מורן צביק
04/12/2016
בחודש נובמבר:
-
הקרנות המנייתיות:(כולל הגמישות) מגייסות החודש סכום של כ-320 מיליון ₪, ומעלות הילוך בקצב הגיוסים.
-
קרנות אג"ח כללי: מגבירות מעט את קצב הגיוסים (כ-220 מיליון ₪).
-
קרנות אג"ח חברות: מסכמות את החודש בפדיונות של כ-90 מיליון ₪. זאת, לאחר שחלה ירידה בקצב הגיוסים בחודשים האחרונים.
-
קרנות אג"ח מדינה: פודות סכום גבוה מאוד של כ-975 מיליון ₪, על רקע עליית התשואות החדה שנרשמה באגרות החוב של ממשלת ארה"ב והשלכותיה על שוק האג"ח הממשלתי בישראל.
חודש נובמבר הסתיים במגמה חיובית בשוקי המניות בארץ ובעולם, על אף החששות המוקדמים מבחירתו של טראמפ. לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את החודש במגמה שלילית. זאת, על רקע תוצאות הבחירות לנשיאות ארה"ב שבהן נבחר טארמפ והחששות מגרעון תקציבי עתידי. בעקבות המגמה השלילית בשוק האג"ח, חודש נובמבר הסתיים בפדיונות כבדים בקרנות המסורתיות, המסתכמים בכ-1.65 מיליארד ₪ לעומת פדיון של כ-430 מיליון ₪ בחודש אוקטובר (שבו, צריך לומר, היו רק 13 ימי מסחר). זאת, בהובלתן של קרנות אג"ח מדינה אשר פדו – כ-975 מיליון ₪, ואחריהן קרנות אג"ח שקליות (860 מ' ₪). מתחילת החודש, תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת פדיונות של כ-2.33 מיליארד ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-680 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-1.1 מיליארד₪ בקרנות המנוהלות וכ-550 מיליון ₪ בקרנות המסורתיות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
מגמה חיובית במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 רשמו בסיכום חודשי תשואה חיובית של עד כ-2.9% ומדד ת"א 75 עלה ב-3.9%. בעקבות המגמה החיובית שנרשמה, גם בשוקי המניות בארה"ב, הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש כ-320 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-100 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-210 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ- 10 מיליון ₪ בלבד בקרנות מניות בחו"ל.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, רשמו החודש גיוסים של כ-220 מיליון ₪. ובכל זאת, מתחילת השנה, קרנות אג"ח כללי רשמו עדיין פדיונות כבדים המסתכמים בכ-2.51 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את חודש נובמבר במגמה שלילית מתונה: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש תשואה שלילית של עד 0.25%. בעקבות המומנטום השלילי שנוצר החודש בשוק האג"ח, הרי שלראשונה מאז חודש פברואר, קרנות אג"ח קונצרני חזרו החודש לפדות סכום הנאמד בכ-90 מיליון ₪. עדיין, מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני גייסו כ-2.75 מיליארד ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש ירידות שערים חדות בהשפעת ירידות חדות אף יותר באג"ח ממשלת ארה"ב. מדד ממשלתי כללי רשם החודש ירידה של 1.25%. בעקבות עליית התשואות שנרשמה באגרות החוב הממשלתיות, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה עלה בחדות לסכום של כ-975 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה פדו סכום עתק של כ-6.35 מיליארד ₪, והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת השנה.
-
פדיונות באפיק השקלי – עלייה בקצב הפדיונות עד כדי הכפלה ומעט יותר בקרנות הכספיות מחודש קודם לסכום של כ-680 מיליון ₪ החודש. הקרנות השקליות רשמו החודש פדיונות של כ-860 מיליון ₪, עלייה דרמטית בקצב הפדיונות מחודש קודם. מתחילת השנה, קרנות אג"ח שקליות פדו כ-5.5 מיליארד ₪.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיונות המסתכמים בכ-210 מיליון ₪, המציינים אף הן עלייה חדה בקצב הפדיונות מחודש שעבר. מתחילת השנה, קרנות אג"ח חו"ל פדו כ-740 מיליון ₪.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 30.11.16 כ-213.9 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-194.5 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-19.4 מיליארד ₪.
|
אפיק |
סיכום נובמבר 2016 גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת השנה גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
321 |
1,788 |
|
קרנות כספיות |
-681 |
-7962 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-861 |
-5487 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-974 |
-6348 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-91 |
2754 |
|
קרנות אג"ח כללי |
220 |
-2513 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-209 |
-739 |
|
שונות[2] |
-57 |
-375 |
|
סה"כ |
2332- |
18882- |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
1651- |
10920- |
1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2 כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
מורן צביק, מנהל קשרי יועצים מיטב דש
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
