סילבר טורכמן
17/10/2017
לאחר מפגש עם הנהלת אינטק פארמה (NTEC), אנו שומרים על תיזה חיובית בנוגע לחברה. הנהלת אינטק פארמה, בראשות המנכ"ל Jeff Meckler, מעוניינת למצב את גלולת האקורדיון כפלטפורמה שתייצר ערך גם מעבר לאינדקציה המרכזית שלה, טיפול במחלת הפרקינסון. ההנהלה ממוקדת כרגע ב-3 איזורים מרכזיים: התקדמות בניסוי ה-Phase 3 בגלולת האקורדיון לטיפול בפרקינסון, בניית יכולות ייצור בארה"ב וחיפוש אפשרויות אסטרטגיות לתוכניות קליניות נוספות, עם דגש על תרופת ה- AP-CBD/THC המבוססת על חומרים קנאביאוידים ומיועדת לטיפול בכאב כרוני. אנו ממשיכים להחזיק בתיזה חיובית בנוגע למניית NTEC ומעריכים כי פרופיל הנכס המוביל של החברה, גלולת האקורדיון המיועדת לטיפול במחלת הפרקינסון ובכאב כרוני, מספק לה יתרונות משמעותיים בקרב מטופלים, במיוחד חולי פרקינסון מתקדמים עם הפרעות מוטוריות. בעקבות התוצאות המרשימות בניסויים הקליניים המוקדמים יותר, אנו מעריכים כי הסתברות ההצלחה בניסוי Phase 3 בתרופה היא 60%, כאשר גם פרופיל הבטיחות צפוי להיות גבוה יחסית. אנו מאמינים כי מניית NTEC מוערכת בחסר בשוק, בהתחשב בכך שהיא בעלת תרופה בשלב מתקדם למחלת הפרקינסון, שוק גדול וצומח בו חסר פתרון טיפול יעיל (unmet need). אנו מותירים את דירוג מניית NTEC על Outperform עם מחיר יעד של 15$, בהתבסס על מודל DCF עם הנחת שיעור היוון (WACC) של 11%.
סילבר טורכמן, אנליסט אופנהיימר
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
