קרן מרדכי
03/02/2020
All Year Holdings Limited
|
דירוג מנפיק ודירוג סדרות ב' ו-ד' |
A3.il |
אופק דירוג: שלילי |
|
דירוג סדרות ג' ו-ה' |
A2.il |
אופק דירוג: שלילי |
מידרוג מוציאה מבחינה את דירוג אגרות החוב המגובות בבטוחות (סדרות ג' ו-ה') שהנפיקה All Year Holdings Limited, מעלה את הדירוג מ-A3.il ל-A2.il וקובעת אופק דירוג שלילי.
אגרות החוב במחזור המדורגות על ידי מידרוג:
|
סדרת אג"ח |
מספר נייר ערך |
דירוג |
אופק דירוג |
מועד פירעון סופי |
|
ב' |
1139781 |
A3.il |
שלילי |
30.11.2023 |
|
ג'* |
1140136 |
A2.il |
שלילי |
28.02.2024 |
|
ד' |
1141274 |
A3.il |
שלילי |
31.07.2028 |
|
ה'** |
1143304 |
A2.il |
שלילי |
31.07.2024 |
* לטובת סדרת אג"ח ג' משועבד בשרשור מתחם מלונאי William Vale בברוקלין, ניו-יורק
** לטובת סדרת אג"ח ה' משועבד השלב הראשון בפרויקט בושוויק בברוקלין, ניו-יורק
למידע אודות שיקולי דירוג המנפיק ודירוג סדרות ב' ו-ד' הנכם מופנים לדוח המעקב אשר פורסם בדצמבר 2019.[1]
העלאת דירוג סדרות ג' ו-ה' ברמת דירוג אחת מעל דירוג המנפיק נובעת מיישום לראשונה של מתודולוגיית "שיקולים מבניים בדירוג מכשירי חוב בתחום המימון התאגידי - דוח מתודולוגי, ספטמבר 2019".
אגרות חוב סדרה ג'
על פי נתוני החברה, לטובת סדרה ג' משועבד בשרשור מתחם מלונאי William Vale בברוקלין, ניו-יורק, אשר שוויו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30.09.2019 הסתכם בכ-250 מיליון דולר ארה"ב. היקף אגרות החוב (סדרה ג') הסתכם באותו מועד בכ-595 מיליון ש"ח ערך נקוב.
מידרוג מעריכה את הבטוחה כחזקה, בין היתר, לאור היות הנכס המשועבד בתחום הנדל"ן המניב (בעיקר מלונאות) בניו-יורק, ארה"ב, והערכת מידרוג לתנודתיות נמוכה יחסית בשוויו. בהתאם, מידרוג מניחה תרחיש רגישות לשווי הנכס המשועבד הנע עד לכ-45%, ומוביל ליחס השבה ביחס לחוב המובטח העולה על 70%.
אגרות חוב סדרה ה'
על פי נתוני החברה, לטובת סדרה ה' משועבד השלב הראשון בפרויקט בושוויק בברוקלין, ניו-יורק, אשר שוויו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30.09.2019 הסתכם בכ-315 מיליון דולר ארה"ב. היקף אגרות החוב (סדרה ה') הסתכם באותו מועד בכ-820 מיליון ש"ח ערך נקוב.
מידרוג מעריכה את הבטוחה כחזקה, בין היתר, לאור היות הנכס המשועבד בתחום הנדל"ן המניב למגורים בניו-יורק, ארה"ב, והערכת מידרוג לתנודתיות נמוכה יחסית בשוויו. בהתאם, מידרוג מניחה תרחיש רגישות לשווי הנכס המשועבד הנע עד לכ-40%, ומוביל ליחס השבה ביחס לחוב המובטח העולה על 70%.
