מיכאל לוי
06/02/2020
לקרנות המשקיעות בתרו לחץ כאן
תרו תעשייה רוקחית בע"מ (NYSE:TARO) ("תרו" או "החברה") פרסמה היום תוצאות כספיות לא מבוקרות בשלושת ובתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2019.
דגשים ברבעון שהסתיים ב-31 בדצמבר 2019 – לעומת 31 בדצמבר 2018
- המכירות נטו של 147.7 מיליון דולר קטנו ב-28.7 מיליון דולר, בעיקר בגלל תחרות.
- הרווח הגולמי של $94.1 מיליון דולר (63.7% מהמכירות נטו לעומת 66.6%) קטן ב-23.4 מיליון דולר.
- הוצאות המחקר ופיתוח (מו"פ) של 15.0 מיליון דולר נשארו קבועות.
- הוצאות המכירה, שיווק, כלליות והנהלה של 20.9 מיליון דולר קטנו ב-3.9 מיליון דולר.
- ההכנסה התפעולית של 58.2 מיליון דולר (39.4% מהמכירות נטו לעומת 44.8%) קטנה ב-20.7 מיליון דולר.
- ההכנסה מריבית וההכנסה הפיננסית האחרת של 8.5 מיליון דולר גדלו במעט.
- ההכנסה ממטבע זר (מט"ח) של 3.3 מיליון דולר קטנה ב-27.4 מיליון דולר, בעיקר בגלל ההתחלה של חשבונאות גידור בהתאם ל-ASU No. 2017-12 והשינוי במטבע הפונקציונלי של חברת הבת הקנדית שלנו לדולר אמריקני.
- ההוצאה על מיסים של 2.9 מיליון דולר קטנה ב-22.9 מיליון דולר, ביטוי להשפעה של סעיף חד פעמי.
- ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 67.7 מיליון דולר לעומת 93.5 מיליון דולר, קיטון של 25.8 מיליון דולר, כי הקיטון בהכנסה התפעולית ובהכנסה ממט"ח קוזז חלקית על ידי הקיטון בהוצאה על מיסים, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $1.76 לעומת $2.40.
דגשים בתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2019 – לעומת 31 בדצמבר 2018
- המכירות נטו של 469.8 מיליון דולר גדלו ב-20.1 מיליון דולר
- הרווח הגולמי של 297.5 מיליון דולר (63.3% מהמכירות נטו לעומת 66.6%) קטן ב-28.7 מיליון דולר.
- הוצאות המו"פ של 44.0 מיליון דולר גדלו ב-1.3 מיליון דולר.
- הוצאות המכירה, שיווק, כלליות והנהלה של 64.3 מיליון דולר קטנו ב-2.3 מיליון דולר.
- העתודה להסדרים והפסדים הייתה 0.2 מיליון דולר בזכות, לעומת 4.0 מיליון דולר בזכות (בגלל הסדר לגבי הפרת פטנט) בשנה הקודמת.
- ההכנסה התפעולית של 189.3 מיליון דולר (40.3% מהמכירות נטו לעומת 45.1%) קטנה ב-31.5 מיליון דולר.
- ההכנסה מריבית וההכנסה הפיננסית האחרת גדלו ב-1.7 מיליון דולר ל-27.0 מיליון דולר.
- הכנסה ממט"ח של 11.1 מיליון דולר לעומת 34.7 מיליון דולר ב-2018 - השפעה שלילית של 23.6 מיליון דולר - בעיקר בגלל ההתחלה של חשבונאות גידור והשינוי במטבע הפונקציונלי של חברת הבת הקנדית שלנו לדולר אמריקני מ-1 באפריל 2019 שהוזכרו לעיל.
- ההוצאה על מיסים של 39.6 מיליון דולר קטנה ב-19.5 מיליון דולר, בגלל הסעיף החד פעמי ברבעון שהוזכר לעיל.
- ההכנסה הנקייה המיוחסת לתרו הייתה 190.0 מיליון דולר לעומת 223.3 מיליון דולר, קיטון של 33.3 מיליון דולר, וכתוצאה מכך הרווח המדולל למניה היה $4.93 לעומת 5.71$.
דגשים בתזרים המזומנים והמאזן
- תזרים המזומנים שהגיע מפעילות בתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2019 היה 222.0 מיליון דולר, לעומת 265.1 מיליון דולר בתשעת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר 2018.
- נכון ל-31 בדצמבר 2019, המזומנים ושווי ערך מזומנים וניירות ערך סחירים (לטווח קצר ולטווח ארוך), גדלו ב-176.8 מיליון דולר ל-1.5 מיליארד דולר לעומת 31 במרץ 2019. המזומנים ושווי ערך מזומנים משקפים את ההשפעה של הצעת הרכש בסך 26.8 מיליון דולר ששולמה בדצמבר 2019.
מר עודאי בלדוטה, מנכ"ל תרו, אמר: "למרות שבערך 75% מהמוצרים שלנו מדורגים בשני (2) המקומות הראשונים -- כשמודדים לפי נתח שוק -- הביצועים הפיננסיים של הרבעון הזה משקפים, במידה רבה, את דינמיקת השוק הקשה המתמשכת במיוחד בשוק הגנרי האמריקני. בתגובה לאמון שהלקוחות והחולים שלנו נותנים בנו, אנחנו ממשיכים להשקיע במו"פ כדי לחזק את היצע המוצרים שלנו. המטרה של ההשקעה הזאת, יחד עם השקעות בהזדמנויות אסטרטגיות לא אורגניות, היא ליצור ערך לבעלי המניות בטווח הארוך".
אישורים של FDA ובקשות לאישורים
החברה קיבלה לאחרונה אישורי ממינהל המזון והתרופות של ארה"ב ("FDA") עבור בקשה אחת לתרופה חדשה במסלול מקוצר (ANDA): Azithromycin for Oral Suspension USP, 200 mg per 5mL. לחברה יש עכשיו בסך הכל עשרים ושלוש בקשות ANDA שמחכות לאישור FDA, כולל שבעה אישורים זמניים.
התוצאות של הצעת הרכש
ב-19 בדצמבר 2019 תרו הודיעה על התוצאות הסופיות של הצעת הרכש באמצעות "מכירה פומבית הולנדית" מותאמת שלה שבה החברה קיבלה לתשלום 280,719 מניות רגילות כולל כל "שברי היחידה" שהוצעו באופן המתאים, במחיר הרכישה הסופי של $91.00 למניה, תמורת מחיר רכישה מיצרפי של בערך 25.5 מיליון דולר (לא כולל עמלות והוצאות שקשורות להצעת הרכש).
החברה מזהירה שהמידע הכספי שלעיל לא מבוקר ויכול להיות כפוף לשינויים.
