אריאל פלייס
17/09/2009
המשבר בשוק ההון שהתחיל בשנת 2007, היה בעיצומו בשנת 2008 ונמשך גם לתוך שנת 2009 גבה מחיר יקר מאוד מרוב חברות קרנות הנאמנות . מבדיקה שערכתי יוצא שחברות בודדות "שרדו" את המשבר בהצלחה, או במילים אחרות הצליחו לשמור ואף להגדיל את נכסיהן גם בעת משבר כל כך עמוק .
מניתוח הנתונים יוצא שרק 6 חברות קרנות נאמנות התמודדו עם המשבר בהצלחה , תוך הסטת נכסים נכונה ברגע האמת . הבדיקה נעשתה על חברות בעלות מיליארד ₪ נכסים ומעלה בתחילת 2008 .
להלן 6 החברות שהצליחו לעשות זאת (מיקום לפי גידול באחוזים) :
מקום 1 : ד"ש . לא רק שהצליחה לעבור את 2008 בשלום , גם גייסה סכום גדול מאוד (4.2 מיליארד ₪ באותה שנה) והמשיכה לעשות כן בשנת 2009 (עד היום)
מקום 2 : מנורה . הצליחה לשמור על הנכסים שלה בשנת 2008 (הישג יפה כשלעצמו) ופתחה בסערה את 2009 עם גידול של 40% בנכסיה
מקום 3 : אי בי אי . אמנם איבדה 5% מנכסיה בשנת 2008 אך פתחה את 2009 בסערה והגיעה לגידול יפה מאוד של כ 36% בנכסיה
מקום 4 : פסגות . עם גיוס יפה מאוד גם בשנת 2008 וגם בשנת 2009 , הצליחה להגדיל את נכסיה בכ 35%
מקום 5 : ישיר . עברה את 2008 בשלום ושמרה על נכסיה בשנה קשה זו . פתחה את 2009 בסערה ובסך הכל נהנתה מגידול של כ 31% בנכסיה מתחילת 2008
מקום 6 : אפסילון . אמנם איבדה 25% מנכסיה בשנת 2008 , אך ביצעה פניית פרסה והצליחה להחזיר את כל הנכסים שאיבדה .
את המקום ה 7 וה 8 חולקות הראל פיא ומגדל שאיבדו אחוזים נמוכים מהנכסים שלהן מתחילת 2008 (2% ו 6% בהתאמה)
ממקום 9 ומטה מדובר בחברות שאיבדו יותר מ 10% מנכסיהן ועד יותר מ 50% (מיטב , כלל , ילין לפידות , אקסלנס , אלטשולר , אפריקה , אנליסט ויובנק)
| חברה* | נכסים 1.1.08 | נכסים 31.12.08 | השינוי בנכסים (בש"ח) בשנת 2008 | נכסים 1.9.09 | השינוי בנכסים (בש"ח) מתחילת 2008 עד היום | השינוי בנכסים (באחוזים) מתחילת 2008 עד היום |
| דש** | 3142 | 7342 | 4200 | 8076 | 4934 | 157% |
| מנורה | 4205 | 4382 | 177 | 5870 | 1665 | 40% |
| אי בי אי | 6632 | 6313 | -319 | 9024 | 2392 | 36% |
| פסגות | 21351 | 24596 | 3245 | 28900 | 7549 | 35% |
| ישיר | 1305 | 1276 | -29 | 1706 | 401 | 31% |
| אפסילון | 1909 | 1417 | -492 | 2006 | 97 | 5% |
| הראל פיא | 13711 | 10771 | -2940 | 13392 | -319 | -2% |
| מגדל | 12569 | 7314 | -5255 | 11837 | -732 | -6% |
| מיטב *** | 6386 | 3001 | -3385 | 5728 | -658 | -10% |
| כלל פיננסים | 12000 | 10652 | -1348 | 9700 | -2300 | -19% |
| ילין לפידות | 2390 | 933 | -1457 | 1896 | -494 | -21% |
| אקסלנס ** | 19780 | 12346 | -7434 | 14021 | -5759 | -29% |
| אלטשולר שחם | 3448 | 1735 | -1713 | 2308 | -1140 | -33% |
| אפריקה | 1406 | 616 | -790 | 798 | -608 | -43% |
| אנליסט | 3730 | 1131 | -2599 | 1929 | -1801 | -48% |
| יובנק | 1308 | 733 | -575 | 600 | -708 | -54% |
*חברות מעל 1 מיליארד ש"ח
**הנתונים של דש אוחדו עם איפקס והתוצאות משקפות גידול של שתי החברות ביחד שמוזגו. כנ"ל בוצע עם הנתונים של פריזמה ואקסלנס שמוזגו אף הן.
***כולל נכסי גאון והוסטינג
חשוב לבחון פעילות גם בעת משבר ...
הכותב הינו מנהל מחלקת בנקים בישיר בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש ממאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
