מיכל אלשיך צלם עודד קרני
מיכל אלשיך
25/09/2017
הקרנות שמחזיקות את בזן.
מיכל אלשיך, אנליסטית בכירה באקסלנס ברוקראז', מתייחסת להשפעת התקלה באסדה המטפלת בגז הטבעי ממאגר תמר על בז"ן. "מדובר באירוע יותר חיובי משלילי לחברה, אם כי בעל מהותיות נמוכה בתוצאות. נזכיר כי גם טרם התקלה, תמר הכריזה על שיפוץ תקופתי מה-19 בספטמבר עד 31 באוקטובר, ולכן בז"ן נערכה עוד מראש לגידול בכמות הסולר והגפ״מ".
מיכל אלשיך, אנליסטית בכירה באקסלנס ברוקראז', מתייחסת להשפעת התקלה באסדה המטפלת בגז הטבעי ממאגר תמר על בז"ן. "מדובר באירוע יותר חיובי משלילי לחברה, אם כי בעל מהותיות נמוכה בתוצאות. נזכיר כי גם טרם התקלה, תמר הכריזה על שיפוץ תקופתי מה-19 בספטמבר עד 31 באוקטובר, ולכן בז"ן נערכה עוד מראש לגידול בכמות הסולר והגפ״מ".
אלשיך מציינת כי "בז״ן מצד אחד ברמת המכירות מוטה לסולר (יותר מפז) ולכן צורך עודף במשק בסולר הוא חיובי עבורה, מה גם שסולר משקף רווחיות גבוהה ביחס למוצרי זיקוק נחותים (אם כי אין השפעה על המחיר שנקבע בחו״ל)
מצד שני, בצד ההוצאות, בז״ן בעצמה עושה שימוש בגז טבעי וכעת היא תחליף אותו בגפ״מ שהוא מוצר יקר לכן צפויה השפעה חיובית בתוצאות, אם כי נמוכה יחסית".
אלשיך מעריכה כי "במידה והתקלה תיארך מעבר למספר ימים, בז״ן תבקש לקבל אישור להחליף את הגז הטבעי בו משתמשת במזוט ולכך תצטרך לקבל אישור בשל הזיהום במזוט ביחס לגז".
אלשיך אומרת כי היא "ממשיכה להמליץ על בז״ן בקנייה במחיר יעד של 1.9 שקל, ביחס לבסיס של 1.76. מאז המלצתנו בסוף יולי עלתה המניה ב-8%. החברה נהנית לאחרונה מאירועים חיוביים אף מעבר לצפי החיובי שגילמנו במודל וצפויה להערכתנו להמשיך במומנטום החיובי בטווח קצר".
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
