דודו זבידה צילום תומר לוי
עומר רגב
30/03/2020
- ה-NOI מנכסים זהים בישראל בשנת 2019 עלה בכ-5.3% לכ-582 מיליון שקל
- ה-FFO בשנת 2019 עלה בכ-8.6% לכ-377 מיליון שקל
- הרווח הנקי בשנת 2019 עלה בכ-42% לכ-784 מיליון שקל
- ההון העצמי עלה לכ-5.56 מיליארד שקל - גידול של כ-1 מיליארד שקל בהשוואה לסוף שנת 2018
- יחס החוב ל-CAP המשיך לרדת לכ-49.2%
- לחברה קופת מזומנים ושווי מזומנים בסך של כ-505 מיליון שקל ונכסי נדל"ן לא משועבדים בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל. למועד פרסום הדוח לחברה קופות מזומנים בסך של כ- 1.1 מיליארד שקל ומסגרות אשראי לא מנוצלות בסך 165 מיליון שקל.
- שיעור התפוסה בישראל עלה לכ-90%, לעומת כ-88.6% בסוף 2018
- לפני כשבוע השלימה החברה את מכירת פארק יקום בתמורה לכ-243.5 מיליון שקל וצפויה להכיר ברווח בסך של כ-70 מיליון שקל ולהנות מתזרים פנוי בסך של כ-229 מיליון שקל.
דודו זבידה, מנכ"ל קבוצת מבנה נדל"ן: "אנו פותחים את שנת 2020, כשברקע מתגלגל האירוע הגלובלי של התפשטות נגיף הקורונה, עם איתנות פיננסית ותזרים מזומנים גבוה ויציב. בהון עצמי של למעלה מ-5.5 מיליארד שקל, קופת מזומנים בהיקף של כ-1.1 מיליארד שקל ומסגרות אשראי לא מנוצלות בסך של כ- 165 מיליון שקל. אנו צופים כי נצלח את ההתמודדות עם המשבר המתחולל במשק בצורה טובה ואף שואפים לנצל הזדמנויות עסקיות שיתעוררו לצד המשבר.
עוד הוסיף: "אנו מדווחים על תוצאות הקבוצה השנתיים לראשונה לאחר השלמת המיזוג בנובמבר האחרון, עם צמיחה של כ-9% ב-FFO לכ-377 מיליון שקל כתוצאה מחיסכון בהוצאות המימון ולמרות מימוש נכסים בישראל ובחו"ל, בהתאם לאסטרטגיית החברה. אנו נמשיך בפיתוח פרויקטי היזום שלנו, שעשויים לתרום תוך 3 שנים תוספת של כ- 150 מיליון שקל ל-"NOI.
קבוצת מבנה נדל"ן מפרסמת לראשונה את תוצאותיה הכספיות לאחר המיזוג עם כלכלית ירושלים שהושלם בחודש נובמבר האחרון.
נכון למועד פרסום הדוחות, החברה אינה יכולה להעריך את היקף ההשפעה של התפשטות נגיף הקורונה על פעילותה העסקית. יחד עם זאת, להערכת החברה, האיתנות הפיננסית המשתקפת ביתרת מזומנים בסך של כ-1.1 מיליארד שקל, תזרים מזומנים גבוה ויציב, פיזור של 575 נכסים מניבים במגוון סגמנטים ובפיזור גיאוגרפי ברחבי כל מדינת ישראל המושכרים לכ-2,700 שוכרים, וכן נכסי נדל"ן לא משועבדים בהיקף של כ-3.3 מיליארד שקל - מצמצמת את פוטנציאל ההשפעה השלילית של נגיף הקורונה, תוך עמידה בהתחייבויותיה.
עיקרי תוצאות שנת 2019:
ה-NOI מנכסים זהים בישראל בשנת 2019 עלה בכ-5.3% לכ-582 מיליון שקל, בהשוואה לכ-553 מיליון שקל בשנת 2018. העלייה ב-NOI מנכסים זהים בישראל מיוחסת לשיפור בשיעורי התפוסה, וכן לעלייה בדמי השכירות למ"ר ממוצע.
ה-NOI הכולל בשנת 2019 עלה לכ-703 מיליון שקל, בהשוואה לכ-698 מיליון שקל בשנת 2018. העלייה ב-NOI הכולל נבעה מהעלייה האמורה ב-NOI מנכסים זהים בישראל, בקיזוז חלקי עם הקיטון ב-NOI ממימוש נכסים בחו"ל ובישראל, בהתאם לאסטרטגיית הקבוצה.
ה- FFOבשנת 2019 עלה בכ-8.6% לכ-377 מיליון שקל, לעומת כ-347 מיליון שקל בשנת 2018. העלייה ב-FFO נבעה בעיקר מירידה בהוצאות הריבית שנבעה מפירעון החוב שביצעה החברה, לצד העלייה ב-NOI הכולל.
הרווח התפעולי בשנת 2019 עלה בכ-30% לכ-1.1 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-842 מיליון שקל בשנת 2018. העלייה ברווח התפעולי נבעה בעיקר מהכרה בהכנסות מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-494 מיליון שקל. מנגד, בשנת 2019 הכירה החברה בהפסד מימוש קרן הון בסך של כ-56 מיליון שקל בגין מכירת נכסים בחו"ל, בעוד שבשנת 2018 הכירה ברווח מימוש קרן הון בסכום של כ-30 מיליון שקל.
הוצאות הריבית, נטו בשנת 2019 פחתו בכ-9% לכ-205 מיליון שקל, בהשוואה להוצאות ריבית, נטו בסך של כ-226 מיליון שקל בשנת 2018, זאת בעקבות הקיטון בהיקף החוב הפיננסי והירידה בשיעור הריבית הממוצעת.
הוצאות המימון, נטו בשנת 2019 הסתכמו בכ-215 מיליון שקל, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של כ-163 מיליון שקל בשנת 2018.
הרווח הנקי בשנת 2019 עלה בכ-42% לכ-784 מיליון שקל (מתוכו, כ-678 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ-551 מיליון שקל (מתוכו כ-429 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) בשנת 2018.
עיקרי תוצאות רבעון רביעי של שנת 2019:
ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון הרביעי של 2019 עלה בכ-0.7% לכ-147 מיליון שקל, בהשוואה לכ-146 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
ה-NOI הכולל ברבעון הרביעי של 2019 הסתכם בכ-178 מיליון שקל, בהשוואה לכ-183 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה ב-NOI הכולל נבעה בעיקר מהקיטון ב-NOI ממימוש נכסים בחו"ל ובישראל, בקיזוז עם העלייה ב-NOI מנכסים זהים בישראל, בהתאם ליישום אסטרטגיית החברה למימוש נכסים בחו"ל ולמימוש נכסים בישראל שמיצו את פוטנציאל ההשבחה והמתאפיינים בשיעור תפוסה נמוך.
ה- FFOברבעון הרביעי של 2019 עלה בכ-7.2% לכ-95 מיליון שקל, לעומת כ-89 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח התפעולי ברבעון הרביעי של 2019 עלה בכ-83% לכ-384 מיליון שקל, בהשוואה לכ-211 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח התפעולי מיוחסת בעיקר לעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-228 מיליון שקל.
הוצאות הריבית, נטו ברבעון הרביעי של 2019 ירדו בכ-14% לכ-48 מיליון שקל, בהשוואה להוצאות ריבית, נטו בסך של כ-56 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, זאת בעקבות הקיטון בהיקף החוב הפיננסי והירידה בשיעור הריבית הממוצעת.
הוצאות המימון, נטו ברבעון הרביעי של 2019 ירדו לכ-10 מיליון שקל, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של כ-31 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה בהוצאות המימון, נטו, נבעה בעיקר מהקיטון האמור בהוצאות הריבית, נטו, מגידול בהכנסות בגין שינוי במדד ומשערוך ניירות ערך.
הרווח הנקי ברבעון הרביעי של שנת 2019 עלה פי 2.5 לכ-410 מיליון שקל (מתוכו כ-397 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות), בהשוואה לכ-166 מיליון שקל (מתוכו כ-112 מיליון שקל מיוחס לבעלי המניות) ברבעון המקביל אשתקד. העלייה ברווח הנקי נבעה מהגידול האמור ברווח התפעולי, לצד הקיטון האמור בהוצאות המימון, נטו. הרווח הנקי, בנטרול מימוש קרן הון, ברבעון הרביעי של שנת 2019 עלה פי 3.5 לכ-410 מיליון שקל, לעומת כ-118 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
דגשים נוספים מהמאזן:
- לקבוצה מזומנים ושווי מזומנים והשקעות לזמן קצר בסך של כ-505 מיליון שקל, לאחר תאריך הדוח.
- ההון העצמי עלה לכ-5.56 מיליארד שקל (מתוכו כ-5.57 מיליארד שקל מיוחס לבעלי המניות), לעומת כ-4.56 מיליארד שקל (מתוכו כ-3.76 מיליארד שקל מיוחס לבעלי המניות) בתום שנת 2018 - גידול של כ-1 מיליארד שקל בעקבות הגידול האמור ברווח הנקי ומהנפקת מניות בגין המיזוג של כלכלית ירושלים עם ולתוך החברה.
- לקבוצה 575 נכסים מניבים בישראל הפזורים בשטח כולל של כ-1.6 מיליון מ"ר המושכרים ל-2,700 שוכרים, לצד 13 פרויקטים בשלבי בנייה ותכנון מתקדם בהיקף כולל של כ-344 אלף מ"ר.
- שיעור התפוסה של נכסי הקבוצה בישראל לסוף שנת 2019 עלה לכ-90%, בהשוואה לכ-88.6% בסוף שנת 2018 ובהשוואה לכ-86% בסוף שנת 2017.
- החוב ל-CAP המשיך לרדת לכ-49.2%, בהשוואה לכ-56.5% בסוף שנת 2018 ובהשוואה לכ-63.4% בסוף שנת 2017.
מימוש נכסים:
- במהלך שנת 2019, מכרה החברה נכסים מניבים בישראל בתמורה לכ-147 מיליון שקל, בגינם הכירה ברווח לפני מס של כ-19 מיליון שקל. בנוסף, השלימה החברה מכירת שני מגרשים לבניית 128 יחידות דיור בפרויקט מרום השרון בתמורה לכ-54 מיליון שקל, בגינם הכירה ברווח הון בסך של כ-23 מיליון שקל (כולל חלק המיעוט).
- במהלך שנת 2019, מכרה החברה 3 נכסים בחו"ל (גרמניה, צרפת ופורטוגל) בתמורה לכ-140 מיליון שקל, בגינם הכירה ברווח לפני מס של כ-10 מיליון שקל.
- נכון לסוף שנת 2019, לקבוצה נותרו בחו"ל 21 נכסים מניבים, לצד קרקעות, בשווי כולל של כ-1.36 מיליארד שקל. בכוונת הקבוצה לממש את מרבית נכסיה בחו"לבטווח הקצר-בינוני.
- בחודש מרץ 2020, חברת הבת דרבן, השלימה את העסקה למכירת מלוא הון המניות בפרויקט יקום, בתמורה לכ-243.5 מיליון שקל, הרווח הצפוי בגין העסקה מסתכם בכ-70 מיליון שקל והתזרים הפנוי בגין המכירה מסתכם בכ-229 מיליון שקל.
ייזום:
- לקבוצה קרקעות וזכויות בנייה בישראל ובחו"ל בסכום כולל של כ-730 מיליון שקל, מתוכם כ-609 מיליון שקל מיוחסים לישראל וכ-121 מיליון שקל מיוחסים לחו"ל.
- ייזום נדל"ן מניב בטווח הקצר - לחברה 8 פרויקטים בייזום בטווח הקצר בהיקף של כ-150 אלף מ"ר. פרויקטים אלה צפויים להניב לחברה תוספת NOI בטווח 131-149 מיליון שקל עד שנת 2022.
- ייזום נדל"ן למגורים בטווח הקצר - לחברה 2 פרויקטים בייזום לטווח הקצר והבינוני בהיקף כולל של 530 יחידות דיור, בחלוקה ל-360 יחידות דיור בפרויקט סוללים בת"א ו-170 יחידות דיור בפרויקט המיטב בת"א.
- ייזום בטווח הארוך - לחברה נכסים בייזום בטווח הארוך בהיקף של כ-363 אלף מ"ר משרדים ומסחר.
מבנה נדל"ן בניהולו של דודו זבידה, הינה קבוצת נדל"ן הפועלת בתחומי הנדל"ן השונים, לרבות השכרת נדל"ן מניב, רכישת קרקעות ופיתוחן, ייזום, הקמה ורכישה של מבנים לתעשייה, משרדים, מסחר ומגורים. בבעלות הקבוצה כ-2.1 מיליון מ"ר של שטחים מניבים, אשר מתוכם כ-1.6 מיליון מ"ר בישראל. הפיזור הגיאוגרפי, כמות השוכרים וגיוונם מהווים יתרון רב ערך אשר מסייע לחוסנה של החברה.
