מורן צביק
03/08/2017
בחודש יולי:
-
קרנות אג"ח כללי: ממשיכות לככב עם גיוס גבוה של כ-1.32 מיליארד ₪.
-
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) מגייסות החודש סכום גבוה של כ-600 מיליון ₪, זאת לאחר שבחודש קודם הן גייסו את הסכום הנמוך ביותר מתחילת השנה.
-
קרנות אג"ח חברות: אשר היו בצד המגייסות בחצי הראשון של 2017, עברו החודש לפדיונות, הנאמדים בכ-390 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח מדינה: שומרות על גיוס חיובי זה חודש שני ברציפות, ואף מגבירות את קצב הגיוסים: כ-350 מיליון ₪.
חודש יולי הסתיים במגמה מעורבת במדדי המניות בארץ, באירופה ובמזרח הרחוק, בעוד שבארה"ב נרשמו עליות שערים. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את החודש במגמה חיובית. קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות (אקטיביות ופאסיביות) ירד מעט מאוד והסתכם בכ-1.69 מיליארד ₪ לעומת גיוס של כ-1.715 מיליארד ₪ בחודש יוני. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (1.32 מיליארד ₪) וקרנות מנייתיות1 (כ-600 מיליון ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת גיוסים של כ-1.55 מיליארד ₪, הנחלקים לפדיונות של כ-140 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, פדיונות של כ-585 מיליון ₪ בקרנות המחקות, ולגיוס של 2.275 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות להיות פופולריות מאוד בקרב המשקיעים ורושמות גם החודש גיוס גבוה מאוד של כ-1.32 מיליארד ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי גייסו סכום עצום הנאמד בכ-12.93 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות (4.9 מיליארד ₪).
-
מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה חיובית של עד כ-0.95%, ואילו מדד ת"א 90 ירד ב-0.65%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש סכום גבוה הנאמד בכ-600 מיליון ₪,(לעומת גיוס נמוך מאוד של כ-180 מיליון ₪ בחודש קודם), המתחלקים לגיוסים של כ-205 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-125 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ-270 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל. יצויין, כי החודש, באופן יוצא דופן, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גייסו יותר מן הקרנות המתמחות במניות בישראל. מתחילת השנה הקרנות המנייתיות1 נהנו מעלייה מתמשכת במדדי המניות הגלובליים, כולל ישראל, אשר תרמו רבות לגיוסים בקרנות הנ"ל, הנאמדים בכ-4.9 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את יולי במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.6%. למרות עליות השערים, קרנות אג"ח קונצרני אשר היו בצד המגייסות בחצי השנה הראשונה, עברו החודש לפדיונות, בסכום הנאמד בכ-390 מיליון ₪. עדיין, מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים גבוהים מאוד של כמעט 2.9 מיליארד ₪ .
-
אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים נאות - מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 1%. בעקבות עליות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קרנות אג"ח מדינה שומרות על גיוס חיובי זה חודש שני ברציפות, ואף מגבירות את קצב הגיוסים, לסכום של 350 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה רשמו עדיין פדיון גדול מאוד בסכום של כ-3.625 מיליארד ₪.
-
פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות שומרות על קצב פדיונות דומה מחודש קודם, לסכום של כ-140 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו החודש פדיונות של כ-170 מיליון ₪. ירידה בקצב הפדיונות החודש. מתחילת השנה הקרנות השקליות פדו סכום הנאמד בכ-2.82 מיליארד ₪.
-
קרנות אג"ח חו"ל ביצעו מהפך החודש ולראשונה מתחילת השנה הן רשמו גיוסים המסתכמים לכ-30 מיליון ₪ בהשפעת הפיחות בשקל שנרשם החודש. עם זאת, מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיון בסכום של כ-1.03 מיליארד ₪, וזאת על רקע הייסוף שנרשם בשקל בפרק זמן זה.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 31.07.17 כ-229.8 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-213.5 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.3 מיליארד ₪.
סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום חודשי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת השנה גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
600 |
4,898 |
|
קרנות כספיות |
-138 |
-2,557 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-172 |
-2,819 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
348 |
-3,625 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-391 |
2,878 |
|
קרנות אג"ח כללי |
1,316 |
12,930 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
27 |
-1,032 |
|
שונות[2] |
39- |
104- |
|
סה"כ |
1,551 |
10,569 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
1,689 |
13,126 |
1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2 כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
מורן צביק , מנהל קשרי יועצים מיטב דש
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
