בפרשת הקרן הכספית של דש הש"גימלים הולכים הביתה

דש קרנות נאמנות דיווחה ביום שבת על נקיטת צעדים משמעתיים כנגד שני סוחרים, הידוק הפיקוח והבקרה הפנימית על פעילות המסחר, תרומה של 1.5 מיליון שקל והפסקת פרסום הישגיה של הקרן דש כספית שקלית לשנת 2008. זאת, על רקע ליקויים שנמצאו בפעילות המסחר של הקרן דש כספית שקלית ביום המסחר האחרון של שנת 2008.

פעילות חריגה באג"ח שחר 2671 ב-31.12.08

בחודש יוני 2009 נערכה אצל מנהל הקרן ביקורת על ידי רשות ניירות ערך שעסקה בפעילות מנהל קרן. ניתוח פעילות המסחר של מנהל הקרן בסוף שנת 2008, העלה פעילות חריגה באג"ח שחר 2671, ביום 31 בדצמבר 2008, באופן שהביא את צוות הביקורת לבצע בדיקה שהתמקדה בפעילות זו. במוקד בדיקת הרשות עמדה הקרן "דש כספית שקלית" שמוקמה במקום הראשון בקטגוריה של הקרנות הכספיות בשנת 2008.

הכל למען המקום הראשון

נראה, כי בדש עשו מאמצים חריגים בכדי להצעיד את הקרן דש כספית שקלית לראש טבלת התשואות של הקרנות הכספיות. ע"פ טיוטת דו"ח הבדיקה פעילות המסחר של הסוחרים עבור הקרן הכספית ביום זה נחזתה להיות מונעת משיקולים שתכליתם לבסס את מעמדה של הקרן הכספית כמובילה בתחומה לשנת 2008.

החזקות הקרן הכספית באג"ח שחר 2671 בקרן, בימים 30-31 בדצמבר 2008 היוו כרבע משווי נכסי הקרן. על פי הטיוטה פעילות המסחר של הסוחרים באג"ח שחר 2671 בשלב "טרום נעילה" הייתה בהיקפים משמעותיים ודומיננטיים, תוך הזרמת פקודות ביקוש בלימיטים גבוהים, ותוך חשיפה אפשרית של הקרן הכספית לסיכון של רכישת אג"ח שחר 2671 במחיר שאיננו משרת את עניינם של המחזיקים בקרן.  בפועל לא התבצעו עסקאות במחירים הללו.

הבירור קובע: לא מדובר בעבירה פלילית

לאחר העברת טיוטת הדו"ח למנהל הקרן, ערכה הרשות, בשיתוף עמו, הליך בירור שמטרתו לרדת לחקר הליקויים שזוהו במהלך הבדיקה. בירור זה העלה, בסופו של דבר, כי הליקויים באו לידי ביטוי בפעילות הסוחרים במסחר עבור הקרן הכספית בסיום המסחר, ובבקרה על פעילות זו. עם זאת, לדעת הרשות, ממצאי הבדיקה יחד עם העובדות הנוספות בנסיבות העניין אשר הובאו לידיעת הרשות, אינם עולים כדי עבירות במישור הפלילי. כמו כן, עמדת מנהל הקרן כי לא נגרם בסופו של דבר נזק לבעלי היחידות בקרן הכספית, לא נסתרה.

צעדים משמעתיים וחיזוק הפיקוח

בסיכום הליך הבירור החליט דירקטוריון מנהל הקרן על נקיטת הצעדים הבאים:

1. הפסקת העסקתם של שני הסוחרים שהיו מעורבים בפעילות המסחר שבה נתגלו הליקויים. מאחר שמנהל ההשקעות הראשי של מנהל הקרן ביום נשוא הבדיקה כבר איננו עובד הקבוצה התייתרה סוגיית הפסקת העסקתו בהקשר זה.

2. הידוק מערך הבקרה הפנימי בכל הקשור בפיקוח על פעילות המסחר:

א.חיזוק פעילות הפיקוח של הדירקטוריון וההנהלה על פעילות המסחר באמצעות רענון נהלי הפיקוח;

ב.הפרדה פרסונאלית בין תפקידי ניהול לבין תפקידי הבקרה (במסגרת זו מקבל דירקטוריון מנהל הקרן את בקשתם של מנכ"ל מנהל הקרן ומנהל ההשקעות הראשי לשעבר של מנהל הקרן לפרוש מתפקידם כדירקטורים במנהל הקרן.

ג.הגדלת היקף הביקורת הפנימית תוך ייחוד שעות ביקורת לפעילות המסחר;

ד.הגדלת היקף התשומות המוקצות לפיקוח ויישום הוראות הדין (ציות) בתחום המסחר.

כמו כן, החליט מנהל הקרן להימנע מפרסום מיקום הקרן כמובילה בתחום הקרנות הכספיות בתוצאותיה לשנת 2008, וכן להשיא תרומה על סך 1.5 מליון ₪.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.