עומר רגב
02/01/2017
-
ענף תעודות הסל בישראל מנהל נכסים בהיקף של כ-96.1 מיליארד ₪ נכון לסוף שנת 2016
-
בשנת 2016 נפדו כ-5.7 מיליארד ₪ מתעודות על מניות בחו"ל
-
בשנת 2016 נפדו כ-3.7 מיליארד ₪ מתעודות פיקדון
"בשנת 2016, נפדו משוק תעודות הסל כ-11.3 מיליארד ₪. מתוך זה, רק בחודש דצמבר 2016 נפדו כ-770 מיליון ₪", כך מסר הבוקר רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר.
סולומון מציין כי "היקף הנכסים המנוהל על-ידי ארבעת מנפיקי תעודות הסל בישראל, עומד בסוף שנת 2016 על כ-96.1 מיליארד ₪, לעומת כ-103.5 מיליארד ₪ שנוהלו בסוף שנת 2015, וזאת לאור מגמת תנודתיות במרבית בורסות העולם, הגם התיקון שבוצע בשווקי ההון לקראת סוף שנת 2016. בשיא, ניהל ענף תעודות הסל בישראל כ-121.6 מיליארד ₪ בפברואר 2015, אולם לאחר מכן החלו ירידות בשווקים, ואיתם קצב גובר של פדיונות בענף תעודות הסל. גם בשוק המקביל, בענף קרנות הנאמנות ניתן לראות פדיונות בהיקף עצום של מעל 15 מיליארד ₪ בשנת 2016, כך שישנה הסטת השקעות כללית של אזרחי ישראל לאפיקים אחרים, בכללם לאפיקי נדל"ן או אפיקי השקעות עם הטבות לדחיית מיסוי (פוליסות חיסכון, תיקון 190, קופת גמל להשקעה וכדומה)".
עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל נכון לסוף שנת 2016 די דומה לשנת 2015, כך שכ-27.5% מושקע במדדי מניות בארץ, בהיקף כספי של כ-26.5 מיליארד ₪, כ-39% מושקע במדדי מניות בחו"ל בהיקף כספי של 37.5 מיליארד ₪, כ-22.5% מהענף מושקע במדדי אג"ח בארץ בהיקף כספי של כ-21.5 מיליארד והשאר מושקע במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות, סלי מדדים ותעודות פיקדון. אולם, אם נשווה לשנים קודמות יותר, הרי שישנה ירידה חדה בשיעור ההשקעות באפיק מניות בארץ, מה שפוגע בנזילות ובמסחר בבורסה בישראל, מאחר ותעודות הסל אחריות על כשליש מהמחזור במסחר במניות, וכחמישית מהמחזור באג"ח קונצרני. אמנם בשנה האחרונה הציבור פדה כ-5.7 מיליארד ₪ מתעודות על מניות בחו"ל, והחזיר השקעה "לחוף מבטחים" בבורסה בישראל, אך לא כל ההשקעה זרמה למניות בארץ, כך שבשנת 2016 נפרדו כ-350 מיליון ₪ מתעודות על מניות בארץ. במקביל הציבור המשיך לפדות תעודות פיקדון, לאור שיעורי הריבית הנמוכים במשק, בהיקף של כ-3.7 מיליארד ₪."
"מבחינת התפלגות המנפיקים, הרי שתכלית תעודות סל מבית מיטב-דש מחזיקה ב-29.3% מהשוק, ואחריה קסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה שמחזיקה ב-28.9% מהשוק. אחריהם נמצאת פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-28% והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 13.8% משוק תעודות הסל. גם אחרי כל המיזוגים בענף וצמצום מספר החברות, הרי שבהשוואה רב שנתית, השוק עדיין מוחזק על-ידי 3 מנפיקים שכל אחד הוא בערך 30% מהשוק, והיתרה על-ידי חברת הראל תעודות סל, שהיא הצעירה ביותר", ציין סולומון.
רצ"ב 4 טבלאות התפלגות הנכסים לפי קטגוריות, מנהלים, וניתוח רב שנתי:
הרכב נכסי תעודות הסל לסוף חודש דצמבר 2016, וסיכום רב שנתי
(הנתונים בניכוי החזקות הדדיות)
טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל
|
קטגוריה |
סך כלל הנכסים המנוהלים |
יצירות/פדיונות לחודש דצמבר 2016 (במיליוני ₪) |
יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2016 (במיליוני ₪) |
אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
|
דצמ-16 |
דצמ-15 | ||||||
|
מיליוני ש"ח |
אחוז |
מיליוני ש"ח |
אחוז | ||||
|
מניות בארץ |
26,436 |
27.49 |
26,077 |
25.19 |
-600.34 |
-344.84 |
1.38% |
|
מניות בחו"ל |
37,412 |
38.91 |
40,599 |
39.21 |
-30.07 |
-5,715.47 |
-7.85% |
|
ממונפות ואסטרטגיות |
740 |
0.77 |
671 |
0.65 |
-15.46 |
106.10 |
10.21% |
|
אג"ח בארץ |
21,539 |
22.40 |
21,841 |
21.10 |
30.13 |
-742.91 |
-1.39% |
|
אג"ח בחו"ל |
2,155 |
2.24 |
1,518 |
1.47 |
-42.73 |
572.43 |
41.97% |
|
סל מדדים |
3,460 |
3.60 |
4,642 |
4.48 |
-99.63 |
-1,451.90 |
-25.48% |
|
תעודות פיקדון |
4,411 |
4.59 |
8,181 |
7.90 |
-8.79 |
-3,735.82 |
-46.08% |
|
סה"כ |
96,152 |
100.00 |
103,529 |
100.00 |
-766.89 |
-11,312.41 |
-7.13% |
טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל
|
שם המנהל |
נכס מנוהל בדצמבר 2016 |
נתח שוק |
יצירות/פדיונות בדצמבר 2016 |
יצירות/פדיונות מתחילת השנה |
נכס מנוהל בתחילת השנה |
שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה |
|
תכלית |
28,196 |
29.3% |
-173.18 |
-3,568.11 |
30,711 |
-8.19% |
|
קסם |
27,818 |
28.9% |
-304.71 |
-2,703.95 |
29,361 |
-5.26% |
|
פסגות |
26,905 |
28.0% |
-100.59 |
-3,397.05 |
29,288 |
-8.14% |
|
הראל |
13,233 |
13.8% |
-188.41 |
-1,643.30 |
14,169 |
-6.61% |
|
סה"כ |
96,152 |
100% |
-766.89 |
-11,312.41 |
103,529 |
-7.13% |
טבלת ג' - השוואה רב שנתית לפי מנהל (לאחר מיזוגים)
|
חברה |
שנת 2016 |
שנת 2015 |
שנת 2014 |
שנת 2013 | ||||
|
נכס מנוהל |
שוק |
נכס מנוהל |
שוק |
נכס מנוהל |
שוק |
נכס מנוהל |
שוק | |
|
קסם |
27,818 |
28.90% |
29,361 |
28.40% |
35,520 |
30.10% |
31,890 |
31.50% |
|
תכלית |
28,196 |
29.30% |
30,711 |
29.70% |
34,527 |
29.20% |
29,610 |
29.20% |
|
פסגות |
26,905 |
28% |
29,288 |
28.30% |
32,691 |
27.70% |
27,750 |
27.40% |
|
הראל |
13,233 |
13.80% |
14,169 |
13.70% |
15,351 |
13.00% |
12,045 |
11.90% |
|
סה"כ |
96,152 |
100% |
103,529 |
100% |
118,088 |
100% |
101,295 |
100% |
טבלת ד' - השוואה רב שנתית לפי קטגוריות השקעה
|
קטגוריה |
דצמ-16 |
דצמ-15 |
דצמ-14 |
דצמ-13 | ||||
|
מיליוני ש"ח |
אחוז |
מיליוני ש"ח |
אחוז |
מיליוני ש"ח |
אחוז |
מיליוני ש"ח |
אחוז | |
|
מניות בארץ |
26,436 |
27.49 |
26,077 |
25.19 |
27,112 |
22.96 |
27,903 |
27.55 |
|
מניות בחו"ל |
37,412 |
38.91 |
40,432 |
39.05 |
36,760 |
31.13 |
25,338 |
25.01 |
|
ממונפות ואסטרטגיות |
740 |
0.77 |
672 |
0.65 |
578 |
0.49 |
506 |
0.5 |
|
אג"ח בארץ |
21,539 |
22.4 |
21,841 |
21.1 |
22,036 |
18.66 |
19,714 |
19.46 |
|
אג"ח בחו"ל |
2,155 |
2.24 |
1,518 |
1.47 |
1,216 |
1.03 |
277 |
0.27 |
|
סל מדדים |
3,460 |
3.6 |
4,809 |
4.65 |
4,975 |
4.21 |
3,624 |
3.58 |
|
תעודות פיקדון |
4,411 |
4.59 |
8,181 |
7.9 |
25,411 |
21.52 |
23,933 |
23.63 |
|
סה"כ |
96,152 |
100 |
103,529 |
100 |
118,088 |
100 |
101,295 |
100 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
