-
ה-NOI ברבעון הסתכם ב- 144 מיליון ש"ח גידול של 12.9% ביחס לרבעון המקביל אשתקד
-
ה- FFO ברבעון הסתכם ב- 94 מיליון ש"ח, גידול של 14.9% ביחס לרבעון המקביל אשתקד
-
ה- NOI מנכסים קיימים (Same property NOI) צמח בכ- 3.4% ביחס לרבעון המקביל אשתקד
-
רמת המינוף ירדה לשיעור של 50%, לעומת 53% אשתקד
-
שיעור התפוסה נשמר ברמה גבוהה ועומד על כ- 97% לרבות מגדל אטריום
-
מגדל אטריום ברמת גן –93% מהשטח הושכר או קיימות טיוטות חוזים לחתימה (90% חוזים חתומים)
-
דמי השכירות הצפויים בגין שטח זה על בסיס שנתי הינם כ- 80 מיליון ש"ח.
ה- NOI באכלוס מלא של המגדל צפוי להיות מעל 82 מיליון ש"ח
אירועים משמעותיים: לאחרונה זכתה אמות במכרז שניהלה עיריית חולון להקמת פרויקט למסחר, משרדים ותעשייה עתירת ידע באזור התעשייה בחולון בשטח כולל של כ- 36 אלף מ"ר עילי מעל חניון תת קרקעי בן 4 קומות, במסגרת עסקת קומבינציה עם העיריה. בכוונת אמות להתחיל את הבניה מיד עם קבלת האישורים ולהערכתה זו תושלם בתוך כ- 3 שנים, היקף ההשקעה מוערך בכ- 280 מיליון ש"ח
אבי מוסלר מנכ"ל אמות ציין: "אנו שמחים להמשיך ולהציג צמיחה בכל הפרמטרים עם גידול ב- NOI, ב- FFO, ב- FFO למניה תוך שמירה על אחוזי תפוסה גבוהים. אמות ממשיכה להיות שחקן משמעותי בשוק הנדל"ן בישראל. אמנם לחברה אין כרגע היצע נכסים מניבים המיועדים למכירה אך יש לנו את היכולות והרצון לרכוש נכסים אשר עומדים בקריטריונים שהצבנו לעצמנו. בנוסף, בבעלותנו מספר פרויקטים בשלבים שונים של ייזום ופיתוח, לגביהם מתנהלים מו"מ. אני מקווה כי חלק מהעסקאות שעל הפרק כרגע יבשילו ויתמכו בהמשך התפתחותה וצמיחתה של אמות".
נתונים ונקודות עיקריים לדוח (לפי דוחות מאוחדים מורחבים):
-
ה- NOI מנכסים קיימים (Same property NOI) ברבעון הסתכם לכ- 131.6 מיליון ש"ח, לעומת כ- 127.4 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. גידול של 3.4% ב- NOI same Property.
-
סך שווי נדל"ן להשקעה (מניב ובהקמה) ליום 30.9.2016 הסתכם בכ-9.2 מיליארד ש''ח לעומת כ- 8.8 מיליארד ש''ח בתום שנת 2015.
-
שיעור התפוסה ל- 30.9.16 נותר גבוה ויציב, 97%, לרבות מגדל אטריום.
-
ההון עצמי ליום 30.9.16 הסתכם לכ- 3.58 (הון עצמי למניה של 12.21 ש"ח) לעומת כ- 3.26 מיליארד ש"ח (הון עצמי למניה של 11.83 ש"ח) ליום 31.12.15, גידול של כ- 9.8% (ההון העצמי למניה גדל ב- 3.2%) אשר נבע מהרווח הנקי לתקופה בסך 292 מיליון ש"ח, מימוש אופציות בסך 187 מיליון ש"ח ובניכוי דיבידנד בסך 163 מיליון ש"ח.
-
כיום לחברה שלוש מסגרות אשראי מאושרות ממוסדות פיננסיים בישראל בסך של כ- 800 מיליון ש"ח, הניתנים למשיכה מיידית.
-
סך הנכסים הבלתי משועבדים של החברה הינו כ- 7.2 מיליארד ש"ח המהווים כ-78% מכלל הנדל"ן של הקבוצה.
-
החוב הפיננסי נטו לתאריך המאזן הינו כ-4.65 מיליארד ש"ח, המהווה כ- 50% מסך המאזן (בניטרול מזומנים ושווה מזומנים).
-
Cap Rate - שיעור התשואה המשוקלל הנגזר מהנדל"ן המניב להשקעה (בניכוי שווי מגדל אטריום) עומד נכון לסוף הרבעון על 7.35%.
פרויקטים משמעותיים:
-
מגדל אטריום ברמת גן –מגדל יוקרתי בשטח עילי של כ-57 אלף מ"ר וחניון. נכון לתאריך פרסום הדוח, נמצאת החברה בשלבי איכלוס שיווק אחרונים של המגדל (חוזים חתומים וטיוטות לחתימה) של 53,000 מ"ר המהווים 93% משטחי המגדל (מתוכם 90% חוזים חתומים), בדמי שכירות שנתיים של 80 מיליון ש"ח.
-
ה-NOI הצפוי באכלוס מלא של המגדל צפוי להיות מעל 82 מיליון ₪, ה-NOI הצפוי בגין הבניין בשנת 2016 הינו 28 מיליון ש"ח וה- FFO הצפוי הינו כ- 3 מיליון ש"ח.
-
פרויקט "תוצרת הארץ" בת"א –ניתן כיום להקים במתחם 53,000 מ"ר ברוטו עילי ו-950 מקומות חניה (הקמת החניון נמצאת בשלבים מתקדמים). עבודות הקמת המגדל יחלו ברבעון הקרוב וצפויות להסתיים בחציון השני של שנת 2018. נכון לתאריך הדוח השקיעה אמות כ- 205 מיליון ש"ח ויתרת העלות להשקעה הינה כ- 205 מיליון ש"ח (חלק החברה). השותפות בפרויקט פועלות לקבלת תוספת זכויות של כ- 130,000 מ"ר. (חלקה של אמות בפרויקט 50%).
-
פרויקט תעשיה ומסחר בחולון –אמות זכתה במכרז שניהלה עיריית חולון להקמת פרויקט למסחר, משרדים ותעשייה עתירת ידע באזור התעשייה בחולון.
הפרויקט עתיד להיבנות על ידי אמות על חטיבת קרקע בשטח של כ- 11 דונם, המצויה בחלקו הדרום-מערבי של אזור התעשייה ג' בחולון, בפינת הרחובות המלאכה, שדרות ירושלים והרוקמים.
הפרויקט יכלול מרכז מסחרי ומעליו מגדל משרדים בשטח עילי כולל של כ- 36 אלפי מ"ר, מעל חניון תת קרקעי בן 4 קומות.
בכוונת החברה להתחיל בבניית הפרויקט מיד לאחר קבלת האישורים הנדרשים להשלמת העסקה ולהערכתה, תושלם הבניה בתוך כ-3 שנים.
עלות הקמת הפרויקט צפוי להיות כ- 280 מיליון ש"ח (אמות תישא במלוא העלות).
- תחזיות החברה נותרו על כנן:
החברה מעדכנת את התחזית לשנת 2016 המבוססת על הנחות העבודה הבאות:
-
מדד ידוע ל-30 בספטמבר 2016
-
ללא רכישת נכסים חדשים.
-
לא יחולו שינויים מהותיים בסביבה העסקית בה פועלת הקבוצה בארץ.
-
חוזי שכירות חתומים וצפי ההנהלה בדבר חידושי חוזי שכירות שוטפים בשנת 2016
השפעת מגדל אטריום על התחזיות
ה- NOI הצפוי בגין מגדל אטריום בשנת 2016 הינו בסך של כ- 28 מיליון ש"ח וה- FFO הצפוי בסך של כ- 3 מיליון ש"ח (עקב רישום עלויות המימון בגין עלות הנכס לדוח רווח והפסד).
התוספת השנתית החזויה ל- FFO בשנת 2017 בגין חוזים שנחתמו במגדל אטריום ובנכסים אחרים הינה 50 מיליון ש"ח, המהווה תוספת חזויה של 16-18 אגורות ל-FFO למניה. (המידע בדבר התחזית לכל שנת 2016 ו- 2017 הינו מידע צופה פני עתיד על פי סעיף 32א לחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968. מידע צופה פני עתיד הינו תחזית, הערכה, אמדן או מידע אחר המתייחסים לאירוע או לעניין עתידיים, שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתה של הקבוצה בלבד).
דיבידנד- בחודש מרץ 2016 קבע דירקטוריון החברה כי בשנת 2016 בכוונת החברה לחלק דיבידנד שנתי מינימאלי בסך של 77 אג' למניה, שישולם ב- 4 תשלומים רבעוניים, כאשר ברבעון הראשון ישולם דיבידנד של 17 אגורות למניה וברבעונים השני, השלישי והרביעי ישולם דיבידנד של 20 אגורות למניה, בכפוף להחלטה ספציפית של הדירקטוריון בתום כל רבעון.
בהתאם למדיניות זו, הכריזה החברה בחודש נובמבר 2016, על חלוקת דיבידנד לרבעון הרביעי של שנת 2016 בסך של 20 אגורות למניה (כ- 58.5 מיליון ש"ח) אשר ישולם במהלך דצמבר 2016.
דיבידנד זה מצטרף לדיבידנד שחולק בגין הרבעון הראשון, השני והשלישי של שנת 2016 בסך של 163 מיליון ש"ח (57 אגורות למניה).
מר אבי מוסלר, מנכ"ל אמות הוסיף: "אנו שמחים להמשיך ולהציג צמיחה בכל הפרמטרים עם גידול ב- NOI, ב- FFO, ב- FFO למניה תוך שמירה על אחוזי תפוסה גבוהים, וזאת על אף הכללת אטריום אשר נמצא בשלבי איכלוס.
93% משטחו של אטריום מושכר או קיימות טיוטות חוזים לחתימה, לאחרונה העלנו את דמי השכירות המבוקשים בבניין. קצב ההשכרות הינו מהיר באופן משמעותי מהיעדים שהצבנו לעצמנו ותוך שמירה על רמת המחירים עליה הצהרנו מראש.
לאחרונה זכינו במכרז עריית חולון להקמת קומפלקס למשרדים ולמסחר בעסקת קומבינציה עם העירייה. אזור חולון התפתח מאד בשנים האחרונות בעיקר מבחינת תשתיות ותדמית. קיים ביקוש גבוה למוצר מסוג זה ובכוונתנו לתת לו מענה הולם".
אודות אמות: אמות מקבוצת אלוני חץ (62%) פועלת בשוק הישראלי כ- 50 שנה והינה אחת מחברות הנדל"ן המניב הגדולות והמובילות בישראל. אמות מחזיקה 100 נכסים מניבים בישראל בשטח כולל של 1.2 מיליון מ"ר (מתוכם כ- 427,000 מ"ר חניות) ומספר חטיבות קרקע המיועדות לפיתוח מתוכן ארבעה פרויקטים בשלבי בנייה. עיקר נכסיה הינם באזור מרכז הארץ ובהם שעורי תפוסה גבוהים (כ- 97%). בין הנכסים הבולטים: מגדל אטריום בר"ג, מגדל אמות (בית IBM לשעבר), בית אמות משפט, בית אמות ביטוח, קניון ערים בכפר סבא, קניון קרית אונו, בית פלאפון ופורטפוליו של כ- 36 סופרמרקטים ברחבי הארץ.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.