איתי שלוסברג
27/08/2017
מידרוג מציבה תחת בחינה (CREDIT REVIEW) עם השלכות שליליות את דירוג אגרות החוב שהנפיקה מצלאוי חברה לבנין בע"מ (להלן: "החברה").
הצבת הדירוג בבחינה הינה בעקבות הודעת החברה מיום 22/08/2017 בדבר אי יציאתה לפועל של העסקה למכירת "אבן השהם", מתחם כורזין בגבעתיים. על פי הדיווח החברה שלחה הודעה לרוכש בדבר סיום המשא ומתן בקשר עם הסכם העסקה, אשר להערכת מידרוג, אילו הייתה יוצאת לפועל, הייתה מהווה אירוע ליצירת תזרים משמעותי במודל הדירוג במסגרת תרחיש הבסיס.
מידרוג תבחן את השלכות ביטול העסקה על דירוג החברה.
אגרות החוב במחזור המדורגות על ידי מידרוג:
|
סדרת אג"ח |
מספר נייר ערך |
דירוג |
אופק דירוג |
מועד פירעון סופי |
|
ב' |
1118041 |
Ba1.il |
בחינה עם השלכות שליליות |
28/02/2018 |
|
ג' |
1123736 |
Ba1.il |
בחינה עם השלכות שליליות |
01/06/2018 |
|
ד'* |
1130566 |
Ba1.il |
בחינה עם השלכות שליליות |
31/12/2019 |
*לטובת סדרת אג"ח ד' שועבדו חשבונות העודפים של שני פרויקטים הנמצאים בביצוע בחברה ("שוק אשכנזי" ו"כלנית")
למידע אודות שיקולי הדירוג הנכם מופנים לדוח מעקב מחודש יוני 2017.
אודות החברה
מצלאוי חברה לבניין בע"מ (להלן "החברה" או "מצלאוי") הוקמה והתאגדה ב-1977, ומצויה בשליטה משותפת של מר סמי מצלאוי ,גב' קלרה מצלאוי ומר אליהו קנופלר. החברה עוסקת בשלושה תחומים עיקריים:
-
ייזום ופיתוח מקרקעין - ייזום, פיתוח, הקמה ומכירה של פרויקטים, בעיקר בתחום הבניה למגורים בישראל, לרבות על בסיס העיקרון של "פינוי-בינוי". כמו כן, מבצעת החברה פעילות יזמית של בנייני משרדים ומבני תעשיה.
-
קבלנות בניה - ניהול וביצוע עבודות בנייה, בעיקר של מבני מגורים בישראל, הן עבור צדדים שלישיים והן עבור פרויקטים בייזום החברה. יצוין כי נתקבלה החלטת דירקטוריון בסוף שנת 2016 לפיה החברה מפסיקה את פעילותה בתחום זה (הפסקת שירותי ביצוע לצדדים שלישיים).
-
נדל"ן מניב - החזקה וניהול של נכסים מניבים, שהקימה במסגרת פיתוח המקרקעין, כאמור לעיל, או שנרכשו על ידה, בעיקר בייעוד למשרדים, וכן תעשיית היי-טק ומרכזים מסחריים, בבעלות בלעדית או משותפת בישראל.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
