תמיר פישמן >> מחירי הנפט זינקו השבוע וזאת בעקבות ציפיות השוק לגידול בביקוש, ומצד שני לירידה בהיצע

ארה"ב

נתונים כלכליים מעורבים פורסמו השבוע וביניהם, נתון המכירות הקמעונאיות אשר ירד ב-0.2% בחודש אוגוסט. הירידה הייתה חזקה מהצפי ונבעה בעיקר מהירידה במכירות כלי הרכב. יש לציין כי בנטרול מכירות כלי הרכב, המכירות הקמעונאיות דווקא עלו ב- 0.2%. נתון מעניין נוסף שפורסם בשבוע החולף הינו נתון המכירות הקמעונאיות באינטרנט, אשר ירד באופן מפתיע ב-1.1%. לטענת האנליסטים, ייתכן שהירידה במכירות הנה תוצאה של חגיגת ה״אמזון פריים״ ביולי שהקפיצה את המדד ב- 1.8%, כך שהירידה בחודש האחרון הינה בסך הכל חזרה לנורמה. עוד פורסם כי נתון הדרישות לדמי אבטלה בשבוע החולף ירד ב-14 אלף, אך עקב ההוריקנים הקשים, קשה להניח שהנתון משקף מגמה. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט רשם עלייה של 0.4%, גבוה מהצפי שעמד על 0.3%, וזאת לאחר עלייה של 0.1% ביולי. העלייה נבעה מזינוק של 6.3% במחירי הדלקים. התחזקות האינפלציה מחזקת את צעדי הבנק המרכזי בדרך להמשך העלאת תוואי הריבית וכך גם את ההסתברות הגלומה בדצמבר לכ-50%.

ישראל

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה פרסמה השבוע את מדד המחירים לצרכן. בחודש אוגוסט נרשמה עלייה של 0.3% במדד המחירים, וזאת בהתאם לצפי ולאחר שני מדדים שליליים בחודשיים האחרונים. עליות מחירים נרשמו בסעיפי ירקות טריים (עלייה של 5.4%), תרבות ובידור (עלייה של 1.8%) ותחבורה. מהצד השני, נרשמו ירידות מחירים במיוחד בסעיפי הלבשה והנעלה (ירידה של 3.6%) ותקשורת. בנוסף, פורסמו נתונים על מחירי הדירות ומהם עולה כי בהשוואת  העסקאות שבוצעו בחודשים יוני 2017 – יולי 2017, לעומת העסקאות שבוצעו בחודשים מאי 2017 – יוני 2017,  מחירי הדירות עלו ב-0.4%. עלייה זו מבטאת את שינוי המחירים בניכוי שינויי האיכות, בתמהיל ובסוג הדירות. עוד פרסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה את מדד המחירים של התפוקה התעשייתית ליעדים מקומיים ובו נרשמה עלייה של 1.6% המשקפת רמה של 90.8 נקודות. העלייה הגדולה ביותר נרשמה בסעיף מוצרי נפט מזוקק ובו נרשם זינוק של 9.7%. עליית המחיר משקפת בעיקר את התייקרות הדלקים וזאת בעקבות הזינוק במחירי הנפט. בנוסף, השבוע נאמה המשנה לנגידת בנק ישראל, ד"ר נדין בודו-טרכטנברג, במסגרת כנס שנערך בקנדה ושם התייחסה להתחזקות המטבע וטענה כי "למרות העודף המובהק בחשבון השוטף, התמודדנו עם ביצועי חסר של מגזר היצוא. ההאטה ביצוא נבעה, בין היתר, מההאטה בסחר העולמי, אך היינו מודעים היטב להשפעת המשך התחזקות השקל, מעבר למה שהערכנו שמשקף את ההתאמה הנורמלית לביצועים הטובים יחסית של המשק הישראלי."

אירופה

השבוע פורסמו מספר נתונים מגוש האירו וביניהם, נתון התעשייה האירופאית אשר צמח בחודש יולי בשיעור של 0.1% וזאת בהשוואה לחודש קודם. עוד פורסמו נתוני סחר החוץ באיחוד, ומהם עולה כי היצוא מגוש האירו ירד ביולי ב-1.1% והיבוא עלה קלות. נתונים אלו הם למעשה עדות לחולשה המגיעה מהתחזקות המטבע. בנוסף, הנתונים הכלכליים הטובים שפורסמו לאחרונה, מעידים על המשך התחזקות המשק האירופאי ומסמנים את תחילת הצמצום המוניטרי, אשר צפוי לחזק את המטבע ולפגוע בכלכלה. למרות חששות המשקיעים מהפגיעה האפשרית בכלכלה, סגן יושב ראש הבנק המרכזי, ה-ECB  , אמר כי יידרשו עוד הקלות מוניטריות רבות כדי לשמור על יעד האינפלציה והמשך חיזוק הצמיחה.

סחורות

לאחר התחזקות הזהב בשבועות האחרונים נראה כי המשקיעים חוזרים למגמת הRISK ON-. למרות אי הוודאות הגאו פוליטית ובייחוד עקב המשך ההתגרות של צפון קוריאה בעולם המערבי, נראה כי המשקיעים חזרו להזרים כספים לשווקי המניות ולדחוף את המדדים לשיאים חדשים. בסיכום השבוע רשם הזהב ירידה של 1.97%.

מחירי הנפט זינקו השבוע וזאת בעקבות ציפיות השוק לגידול בביקוש, ומצד שני לירידה בהיצע. הנתונים שהתקבלו מארגון מדינות הנפט, OPEC, מצביעים על היענות גבוהה בקרב החברות בארגון להמשיך בקיצוץ התפוקה. בנוסף, כבר תקופה שנצפית ירידה קלה בכמות הבארות החדשים בארה״ב. בסיכום השבוע זינק מחיר חבית נפט מסוג ברנט ב-3.43%

בארה"ב, המתיחות הגאו פוליטית בין ארה"ב לרוסיה ולצפון קוראיה, פינתה מקום לאופטימיות המשקיעים וזאת לאחר הסכמה בין הרפובליקאים לדמוקרטים בנוגע לדחיית המועד להעלאת תיקרת החוב. באירופה הנתונים הכלכליים החיוביים ודברי נשיא ה-ECB והכלכלן הראשי של הבנק, הבהירו למשקיעים כי לצורך תמיכה באינפלציה, דרושות עדיין הרחבות מוניטריות נוספות, ובכך תרמו להתחזקות המדדים. מדד הדאו ג׳ונס זינק ב-2.2% ומדד ה-S&P רשם עלייה שבועית של 1.6%. באירופה הדקס הגרמני התחזק ב-1.8% וכך גם הקאק הצרפתי שעלה ב-2%

ענקית התוכנה האמריקאית פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון השבוע. מהדוחות עולה כי הכנסות החברה הסתכמו ב-9.2 מיליארד דולר, זינוק של 7% בהשוואה לרבעון מקביל, וגבוה מהצפי שעמד על 9.02 מיליארד דולר. הרווח למניה הסתכם ב- 0.62 דולר, גם כן גבוה מהצפי שעמד על 0.6 דולר. בחלוקה לסקטורים, ההכנסות משירותי ענן צמחו ב-51% בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד, אך יחד עם זאת, ההכנסות מרישיונות תוכנה, ירדו ב-7%, בהתאם למגמה בשנים האחרונות. למרות התוצאות הטובות, מניית החברה צללה ב-7% וסגרה את היום הגרוע ביותר ב-4 השנים האחרונות. הסיבה לכך נובעת מצפי החברה לרבעון הבא, אשר אומנם צופה צמיחה, אך נמוכה מצפיות האנליסטים.

ענקית המחשוב והאלקטרוניקה הציגה השבוע במופע ראווה מתוזמן את מכשירי האייפון החדשים. בין המכשירים שהוצגו: iPhone 8 ו8+ ומכשיר הפרמיום, iPhone x , הכולל מסך מלא ללא לחצן הבית. למרות ההתלהבות לקראת ההשקה, מניית החברה ירדה ב- 0.4% לאחר הצגת המכשירים החדשים. משקיעים רבים צפו בהשקת ה-iPhone וזאת כדי לקבל רמזים על הטכנולוגיות החדישות ותרומתם לחברות המייצרות אותן. לפי מספר אנליסטים, אחת מהחברות שצפויות להרוויח מהשקת האייפון החדש הנה ענקית שבבי התקשורת, ברודקום, אשר צפויה ליהנות מהעלייה בשימוש ברכיביה, במכשירים החדשים.

ספקית מערכות התקשורת הודיעה השבוע שאחד מלקוחותיה, המפעיל מערכות לוויין גלובליות, מסוג NGSO, ביצע הזמנה חוזרת בסך של 2.3 מיליון ש״ח למערכת התקשורת הלוויינית הימית, OCEAN TR7, של אורביט. פלטפורמת OCEAN TR7 הינה מערכת ימית התומכת במגוון תוצרות של מערכות אנטנה וכוללת בתוכה את ביצועיRF  וזמינות מקסימלית. בין לקוחות אורביט נמנים חברות כגון איירבוס, בואינג ולוקהיד מרטין ובנוסף ספקי תקשורת כדוגמת סלקט, ניוסאט וגילת. בחודש האחרון זינקה מניית החברה ב-45% וזאת לאחר שקרן פימי רכשה את השליטה בחברה תמורת 36 מיליון ש״ח בשלב הראשון. בשלב השני והשלישי קיבלה פימי אופציה להשקעת 72 מיליון ש״ח נוספים.

רימוני

החברה העוסקת בייצור ומכירת מוצרי פלסטיק מדויקים ותבניות להזרקת פלסטיק, הודיעה השבוע כי חתמה על הסכם לרכישת פעילות ונכסי חברת ״שירן הנדסה״. הנכסים הנרכשים כוללים גם את כל מניות חברת מטלפלסט אינג'נירינג בע"מ. החברה תשלם ל״שירן הנדסה״ סך של 3.5 מיליון ש"ח במזומן ותקצה לה 208 אלף מניות של החברה. חברת״ שירן הנדסה״ מספקת שירותי עיצוב ואסטרטגיית מוצר, שירותי פיתוח, הנדסה ותכנון מוצרים, אספקת תבניות, ייצור מוצרים מפלסטיק וכן הרכבת מכלולים בשילוב כרטיסים אלקטרוניים ורכיבים משלימים שאינם בהכרח מפלסטיק. הכנסות ״שירן הנדסה״ במחצית הראשונה של שנת 2017 עמדו על סך 10 מיליון ש״ח. בנוסף, לאחר הרכישה, לחברת רימוני תהיה בעלות מלאה בחברת מטלפלסט אינג'נירינג, העוסקת בתכנון, פיתוח יצור והרכבת מכלולים עבור תעשיית הרכב בחו"ל, אשר הכנסותיה הסתכמו במחצית הראשונה של 2017 ב-35 מיליון ש״ח. מתחילת השנה זינק שווי חברת רימוני ב-36.3%  

הסקירה נכונה לתאריך 17.9.17