מיטב דש >> למרות הנגיף: תשואות חיוביות בגמל לחודש ינואר

ינואר 2020: 

קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה של כ-0.6% בטווח תשואה של 0.2% עד תשואה של 1.0%.

תשואה של כ-0.5% לקופות הגמל המדדיות בטווח תשואה של 0.3% עד תשואה של 0.7%. 

תשואה 0.5% לקופות הגמל השקליות בטווח של תשואה של 0.3% עד תשואה של 0.7%. 

 

נציין, כי קיימת שונות בין המסלולים המתמחים* והדבר תלוי במבנה המסלול ובתמהיל המדד המוביל בו (מידת ה"טהורות" של המסלול).

* מסלולים מעל 100 מלש"ח.

 

 

 

סיכום חודש ינואר 2020

הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בינואר 2020 תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת של 0.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.2% לבין תשואה של 0.6%.

עליות השערים בשוקי המניות בארץ ובאיגרות החוב הממשלתיות בארץ פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. יצויין, כי בשלב מסוים של החודש הגיעו הקופות לתשואה ממוצעת של כ-1.4% ורק ירידות השערים החזקות בשוקי המניות בחצי השני של החודש, צימצמו את התשואה לכדי שליש.   

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית נאה: מדד ת"א 35 עלה ב-0.5%, מדד ת"א 125 עלה ב-1.2% ומדד ת"א 90 עלה ב-2.1%, ומדד יתר 50 עלה בשיעור חד 5.2%.

לעומת זאת, שוקי המניות בעולם הציגו מגמה מעורבת (עד ה-30.1, יום חמישי, שהוא היום האחרון לחישוב התשואות החודש).

בארה"ב: עליות שערים, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.1%, מדד ה-S&P עלה ב-1.6%, מדד הנאסד"ק עלה ב-3.6%.

באירופה נרשמה מגמה שלילית: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.7%, ה-CAC הצרפתי ירד ב-1.8% וה-Eurostoxx 50 ירד ב-1.5%.

ביפן: מגמה שלילית חדה יותר כאשר מדד הניקיי ירד בשיעור של 2.9%.

המדד העולמי של השווקים המתפתחים ירד ב-3.6%.    

כל אלו במונחי מטבע של אותן מדינות.

 

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה ירידות שערים. מדד התל בונד 20 ירד ב-0.4%, מדד תל בונד 40 ירד ב-0.2% ומדד התל בונד 60 ירד ב-0.3%. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-0.3%. לעומת זאת, מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-0.3%.

באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.6%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.7% ואילו איגרות החוב השקליות עלו ב-0.5%.

 

נתוני ינואר 2020:

 

תשואות אפיקי השקעה עיקריים ב-%	תרומה חיובית	תרומה שלילית
S&P 500	1.6%
DOW JONES	1.1%
NASDAQ	3.6%
NIKKEI		2.9%-
DAX		0.7%-
מדד ת"א 35	0.5%
מדד ת"א 125	1.2%
מדד כללי של אג"ח ממשלתיות	0.6%
מדד כללי של אג"ח צמודי מדד ממשלתיים	0.7%
מדד קונצרני כללי	0.3%
שינוי השקל ביחס לדולר (תיסוף)		0.2%-
שינוי השקל ביחס לאירו (תיסוף)		1.9%-
מלוות קצרי מועד	0.0%
שחר	0.5%
גילון	0.0%