אדם כהן
24/02/2020
נראה ששוק ההון היה היום תחת מתקפה משלוש חזיתות כאשר מדד ת"א 125 ירד כ1.67%- לאחר ירידה חדה (2.50%-) גם אתמול:
1. משבר הקורונה מחריף עם הדיווחים מדרום קוריאה ואיטליה כאשר גם ישראל עולה על המפה (עדין בדיווחים בחו"ל אנחנו לא מוזכרים)
2. ההסלמה בדרום עם העימות המתחדש עם הג'יהד האיסלאמי הממומן על ידי איראן....
3. הירידות חדות בחו"ל בדגש המניות הטכנולוגיות - מדד הנאסד"ק שיורד כ 3%- בתחילת המסחר.
השפעת הקורונה כמובן בולטת בחברות התעופה. מניית אל על למשל, עמדה לפני פרסום הדוחות האחרונים שלה על כ 145 אגורות וכיום עומדת על כ 77 . כלומר ירידה של כ 50%- בכשלושה חודשים בגלל דוחות גרועים ומשבר הקורונה שבגללו ירדה מ 103 ל 77.
לפי נתוני FUNDER ו AdvizerLand המוסדיים מושקעים בכ 64 מיליון:
1. בקרנות נאמנות כ 7 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קרנות הנאמנות במניית אל על
2. קופות הגמל וההשתלמות כ 22 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות במניית אל על
3. קרנות הפנסיה כפנסיה 35 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קרנות הפנסיה במניית אל על
שווי החברה כ 370 מיליון :
חלוקת המחזיקים במניה נראית בערך כך:
כ 40% בעלי עניין כנפיים בשליטת משפחת בורוביץ, תמר ודוד
כ 20% מוסדיים
כ 40% אנשים פרטיים
בתרחיש חמור החברה תזדקק לעזרת הממשלה על מנת לשרוד את המשבר, אבל כרגע היא מחזיקה מעמד. אחד הדברים שמשפיעים מאוד על הזמנת הטיסות הנו משבר ביטוח הנסיעות שמחריף מרגע לרגע. בעוד שעד כה הפסיקו חברות הביטוח את ביטוח ביטולי הטיסות וביטוחי הנסיעות לאסיה כעת אנו שומעים גם שיש בעיה לעשות ביטוח נסיעות לאיטליה.
הפתרון של אל על לכך הנה הבטחה חדשה שצצה כעת בפרסומי החברה לאפשרות לבטל טיסות עד ליום ההמראה, ראו בתמונה. זה מבצע שלא היה כדוגמתו המעיד על עוצמת המשבר באל על.
תמונת מסך
גם מניות הנדל״ן יורדות חזק יחסית. מדד ת"א נדל"ן ירד היום כ2.2%- שזה יותר מהמדד הכללי. יש לציין שמניות הנדל"ן עלו מאוד בשנה האחרונה כ 60% (מדד הנדל"ן) ויש חברות שעלו אף כפול מכך ! הירידות הן למעשה תרוץ מצוין למימושים בתוספת חשש, שבמידה והמשבר יחמיר זה יוריד את החשק של הצרכנים להשקיע בנדל״ן אבל אנחנו עוד רחוקים ממצב שכזה...
המוסדיים שמושקעים במיליארדים רבים במניות ובעיקר באיגרות החוב של הנדל״ן, צפויים להציג תוצאות חלשות מאוד בפברואר, אבל כרגע התחזית למרץ היא התייצבות.
העצה הכי טובה שאפשר לתת היום היא:
תבדקו את תיק ההשקעות הפיננסים שלכם, יתכן שהרווחים שם גבוהים מאוד, בעקבות עשור שלם של עליות. כדאי להתייעץ עם יועץ השקעות או יועץ פיננסי אחר על אפשרות של הקטנת הסיכון. למעשה יציאה מוחלטת מהשוק עשויה להתברר כמהלך פזיז אבל אם תיק ההשקעות שלכם ממונף או בסיכון גבוה, אז גם לא לעשות כלום זו אופציה לא כל כך טובה.
למעשה גיל החוסך והיקף הנכסים שלו בהתאמה לצרכיו הם הפקטורים החשובים ביותר לבדיקה. אם מדובר למשל בחוסך צעיר בעל הון נמוך, יש לשער שיכולת לקיחת הסיכון שלו גבוה ולכן הצורך בשינויים נמוך יותר. אולם מצד שני אם החוסך מבוגר עם הוצאות גבוהות ותיק השקעות גדול ובחשיפה גבוה לנכסי סיכון, יש לשער שבמקרה כזה היועצים הפיננסים ימליצו על שינויים או לקיחת הגנות כל שהן. כל מקרה לגופו ולא ניתן לתת עצה מדוייקת אלא לאחר בחינה מדוקדקת של מצב ההשקעות של כל אחד על ידי איש מקצוע מוסמך.
1. משבר הקורונה מחריף עם הדיווחים מדרום קוריאה ואיטליה כאשר גם ישראל עולה על המפה (עדין בדיווחים בחו"ל אנחנו לא מוזכרים)
2. ההסלמה בדרום עם העימות המתחדש עם הג'יהד האיסלאמי הממומן על ידי איראן....
3. הירידות חדות בחו"ל בדגש המניות הטכנולוגיות - מדד הנאסד"ק שיורד כ 3%- בתחילת המסחר.
השפעת הקורונה כמובן בולטת בחברות התעופה. מניית אל על למשל, עמדה לפני פרסום הדוחות האחרונים שלה על כ 145 אגורות וכיום עומדת על כ 77 . כלומר ירידה של כ 50%- בכשלושה חודשים בגלל דוחות גרועים ומשבר הקורונה שבגללו ירדה מ 103 ל 77.
לפי נתוני FUNDER ו AdvizerLand המוסדיים מושקעים בכ 64 מיליון:
1. בקרנות נאמנות כ 7 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קרנות הנאמנות במניית אל על
2. קופות הגמל וההשתלמות כ 22 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות במניית אל על
3. קרנות הפנסיה כפנסיה 35 מיליון שקלים. לרשימה המלאה לחץ כאן >> אחזקות קרנות הפנסיה במניית אל על
שווי החברה כ 370 מיליון :
חלוקת המחזיקים במניה נראית בערך כך:
כ 40% בעלי עניין כנפיים בשליטת משפחת בורוביץ, תמר ודוד
כ 20% מוסדיים
כ 40% אנשים פרטיים
בתרחיש חמור החברה תזדקק לעזרת הממשלה על מנת לשרוד את המשבר, אבל כרגע היא מחזיקה מעמד. אחד הדברים שמשפיעים מאוד על הזמנת הטיסות הנו משבר ביטוח הנסיעות שמחריף מרגע לרגע. בעוד שעד כה הפסיקו חברות הביטוח את ביטוח ביטולי הטיסות וביטוחי הנסיעות לאסיה כעת אנו שומעים גם שיש בעיה לעשות ביטוח נסיעות לאיטליה.
הפתרון של אל על לכך הנה הבטחה חדשה שצצה כעת בפרסומי החברה לאפשרות לבטל טיסות עד ליום ההמראה, ראו בתמונה. זה מבצע שלא היה כדוגמתו המעיד על עוצמת המשבר באל על.
תמונת מסך
גם מניות הנדל״ן יורדות חזק יחסית. מדד ת"א נדל"ן ירד היום כ2.2%- שזה יותר מהמדד הכללי. יש לציין שמניות הנדל"ן עלו מאוד בשנה האחרונה כ 60% (מדד הנדל"ן) ויש חברות שעלו אף כפול מכך ! הירידות הן למעשה תרוץ מצוין למימושים בתוספת חשש, שבמידה והמשבר יחמיר זה יוריד את החשק של הצרכנים להשקיע בנדל״ן אבל אנחנו עוד רחוקים ממצב שכזה...
המוסדיים שמושקעים במיליארדים רבים במניות ובעיקר באיגרות החוב של הנדל״ן, צפויים להציג תוצאות חלשות מאוד בפברואר, אבל כרגע התחזית למרץ היא התייצבות.
העצה הכי טובה שאפשר לתת היום היא:
תבדקו את תיק ההשקעות הפיננסים שלכם, יתכן שהרווחים שם גבוהים מאוד, בעקבות עשור שלם של עליות. כדאי להתייעץ עם יועץ השקעות או יועץ פיננסי אחר על אפשרות של הקטנת הסיכון. למעשה יציאה מוחלטת מהשוק עשויה להתברר כמהלך פזיז אבל אם תיק ההשקעות שלכם ממונף או בסיכון גבוה, אז גם לא לעשות כלום זו אופציה לא כל כך טובה.
למעשה גיל החוסך והיקף הנכסים שלו בהתאמה לצרכיו הם הפקטורים החשובים ביותר לבדיקה. אם מדובר למשל בחוסך צעיר בעל הון נמוך, יש לשער שיכולת לקיחת הסיכון שלו גבוה ולכן הצורך בשינויים נמוך יותר. אולם מצד שני אם החוסך מבוגר עם הוצאות גבוהות ותיק השקעות גדול ובחשיפה גבוה לנכסי סיכון, יש לשער שבמקרה כזה היועצים הפיננסים ימליצו על שינויים או לקיחת הגנות כל שהן. כל מקרה לגופו ולא ניתן לתת עצה מדוייקת אלא לאחר בחינה מדוקדקת של מצב ההשקעות של כל אחד על ידי איש מקצוע מוסמך.
