בן נובו שלם
19/11/2015
"עזריאלי ממשיכה להציג ביצועים פיננסים ותפעולים מצוינים.
לצד שמירה על התפוסה של 98% בנכסים הקיימים, החברה ממשיכה להשכיר בקצב מרשים את הפרויקטים החדשים שנמצאים בשלבי היזום.במרכז שרונה - פרויקט הדגל של החברה, כבר נחתמו חוזים בהיקף של כ-21.5 אלף מ"ר משרדים וזאת למרות שבנייתו צפויה להסתיים רק בשנת 2017.
בגילום שנתי ה-FFO של עזריאלי כבר מגיע לכ-900 מיליון ש"ח וביחס לשווי השוק של החברה, מדובר בתשואה גלומה של כ-5%.בנטרול של השקעות בגרנית הכרמל, בנק לאומי, לאומי קארד ונדל"ן בהקמה החברה נסחרת לפי תשואה גלומה של כ-6.5%.
להערכתנו, כאשר יאוכלסו מרכז שרונה, קניון ראשונים ושלב ב' בחולון, ה-FFO השנתי של עזריאלי עשוי להגיע לכ-1.15 מיליארד ₪.בתוקפה האחרונה, מניית עזריאלי רשמה ירידה של כ-10% ולערכתנו מדובר בהזדמנות מצוינת להגדיל את ההחזקה בנייר.אנחנו ממשיכים להמליץ על מניית החברה עם מחיר היעד של 170 ₪ למניה, אפסייד של כ-15%."
בן נובו שלם מנהל מחלקת מחקר אפסילון
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
