מריו דראגי, נגיד ה-ECB
בעז קידר
12/09/2019
מאריו דראגי, נגיד הבנק המרכזי האירופאי ה-ECB, הודיע על חידוש רכישת אגרות חוב ממשלתיות, בניסיון לתמוך בכלכלות המאטות של האיחוד האירופאי. הבנק גם הודיע כי הוא מוריד את הריבית על הפקדונות ב-10 נקודות בסיס, ל-0.5%-. הריבית המוניטרית נותרה עדין ללא שינוי על 0%.
דראגי הודיע כי יוקצב לתוכנית הרכישה סך של כ-20 מיליארד יורו, והיא תחל בנובמבר, ותימשך "ככל שיידרש" ("for as long as necessary").
FUNDER מביא את ביצועי הקרנות האירופאיות, שבסה"כ השיאו תשואה לא רעה השנה. שימו לב להבדל המשמעותי בין הקרנות שמנטרלות את חשיפת המטבע לקרנות שלא מנטרלות. לאור העובדה שהקרנות המנטרלות ברובן הן קרנות מחקות, ובדמי ניהול אפסיים, האפשרות של חשיפה לגוש היורו היתה עדיפה דרך הקרנות המחקות.
בולטת בטבלה פסגות אירופה Index Plus עם תשואה של 26.61% מתחילת השנה כשהקרנות שאחריה נמצאות סביב קצת יותר מ-21%, ומחקות את מדד ה-Stoxx600.
ההבדל לקרנות חשופות מט"ח משמעותי, וניתן לראות שהקרן המצטיינת באירופה, היא של אניגמה, עם תשואה מתחילת השנה של 12.31%. כאמור, הקרן המצטיינת בחשיפה לאירופה עם חשיפת מט"ח לא מגיעה בכלל לקרן שמנטרלת חשיפה. בדרך כלל משקיעים שמחפשים חשיפה, נניח לאירופה, לא מחווים דעה על שער היורו/שקל, ולכן יש לשקול לנטרל את החשיפה המטבעית.
קרנות אירופה מנוטרלות מט"ח
קרנות אירופה חשופות מט"ח
דראגי הודיע כי יוקצב לתוכנית הרכישה סך של כ-20 מיליארד יורו, והיא תחל בנובמבר, ותימשך "ככל שיידרש" ("for as long as necessary").
FUNDER מביא את ביצועי הקרנות האירופאיות, שבסה"כ השיאו תשואה לא רעה השנה. שימו לב להבדל המשמעותי בין הקרנות שמנטרלות את חשיפת המטבע לקרנות שלא מנטרלות. לאור העובדה שהקרנות המנטרלות ברובן הן קרנות מחקות, ובדמי ניהול אפסיים, האפשרות של חשיפה לגוש היורו היתה עדיפה דרך הקרנות המחקות.
בולטת בטבלה פסגות אירופה Index Plus עם תשואה של 26.61% מתחילת השנה כשהקרנות שאחריה נמצאות סביב קצת יותר מ-21%, ומחקות את מדד ה-Stoxx600.
ההבדל לקרנות חשופות מט"ח משמעותי, וניתן לראות שהקרן המצטיינת באירופה, היא של אניגמה, עם תשואה מתחילת השנה של 12.31%. כאמור, הקרן המצטיינת בחשיפה לאירופה עם חשיפת מט"ח לא מגיעה בכלל לקרן שמנטרלת חשיפה. בדרך כלל משקיעים שמחפשים חשיפה, נניח לאירופה, לא מחווים דעה על שער היורו/שקל, ולכן יש לשקול לנטרל את החשיפה המטבעית.
קרנות אירופה מנוטרלות מט"ח
|
מס' |
קרן הנאמנות |
מנהל השקעות |
מניות |
מטח |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
שנתים |
סטית תקן |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
1 |
120% |
30% |
2.50% |
26.61% |
7.81 |
10.11 |
1.45 |
0.95 |
30.7 |
10-ספט | ||
|
2 |
120% |
10% |
2.68% |
21.46% |
6.5 |
8.8 |
0 |
0 |
58.2 |
10-ספט | ||
|
3 |
120% |
10% |
1.96% |
21.43% |
-2.24 |
0 |
0 |
0 |
4 |
10-ספט | ||
|
4 |
120% |
10% |
2.67% |
21.19% |
6.28 |
8.46 |
0 |
0.25 |
29.5 |
10-ספט | ||
|
5 |
120% |
10% |
2.66% |
21.08% |
6.09 |
8.16 |
0 |
0 |
46.4 |
10-ספט | ||
|
6 |
120% |
200% |
2.95% |
20.04% |
4.53 |
4.19 |
1.49 |
0.4 |
92.3 |
10-ספט | ||
|
7 |
120% |
10% |
-0.05% |
19.65% |
-3.93 |
-0.16 |
0 |
0.8 |
7 |
10-ספט | ||
|
8 |
MTF מחקה משולבת DAX 30י (50%) STOXX Europe 600י (50%) חודשי מנוטרלת מט"ח |
120% |
10% |
3.16% |
19.21% |
3.55 |
2.23 |
0 |
0.5 |
14.7 |
10-ספט | |
|
9 |
120% |
30% |
3.12% |
19.02% |
0.22 |
-1.58 |
0 |
0.5 |
35.8 |
10-ספט | ||
|
10 |
120% |
10% |
3.66% |
18.47% |
2.07 |
0 |
0 |
0 |
27.7 |
10-ספט | ||
|
|
|
|
ממוצע |
2.83% |
17.72% |
-0.28 |
-1.15 |
0.42 |
0.56 |
30.06 |
|
קרנות אירופה חשופות מט"ח
|
מס' |
קרן הנאמנות |
מנהל השקעות |
מניות |
מטח |
מתחילת החודש |
מתחילת השנה |
שנה |
שנתים |
סטית תקן |
דמי ניהול |
גודל קרן |
תאריך שער |
|
1 |
120% |
120% |
3% |
12.31% |
-3.95 |
5.32 |
0 |
1.59 |
93.5 |
10-ספט | ||
|
2 |
120% |
120% |
3.61% |
12.09% |
-0.66 |
-0.35 |
1.61 |
2.11 |
18.1 |
10-ספט | ||
|
3 |
120% |
120% |
2.88% |
9.37% |
-0.69 |
-0.61 |
0 |
0.25 |
42.3 |
10-ספט | ||
|
4 |
120% |
120% |
2.82% |
9.30% |
-0.76 |
-0.69 |
0 |
0.4 |
13.6 |
10-ספט | ||
|
5 |
120% |
120% |
2.66% |
7.95% |
-1.78 |
-3.91 |
1.55 |
2.25 |
1.4 |
10-ספט | ||
|
6 |
120% |
120% |
3.90% |
7.04% |
-4.43 |
0 |
0 |
0 |
10.6 |
10-ספט | ||
|
7 |
120% |
120% |
3.90% |
6.90% |
-4.51 |
0 |
0 |
0 |
4.7 |
10-ספט | ||
|
8 |
120% |
120% |
2.43% |
5.94% |
# |
0 |
0 |
1.2 |
24.8 |
10-ספט | ||
|
9 |
120% |
120% |
3.12% |
5.09% |
-7.39 |
1.75 |
2.04 |
2.7 |
95.5 |
10-ספט | ||
|
10 |
120% |
120% |
3.91% |
4.46% |
-4.82 |
-9.76 |
0 |
1.19 |
28.3 |
10-ספט | ||
|
ממוצע |
2.95% |
7.32% |
-3.14 |
0.23 |
0.43 |
1.13 |
33.28 |
