בועז אילון
21/11/2016
פער הארביטר'ג עומד על 0.45% ועל כן צפוי מדד ת"א 25 לעלות בפתיחה ל – 1439 בערך. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה דומה והם מבטאים מדד של 1432.77
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2016:
מדד ת"א 25 - (6.30%-)
ת"א 75 - (13.28%)
מדד היתר 50 - (21.84%)
מדד היתר 50 ממשיך לבלוט בעליות חדות וגם ת"א 75 עלה יפה מתחילת השנה.
להלן גרף מדד ת"א 25 לשלוש השנים האחרונות
מדד ת"א 25 נמצא במגמה שלילית. בירידה של סוף יוני שבר ת"א 25 שפל נמוך יותר ובכך סיפק אישור נוסף שהמגמה שלילית. אחרי הבחירות בארצות הברית ירד מדד ת"א 25 אל מתחת לרמת ה-1380 נקודות. למרות שהירידה הייתה לזמן קצר מאוד ולכן לא נחשבת לשבירה של התמיכה ב-1380 אבל היא יצרה שפל נמוך יותר שמתאים למגמת הירידה ומחזק את ההנחה שהשוק שלילי.
רצועת הדשדוש בתחום של 1,500-1380 נקודות לא נשברה. תיקון מעלה עשוי להגיע עד לחלק העליון של רצועת הדשדוש אולם סביר יותר שמדד ת"א 25 לא יעלה אפילו מעל 1450. כאשר תיפרץ הרצועה של כ-8%, מטה בהתאם למגמה, יינתן האישור ליציאה מהיציבות ואז צפויה ירידה מהירה שתביא את מדד ת"א 25 ל-1,230- שם מחכה התמיכה המשמעותית הבאה- תוך חודשיים מיום השבירה.
מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2181.90
להלן נתונים של מדדי חו"ל העיקריים: תשואה ב-2016
אס אנד פי 500 (6.75%)
בריטניה-פוטסי (8.55%)
גרמניה-דקס (3.71%)
דאו ג'ונס (8.29%)
ניקיי ביפן (2.62%-)
נאסדק (6.27%)
נאסדק 100 (4.68%)
צרפת- קאק (2.86%-)
להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות
שבירת רמת ה-2120 מטה במדד החשוב בעולם לא הייתה אמורה להתרחש שכן רמה זו הייתה התנגדות משמעותית ולפיכך הפכה לתמיכה משמעותית. בפועל שהה המחיר מתחת לרמה הקריטית ארבעה ימים בלבד ועלה בחזרה ועל כן עלינו להתייחס לשבירה כהפרעה בלבד ומשעלה המחיר בחזרה אל מעל 2120, המדד החשוב בעולם נמצא בסבירות גבוהה לקראת שבירת שיא נוסף.
במקרה של שבירת רמת ה-2120 שוב מטה, נצפה שוב לגל יורד חד ומהיר עד לרמת ה-1,880 לפחות, כתיקון למגמה העולה ואולי אפילו שינוי כיוון ארוך טווח אבל משעלה המחיר אל מעל לרמה הקריטית סביר יותר שאנחנו צפויים לראות שוב שבירה של שיא כל הזמנים.
קורה משהו מאוד נדיר שכן שוקי המניות בעולם שליליים ונמצאים רחוק מהשיא שלהם אבל בארצות הברית המגמה חיובית וחלק מהמדדים שברו שיאים.
שווקי ארצות הברית ובעיקר מדד האס אנד פי 500 והדאו ג'ונס חיוביים. צריך לזכור שהמניות עולות כבר 7.5 שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.
הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות באילון ניהול קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
