טל קדם, מנכל הראל פיננסים. צילום- מיה כרמי-דרור
אלי אופיר
01/01/2020
שנה חלומית עברה על מנהלי קרנות הנאמנות, בעיקר לנוכח התחזית הפסימית שעמדה בפניהם בדצמבר 2018. התשואה הממוצעת עמדה על קרוב ל 10%+ וזה נתון מדהים מכל בחינה. נתון נוסף שמספר את הסיפור הוא יחס העולות מול היורדות 1,287 קרנות נאמנות נתנו תשואה חיובית השנה מול 85 קרנות שירדו בלבד.
לכן לא פלא שהתחזית שלנו היא שהגיוסים לקרנות הנאמנות ימשכו ואף ביתר שאת בזמן הקרוב (אם לא יבוא ברבור שחור או איראני).
להלן נתונים ראשוניים המגיעים למערכת בתחום הגיוסים למנהלי הקרנות בחודש דצמבר ובשנת 2019 כולה:
חברת הקרנות המנוהלות (מסורתיות ללא כספיות) הגדולה ביותר ילין לפידות גייסה החודש 285 מיליון שקלים ומגיעה להיקף שיא של 28.1 מיליארדי שקלים.
נתון מעניין הוא שבדצמבר יצאו כ- 3 מיליארד ₪ מקרנות הסל והסיבה היא: יישום הנחייה של רשות שוק ההון בדבר אחזקה של קרנות סל על ידי קופות גמל ופנסיה של אותו בית. למעשה, הנתון הזה מעוות את נתוני קרנות הסל של דצמבר לחלוטין שבסה"כ היה טוב בשווקים עם גיוסים בקרנות המנוהלות והמחקות. אם מנטרלים את יישום ההנחיה שלעיל, בסה"כ תעשיית קרנות הנאמנות (כולל הסל) – המשיכה לגדול והציבור ממשיך לקנות ולהשקיע.
מבין הקרנות המדדיות מגדל היא המגייסת הגדולה של השנה עם 3.2 מיליארדי שקלים ונכון לעכשיו היא גם המגייסת הגדולה בענף זה לחודש דצמבר. במקום השני בענף מוצרי מדדים נמצאת קסם עם גיוס שנתי של כ 2 מיליארדי שקלים.
בקרנות מנוהלות (מסורתיות וכספיות) – פסגות מסיימת את שנת 2019 עם גיוס של כ- 5.9 מיליארד שקלים קצת אחרי הראל שזוכה בתואר המגייסת הגדולה של שנת 2019 עם גיוס של כ 6.1 בקרנות המנוהלות ועוד גיוס של כ 0.5 מיליארד בקרנות המדדיות וסך הכל 6.6 מיליארד שקלים בקרנות באופן כללי.
ניתן לראות כי שיתוף הפעולה של יואב טל ומיטב דש תחת המותג מיטב-פוקוס מנהל כבר כ 260 מיליון שקלים לאחר שגייס החודש כ 22 מיליוני שקלים.
עדכון 6.1.2020
סכום כל הנתונים הסופיים מראה כך:
תעשיית קרנות הנאמנות הוותיקה (לפני שחוברו נתוני הסל) שועטת קדימה עם גיוס שנתי של מעל 20 מיליארדי שקלים בעוד תעשיית קרנות הסל עדין נמצאת בדעיכה ופודות השנה כ 6.4- מיליארדי שקלים, זאת למרות השינוי שהפך אותם מתעודות לקרנות. כמחצית מהפדיונות השנה נבעו מדרישות רגולטוריות של רשות ניירות ערך. תעודות הסל בשיאן ניהלו היקף של כ 125 מיליארדי שקלים וכיום מנהלות רק כ 91 (זאת אחרי שנטו עברו יותר קרנות מחקות להיות קרנות סל מאשר ליהפך בעקבות הרפורמה.) לפי הערכות הפעילים בשנת 2020 נראה שינוי (אם לא יהיו שינויים גדולים בשווקים) ונתחיל לראות צמיחה של תעודות הסל.
לכן לא פלא שהתחזית שלנו היא שהגיוסים לקרנות הנאמנות ימשכו ואף ביתר שאת בזמן הקרוב (אם לא יבוא ברבור שחור או איראני).
להלן נתונים ראשוניים המגיעים למערכת בתחום הגיוסים למנהלי הקרנות בחודש דצמבר ובשנת 2019 כולה:
חברת הקרנות המנוהלות (מסורתיות ללא כספיות) הגדולה ביותר ילין לפידות גייסה החודש 285 מיליון שקלים ומגיעה להיקף שיא של 28.1 מיליארדי שקלים.
נתון מעניין הוא שבדצמבר יצאו כ- 3 מיליארד ₪ מקרנות הסל והסיבה היא: יישום הנחייה של רשות שוק ההון בדבר אחזקה של קרנות סל על ידי קופות גמל ופנסיה של אותו בית. למעשה, הנתון הזה מעוות את נתוני קרנות הסל של דצמבר לחלוטין שבסה"כ היה טוב בשווקים עם גיוסים בקרנות המנוהלות והמחקות. אם מנטרלים את יישום ההנחיה שלעיל, בסה"כ תעשיית קרנות הנאמנות (כולל הסל) – המשיכה לגדול והציבור ממשיך לקנות ולהשקיע.
מבין הקרנות המדדיות מגדל היא המגייסת הגדולה של השנה עם 3.2 מיליארדי שקלים ונכון לעכשיו היא גם המגייסת הגדולה בענף זה לחודש דצמבר. במקום השני בענף מוצרי מדדים נמצאת קסם עם גיוס שנתי של כ 2 מיליארדי שקלים.
בקרנות מנוהלות (מסורתיות וכספיות) – פסגות מסיימת את שנת 2019 עם גיוס של כ- 5.9 מיליארד שקלים קצת אחרי הראל שזוכה בתואר המגייסת הגדולה של שנת 2019 עם גיוס של כ 6.1 בקרנות המנוהלות ועוד גיוס של כ 0.5 מיליארד בקרנות המדדיות וסך הכל 6.6 מיליארד שקלים בקרנות באופן כללי.
ניתן לראות כי שיתוף הפעולה של יואב טל ומיטב דש תחת המותג מיטב-פוקוס מנהל כבר כ 260 מיליון שקלים לאחר שגייס החודש כ 22 מיליוני שקלים.
עדכון 6.1.2020
סכום כל הנתונים הסופיים מראה כך:
תעשיית קרנות הנאמנות הוותיקה (לפני שחוברו נתוני הסל) שועטת קדימה עם גיוס שנתי של מעל 20 מיליארדי שקלים בעוד תעשיית קרנות הסל עדין נמצאת בדעיכה ופודות השנה כ 6.4- מיליארדי שקלים, זאת למרות השינוי שהפך אותם מתעודות לקרנות. כמחצית מהפדיונות השנה נבעו מדרישות רגולטוריות של רשות ניירות ערך. תעודות הסל בשיאן ניהלו היקף של כ 125 מיליארדי שקלים וכיום מנהלות רק כ 91 (זאת אחרי שנטו עברו יותר קרנות מחקות להיות קרנות סל מאשר ליהפך בעקבות הרפורמה.) לפי הערכות הפעילים בשנת 2020 נראה שינוי (אם לא יהיו שינויים גדולים בשווקים) ונתחיל לראות צמיחה של תעודות הסל.
