סגי איתן, מנכלית נכסים ובנין
מיכאל לוי
26/03/2017
NOI – גידול של כ-4.3% ה- NOIבשנת 2016 הסתכם ב-650 מ' ש"ח, לעומת 623 מ' ש"ח אשתקד
רווח נקי
בשנת 2016 הסתכם הרווח הנקי של החברה ב-263 מ' ש"ח, לעומת 188 מ' ש"ח אשתקד
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת – גידול של כ-5.6% תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בשנת 2016 ב-642 מ' ש"ח לעומת 608 מ' ש"ח אשתקד
לנכסים ובניין יתרות נזילות גבוהות בסך של כ-2.1 מיליארד ש"ח
נדל"ן להשקעה – גידול של כ- 5.7 11.1 מיליארד ש"ח, לעומת 10.5 מיליארד ש"ח אשתקד
סגי איתן מנכ״ל נכסים ובניין מקבוצת IDB מסרה היום: "נכסים ובניין מסיימת את שנת 2016 ומציגה המשך גידול בכל הפרמטרים התפעוליים כדוגמת: הכנסות משכ״ד צמחו ל- 862 מ' ש״ח גידול של 5.3%, הכנסות ממגורים צמחו ל- 337 מ' ש״ח, גידול של 56% ותזרים מזומנים צמח ב- 5.5% והסתכם ב- 642 מ' ש״ח.
ההכנסות משכ״ד צפויות להמשיך לצמוח עם השלמת אכלוסם של הפרויקטים שנמצאים כיום בשיווק ובבניה וכן מהפרויקטים שאוכלסו לאחרונה ומלוא ההכנסות בגינם טרם באו לידי ביטוי בדוחות.
שנת 2016 התאפיינה בפעילות אינטנסיבית בכל תחומי הפעילות של נכסים ובניין: נכסים מניבים בישראל - שמירה על רמת תפוסה גבוהה של 97%, אכלוס 3 פרויקטים בתחום המסחר, המשרדים והלוגיסטיקה בשטח של כ- 44,000 מ״ר, המשך ייזום (שיווק ובנייה) של 5 פרויקטים בהיקף של 112,000 מ״ר אשר יהוו בסיס להמשך הצמיחה והמשך הגדלת ההכנסות משכ״ד. מגורים בישראל - חל גידול חד במכירת דירות. נמכרו 480 דירות לעומת 360 דירות אשתקד. פעילות בינלאומית - המשך השבחת מגדל HSBC הנמצא בתפוסה של 100%, פתיחה ואכלוס שלב ב' בטיבולי וגאס.
בשנים הקרובות החברה תתמקד בשיווק הפרויקטים שנמצאים בבנייה הן בתחום הנכסים המניבים והן בתחום המגורים שאכלוסם צפוי בשנים הקרובות.
לנכסים ובניין יתרות נזילות של 2.1 מיליארד ש״ח והיא תמשיך באסטרטגיית הצמיחה שלה בעיקר בתחום הנכסים המניבים בארץ ובחו״ל, תוך שמירה על איתנות פיננסית
|
סעיף |
2016 |
2015 |
הערות והסברים |
|
הכנסות מהשכרת נכסים |
862 |
818 |
הגידול, בשיעור של כ- 5%, נובע בעיקר מאכלוס פרויקטים מניבים בישראל אשר הושלמו בסוף 2015 והחלו להניב הכנסות במהלך 2016. |
|
NOI |
650 |
623 |
הגידול נובע מהעלייה בהכנסות מהשכרת נכסים, כמפורט לעיל. |
|
Same Property NOI |
630 |
620 |
הגידול נובע מהעלאת התפוסה בחלק מהנכסים המניבים וכן מעלייה ריאלית בדמי השכירות. |
|
הכנסות ממכירת דירות ומקרקעין |
337 |
216 |
רישום הכנסות אלה מושפע מעיתוי איכלוס הדירות. בשנת 2016 אוכלסו כ- 230 יח"ד לעומת כ- 130 יח"ד בשנת 2015. |
|
EBITDA |
582 |
577 |
הגידול נובע בעיקר מהגידול בהכנסות מהשכרת נכסים. |
|
הכנסות מעלייה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה ורכוש קבוע |
356 |
394 |
הכנסות אלה הינן הכנסות ברוטו, לפני ניכוי הוצאות, מיסים וזכויות שאינן מקנות שליטה. לפרטים נוספים ראה באור 15(ב)(4) לדוחות הכספיים. |
|
חלק החברה ברווחים (בהפסדים) נטו של חברות מוחזקות |
21 |
(26) |
הגידול בחלק החברה ברווחי חברות מוחזקות נובע בעיקר משיפור בתוצאות של מהדרין ושל פרויקט הטיבולי בלאס-וגאס וכן ממכירת פרויקט היידראבאד בהודו כמתואר לעיל. |
|
הוצאות מימון, נטו |
385 |
351 |
הוצאות המימון מושפעות באופן ניכר מהאינפלציה בישראל, אשר הסתכמה בשנת 2016 באינפלציה שלילית של כ- 0.3% (על בסיס מדד "ידוע") לעומת אינפלציה שלילית של כ- 0.9% בשנת 2015. כתוצאה מכך נרשמו הכנסות הפרשי הצמדה בסך כ- 16 מיליון ש"ח בשנת 2016 לעומת כ- 59 מיליון ש"ח בשנת 2015. בהוצאות המימון הריאליות חלה ירידה בשנת 2016 והן הסתכמו בכ- 431 מיליון ש"ח, לעומת כ- 439 מיליון ש"ח בשנת 2015. יש לציין כי הסכמי השכירות של נכסים ובניין בישראל צמודים למדד המחירים לצרכן והשווי ההוגן של הנדל"ן המניב שלה בישראל נגזר בין היתר מדמי השכירות הצמודים. על כן, החברה רואה בנדל"ן להשקעה שלה הגנה כלכלית לטווח ארוך, כנגד ההתחייבויות הפיננסיות בישראל שמרביתן צמודות למדד. |
|
הוצאות מסים על ההכנסה |
62 |
210 |
במהלך 2016 נערכו תיקוני חקיקה אשר הפחיתו את שיעור מס החברות בישראל משיעור של 26.5% בתחילת 2016 עד לשיעור של 23% בסופה. כתוצאה מכך רשמה החברה הכנסת מס חד פעמית (כתוצאה מעדכון יתרת המיסים הנדחים) בסך כ- 126 מיליון ש"ח, מתוכם סך של כ- 78 מיליון ש"ח מיוחס לבעלים של החברה (כולל חלק החברה בתוצאות חברות כלולות). לפרטים נוספים ראה באור 10(ב) לדוחות הכספיים. |
|
רווח נקי מיוחס לבעלים של החברה |
263 |
188 |
הגידול ברווח הנקי בשנת 2016 נובע מכל האמור לעיל. |
|
הסעיף |
2016 |
2015 |
הערות והסברים |
|
תזרים מזומנים מפעילות שוטפת |
642 |
608 |
הגידול בתזרים המזומנים השוטף נובע מכל מגזרי הפעילות של החברה. |
|
אמצעים נזילים |
2,070 |
2,203 |
הקיטון המסוים בשנת 2016 נובע בעיקר מהשקעות, תשלום דיבידנדים ופירעון התחייבויות לזמן ארוך, לאחר ניכוי תזרים המזומנים השוטף, גיוס אג"ח והלוואות ומימוש השקעות. |
|
הון חוזר (רכוש שוטף בניכוי התחייבויות שוטפות) |
889 |
678 |
היחס השוטף (היחס בין הרכוש השוטף להתחייבויות השוטפות) השתפר בשנת 2016 והוא מסתכם בסוף 2016 בכ- 1.4 לעומת כ- 1.3 בסוף 2015. |
|
נדל"ן להשקעה |
11,066 |
10,438 |
סעיף זה כולל נכסים מניבים (בסך כ- 10,360 מיליון ש"ח לסוף 2016) וכן מבנים מניבים בהקמה ועתודות קרקע המיועדות לנכסים מסוג זה. הגידול בהיקף הנדל"ן להשקעה בשנת 2016 נובע מהשקעות בהקמה של נכסים (ראה סעיף 1.3(א)(1) לעיל), וכן בשל עדכון השווי ההוגן של הנכסים המניבים, כמפורט לעיל. |
|
סך נכסים |
15,727 |
15,158 |
הגידול נובע בעיקר מגידול בנדל"ן להשקעה כמפורט לעיל. |
|
התחייבויות פיננסיות לזמן ארוך |
8,701 |
8,319 |
בשנת 2016 גייסה נכסים ובניין אגרות חוב והלוואות לזמן ארוך בהיקף של כ- 1.5 מיליארד ש"ח, כמפורט בבאורים 20(1)(ג) ו- 20(2)(ג) לדוחות הכספיים. בשנת 2016 נפרעה קרן אגרות חוב והלוואות בנקאיות בהיקף של כ- 1.4 מיליארד ש"ח. |
|
אובליגו פיננסי נטו |
7,818 |
7,671 |
הגידול בשנת 2016 נובע בעיקר מההשקעות בהקמת נכסים מניבים, שהגדילו את היקף הנדל"ן להשקעה, כמפורט לעיל וכן מתשלום דיבידנדים. |
|
הון מיוחס לבעלים של החברה |
1,928 |
1,717 |
הגידול בהון בשנת 2016 נובע מהרווח הנקי בשנת 2016 בניכוי דיבידנד ששולם על-ידי החברה וכן משינויים בקרנות הון ממכירת מניות גב-ים (כמפורט בסעיף 1.3 לעיל) ומאידך מקרן שלילית מהפרשי תרגום בגין השקעות בחו"ל (בשל היחלשות שער הדולר בשנת 2016). |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
