מיכאל לוי
12/11/2017
הקרנות שמחזיקות את אורמת
הנהלת החברה מאשררת את תחזית ההכנסות וה-EBITDA המתואם לשנת 2017אורמת טכנולוגיות פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי לשנת 2017.
הנהלת החברה מאשררת את תחזית ההכנסות וה-EBITDA המתואם לשנת 2017אורמת טכנולוגיות פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי לשנת 2017.
תמצית הנתונים
הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות ורווח למניה בדילול מלא ברבעון השלישי 2017מנוטרל מהוצאה חד פעמית של 1.9 מיליון דולר בגין פדיון מוקדם של הלוואה ואג"ח מובטחות (DEG ו- OFC בהתאמה). הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות ורווח למניה בדילול מלא ברבעון השלישי של 2016 הינו בנטרול 16 מיליון דולר, 0.32 דולר למניה, בגין הוצאות הסכם הפשרה שהושגה בגין תביעה משפטית בסך 11 מיליון דולר והוצאה חד פעמית בסך 5 מיליון דולר בגין פירעון מוקדם של אגרות חוב.
דגשים לרבעון השלישי והתפתחויות אחרונות:
-
ההכנסות הסתכמו ב-157.2 מיליון דולר, ירידה של 14.9% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
-
הכנסות מגזר החשמל הסתכמו ב-112.3 מיליון דולר, גידול של 2.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, וזאת בעיקר הודות לתפוקה גבוהה יותר בתחנת פונה בהוואי, תחנת Bouillante בגואדלופ ותרומה חלקית של תחנת פלטנרס בהונדורס, שהופעלה מסחרית לאחרונה יחד עם הכנסות מפעילותנו בתחומי ניהול הביקוש לאנרגיה ואגירת אנרגיה.
-
הכנסות מגזר המוצרים הסתכמו ב- 44.9 מיליון דולר, קיטון של 40% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל ההכרה בהכנסות של חוזה סארולה כמעט בשלמותו. ההכנסות לשנה כולה צפויות להיות בהתאם לתחזית השנתית.
-
היקף ייצור החשמל קטן ב-2.2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-1.23 מיליון מגה-וואט שעה בהשוואה ל- 1.26 מיליון מגה–וואט שעה ברבעון המקביל אשתקד.
-
שעור הרווח הגולמי עמד על37.7% מסך ההכנסות בהשוואה ל-40.3% ברבעון המקביל אשתקד עקב ירידה ברווחיות ובהכנסות מגזר המוצרים, כצפוי. שעור הרווח הגולמי במגזר החשמל עלה ל- 41.4% לעומת 39.4% ברבעון המקביל אשתקד.
-
הרווח התפעולי קטן ב-8.8% ל-44.0 מיליון דולר בהשוואה ל-48.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
-
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-19.2 מיליון דולר, 0.38 דולר למניה בדילול מלא, בהשוואה ל-12.1 מיליון דולר, 0.24 דולר למניה בדילול מלא, ברבעון המקביל אשתקד.
-
הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-21.1 מיליון דולר, 0.42 דולר למניה בדילול מלא, בהשוואה ל-28.1 מיליון דולר, 0.56 דולר למניה בדילול מלא, ברבעון המקביל אשתקד.
-
ה-EBITDA המתואם הסתכם ל-76.4 מיליון דולר, קיטון של 10.5% לעומת 85.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
-
החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד רבעוני של 0.08 דולר למניה בגין הרבעון השלישי של 2017.
-
החברה הודיעה על הפעלה מסחרית של תחנת הכוח הגיאותרמית פלטנרס, התחנה הגיאותרמית הראשונה בהונדורס בעלת הספק של 35 מגה-וואט אשר צפויה לייצר הכנסות שנתיות של 33 מיליון דולר.
-
החברה הודיעה על הפעלה מסחרית של היחידה השניה בתחנת הכוח הגיאותרמית סארולה שבאינדונזיה אשר הגדילה את היקף הייצור של התחנה ל-220 מגה-וואט (חלקה של אורמת 28 מגה-וואט)
יצחק אנג'ל, מנכ"ל אורמת: "היה זה רבעון אסטרטגי חשוב במגזר החשמל במהלכו הגדלנו את ההכנסות ואת הרווחיות הגולמית, בעיקר הודות לביצועים הטובים של תחנת Bouillante בגואדלופ ותחנת פונה שבהוואי. ההכנסות והרווחיות הגולמית של מגזר החשמל ממשיכות ליהנות מהמאמצים המתמשכים לשיפור היעילות ואנו צופים שיפורים נוספים ב- 2018 ואחריה. תחנת פלטנרס שבהונדורס החלה לפעול מסחרית לקראת סוף הרבעון השלישי ותרמה גם היא לתוצאות מגזר החשמל. אנו נרגשים מהפוטנציאל ארוך הטווח בהונדורס ובפלטנרס, התחנה הראשונה שלנו באזור. אנו צופים כי פרויקט Tungsten Mountain בנבדה יחל בפעילות מסחרית עד לסוף 2017. ההפעלה של פרויקט זה תגדיל את הפורטפוליו שלנו ל-800 מגה-וואט, תתמוך בתוצאות הכספיות ותתרום לחוזה החשמל הייחודי שלנו עם SCPPA המכסה פורטפוליו של פרוייקטים.
הכנסות מגזר המוצרים לשנת 2017 צפויות להיות חזקות. כפי שציינו בעבר, תנודות רבעוניות במגזר המוצרים מתרחשות על בסיס הסטטוס והתזמון של קבלת ההזמנות, אספקת חומרי הגלם וההשלמה של ייצור ההזמנות. לתנודות שכאלו עשויות להיות השפעה רבה על ההכנסות והרווחיות בין הרבעונים, שעשויות להיות נמוכות יותר כפי שקרה ברבעון. המאמצים שלנו לסגור הזמנות חדשות נשאו פרי והגענו לצבר של 182 מיליון דולר נכון ליום 7 בנובמבר 2017 אשר יחזק ויתמוך בהכנסות מגזר המוצרים שלנו בשנת 2018.
תחזית לשנת 2017
אנג'ל הוסיף: "אנו מרגישים בטוחים בתחזיות שלנו לשנה כולה ומצמצמים את טווח התחזית ומעלים במעט את הציפיות מסך ההכנסות וה-EBITDA המתואם הודות לבהירות רבה יותר בתוצאות ברבעון הרביעי. אנו מאשררים את התחזית שלנו וצופים הכנסות של 686 עד 696 מיליון דולר, עם הכנסות של 463 עד 468 מיליון דולר במגזר החשמל ו-223 עד 228 מיליון דולר במגזר המוצרים. כמו כן, אנו צופים כי בשנת 2017 הEBITDA- המתואם יהיה בהיקף של בין 343 ל-348 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם המיוחס לבעלי הזכויות שאינן מקנות שליטה לשנת 2017 צפוי להיות בהיקף של כ- 23.0 מיליון דולר."
דגשים לתוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-157.2 מיליון דולר לעומת 184.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 14.9%. הכנסות מגזר החשמל גדלו ב-2.3% והסתכמו ב-112.3 מיליון דולר ברבעון לעומת 109.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות מגזר המוצרים קטנו ב-44.0% והסתכמו ב-44.9 מיליון דולר ברבעון לעומת 74.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ברבעון ב-10.9 מיליון דולר, 6.9% מההכנסות, לעומת 19.1 מיליון דולר, 10.3% מההכנסות, ברבעון המקביל אשתקד. הירידה נובעת בעיקר מהוצאה של 11 מיליון דולר אשר נרשמה ברבעון המקביל אשתקד בגין הסכם פשרה משפטית. הקיטון קוזז בחלקו מהוצאות הנהלה וכלליות מפעילותנו בתחומי ניהול הביקוש לאנרגיה ואגירת אנרגיה אשר נרכשה ב-15 במרץ 2017.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-19.2 מיליון דולר, 0.38 דולר מניה בדילול מלא, לעומת 12.1 מיליון דולר, 0.24 דולר מניה בדילול מלא, ברבעון המקביל אשתקד. גידול זה ברווח נובע בעיקר מקיטון של 5.4 מיליון דולר בהוצאות הריבית, נטו, עקב פדיון מוקדם של שתי הלוואות בריבית גבוהה יותר ומקיטון של 4.0 מיליון דולר בהוצאות אחרות שאינן תפעוליות אשר קוזז בחלקו מירידה ברווח התפעולי של 4.3 מיליון דולר.
הרווח הנקי המתואם המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-21.1 מיליון דולר, 0.42 דולר מניה בדילול מלא, אשר מנטרל הוצאה חד פעמית של 1.9 מיליון דולר, 0.04 דולר מניה בדילול מלא, בגין פדיון מוקדם ומלא של הלוואה ואג"ח מובטחות.
ה-EBITDA המתואם (*) הסתכם ברבעון השלישי של 2017 ל-76.4 מיליון דולר לעומת 85.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, קיטון של 10.5%.
צבר מגזר המוצרים עמד ביום 7 בנובמבר 2017 על 182 מיליון דולר וכולל הכנסות של המגזר מיום ה- 1 באוקטובר עד 7 בנובמבר 2017.
דיבידנד
ב-7 בנובמבר 2017, דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנד רבעוני 0.08 דולר למניה בהתאם למדיניות הדיבידנד של החברה. הדיבידנד ישולם ביום 5 בדצמבר 2017 לבעלי מניות הרשומים ליום 21 בנובמבר 2017.
(*)ה- EBITDAהמתואם מהווה נתון שאינו ערוך לפי כללי חשבונאות מקובלים בארה"ב לפיהם מדווחת אורמת טכנולוגיות וניתן על ידינו כאן כיוון שהוא משקף נכון יותר את מצב הנזילות של הקבוצה והיכולת שלה לשרת את החוב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
