עומר רגב
19/10/2017
מדיוונד (MDWD) הודיעה על שותפות עם חברת Holy Stone Healthcare למסחור התרופה NexoBrid בטיוואן. ה-NexoBrid הוא מוצר המיועד לטיפול בכוויות והוא נמצא בעיצומו של ניסוי Phase 3 בארה"ב. הסכם זה הוא חלק מאסטרטגיית החברה להתרחבות גלובאלית בעזרת חברות מקומיות, שמתמחות בהיבטים הרגולטוריים והשיווקיים של שווקים מסויימים. למדיוונד יש הסכמים דומים בכמה מדינות באמריקה הלטינית, באסיה-פאסיפיק ובמזרח אירופה. אנו רואים בשותפויות אלו דרך יעילה להתרחבות גלובאלית במאמץ ובסיכון מינימאליים, שיכולה בסופו של דבר להניב זרם הכנסות משמעותי, גם מחוץ לארה"ב ולאירופה. אנו מותירים את דירוג מניית MDWD על Outperform מתוך הערכה כי ניסוי ה-Phase 3 בתרופה NexoBrid הוא בעל פרופיל סיכון נמוך יחסית, עם סיכויי הצלחה של 80%, בהתחשב בכך שהמוצר עבר בהצלחה ניסויים קליניים באירופה, ומעריכים כי התרופה עשויה להגיע לשיא מכירות של כ-330 מיליון דולר ב-2027. אנו מעריכים כי התרופה EscharEx, המיועדת לטיפול בפצעים כרוניים, עשויה להגיע למכירות מקסימליות של כ-200 מיליון דולר ב-2027, אך רמת הסיכון בפיתוחה היא גבוהה הרבה יותר, עם הסתברות להצלחה של 25%. מחיר היעד למניית MDWD הוא 10$ והוא מבוסס על מודל DCF המניח השקה של ה-NexoBrid וה-EscharEx ב-2020.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
