פרופרטיז", "סאותרן פרופרטיז", "קורנרסטון" ו"אלעד נשיונל".
אג"ח ממשלתי
הנפקות אג"ח ממשלתי ברוטו (במיליוני שקלים):
-
האוצר צופה גרעון ממשלתי גבוה יותר השנה ולפיכך הגביר השנה את היקף הגיוס
שוק הנגזרים
מחזורים יומיים (באלפי יחידות):
- המחזור באופציות על מדד ת"א-25, בדומה למסחר בנכס הבסיס, עלה והסתכם בכ-174 אלף יחידות ביום בנובמבר, המחזור הגבוה ביותר מאז חודש יוני.
ב-9 בנובמבר, בהשפעת תוצאות הבחירות בארה"ב, נסחרו כ-445 אלף יחידות. מזה, כ-131 אלף אופציות שבועיות – מחזור שיא מאז השקתן ביולי 2013.
- הבורסה השיקה בתחילת החודש אופציות שבועיות על שער הדולר וחוזים עתידיים שבועיים על שער הדולר.
תעודות סל
הנפקות של תעודות סל חדשות:
-
בשוק תעודות הסל הונפקה בנובמבר תעודת סל חדשה – שורט על מדד יתר-50. במקביל פקעה ונמחקה מהמסחר תעודה בחסר על מדד ת"א-בנקים. כיום נסחרות בבורסה 692 תעודות סל, מהן: 435 תעודות סל על מדדי מניות, 236 תעודות על מדדי אג"ח, ו-21 תעודות מטבע.
מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):
|
|
נובמבר 2016 |
1-11/2016 |
שנתי 2015 |
|
תעודות סל על מדדי מניות |
376 |
346 |
470 |
|
% ממחזור המסחר במניות |
27% |
27% |
32% |
|
תעודות סל על מדדי אג"ח |
126 |
199 |
323 |
|
% ממחזור המסחר באג"ח לא ממשלתי |
11% |
19% |
30% |
-
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי מניות הסתכם בכ-376 מיליון שקל ביום בנובמבר, המחזור הגבוה ביותר שנרשם מאז חודש יולי. המחזור בתעודות סל אלה נמוך בכ-26% לעומת המחזור הממוצע בשנת 2015, וזאת לעומת ירידה מתונה יותר של כ-7% במחזורי המסחר במניות (ללא תעודות סל).
-
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי אג"ח שהסתכם בכ-126 מיליון שקל ביום בנובמבר, היה נמוך במעט לעומת המחזור בחודש הקודם. המחזור בתעודות סל אלה מתחילת השנה הסתכם בכ-200 מיליון שקל ביום בממוצע – נמוך בכ-38% מהמחזור הממוצע בשנת 2015.
רכישות/מכירות של תעודות סל ע"י הציבור (במיליוני שקלים):
|
|
נובמבר 2016 |
1-11/2016 |
שנתי 2015 |
|
תעודות סל על מדדי מניות בת"א |
203- |
404 |
1,282- |
|
תעודות סל על מדדי מניות בחו"ל |
175- |
5,451- |
3,698 |
|
תעודות סל על מדדי אג"ח בת"א |
340- |
1,490- |
148- |
|
תעודות מטבע |
412- |
3,726- |
17,251- |
-
בנובמבר מכר הציבור תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.2 מיליארד שקל, פי שניים לעומת החודש הקודם. ואילו בתעודות סל על מדדי מניות בחו"ל התמתנו בנובמבר מכירות הציבור והסתכמו בכ-0.2 מיליארד שקל נטו – כרבע סך המכירות נטו בחודש הקודם. סך המכירות בתעודות על מניות מתחילת השנה מגיע לכ-5.5 מיליארד שקל נטו.
-
בנובמבר התגברו מכירות של תעודות סל על מדדי אג"ח ושל תעודות מטבע ע"י הציבור והסתכמו בכ-0.4-0.3 מיליארד שקל נטו, בכ"א, פי שלושה לעומת החודש הקודם. יצוין כי מתחילת השנה מכר הציבור תעודות מטבע בסך כ-3.7 מיליארד שקל, בדומה למגמה בקרנות הנאמנות הכספיות.
קרנות נאמנות
יצירות/פדיונות בקרנות הנאמנות (במיליוני שקלים):
|
|
נובמבר 2016 |
1-11/2016 |
שנתי 2015 |
|
קרנות המשקיעות במניות בתל-אביב |
267 |
3,053 |
1,500 |
|
קרנות המשקיעות במניות בחו"ל |
215- |
2,103- |
1,396 |
|
קרנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב |
833- |
6,062- |
7,800- |
|
קרנות שקליות |
873- |
5,526- |
2,111- |
|
קרנות כספיות |
677- |
8,000- |
26,724- |
-
בכל קרנות הנאמנות נרשמו בנובמבר פדיונות, מלבד הקרנות המנייתיות. הציבור ממשיך לרכוש קרנות נאמנות המשקיעות במניות בתל-אביב, וסך היצירות בקרנות אלה מגיע לכ-0.3 מיליארד שקל נטו בנובמבר, בדומה לחודש הקודם.
-
בקרנות המשקיעות באג"ח התגברו הפדיונות, והסתכמו בכ-0.8 מיליארד שקל נטו בנובמבר, פי ארבעה סך הפדיונות נטו בחודש הקודם.
-
בקרנות הכספיות נמשכות המכירות, גם אם בקצב מתון בהרבה ביחס לשנה קודמת, ואילו בקרנות השקליות נמשכות המכירות אך בקצב גבוה יותר לעומת השנה הקודמת, וזאת על רקע הריבית הנמוכה במשק.
נורית דרור, יחידת המחקר הבורסה לניירות ערך
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
