אבי ברקוביץ
03/08/2017
להלן אינדיקציה לתשואות המסלולים המתמחים*. נציין, כי קיימת שונות בין המסלולים והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול):
יולי 2017
תשואה של כ-1.6% לקופות הגמל המנייתיות. טווח התשואות בין תשואה של 1.1% לבין תשואה של 2.1%.
תשואה של כ-0.3% לקופות הגמל המדדיות. טווח התשואות בין תשואה של 0.1% לבין תשואה של 0.5%.
תשואה של כ-0.9% לקופות הגמל השקליות. טווח התשואות בין תשואה של 0.6% לבין תשואה של 1.2%.
* מסלולים מעל 100 מלש"ח.
סיכום חודש יולי 2017
הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו ביולי 2017 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת חיובית של 1.2%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.7% לבין תשואה של 1.7%.
עליות השערים בשוקי המניות בארה"ב, בשוק המניות בארץ, בשוקי האג"ח הקונצרני והממשלתי בישראל והתחזקות המט"ח מול השקל (הדולר והאירו) פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש.
שוקי המניות בארה"ב הציגו מגמה חיובית: כאשר מדד ה-S&P עלה ב-2.1%, הנאסד"ק עלה ב-3.3% ומדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.8%.
בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית במדדים המובילים: מדד ת"א 35 עלה ב-0.9% ומדד ת"א 125 עלה ב-0.6%.
באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה חיובית. מדד התל בונד 20 עלה ב-0.6%, מדד תל בונד 40 עלה ב-0.1% ומדד התל בונד 60 עלה ב-0.4%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-0.7%.
באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית נאה מאוד בשיעור של 1.0%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד (גלילים) עלו ב-1.0% ואגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-1.2%.
נתוני יולי 2017:
|
תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-% |
תרומה חיובית |
תרומה שלילית |
|
S&P 500 |
2.1% |
|
|
DOW JONES |
2.8% |
|
|
NASDAQ |
3.3% |
|
|
NIKKEI |
|
1.5%- |
|
DAX |
|
2.4%- |
|
מדד ת"א 35 |
0.9% |
|
|
מדד ת"א 125 |
0.6% |
|
|
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות |
1.0% |
|
|
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים |
1.0% |
|
|
מדד כללי של אג"ח קונצרניות צמודות מדד |
0.1% |
|
|
שינוי השקל ביחס לדולר (פיחות) |
1.8% |
|
|
שינוי השקל ביחס לאירו (פיחות) |
4.7% |
|
|
מלוות קצרי מועד |
0.0% |
|
|
שחר |
1.2% |
|
|
גילון |
0.1% |
|
אבי ברקוביץ, מנהל מערך אשראי מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
