מניית אלרוב נדל"ן >> רווח התפעולי מהפעלת בתי מלון בשנת 2019 הסתכם בכ-113 מיליון ש"ח לעומת כ-84 מיליון ש"ח בשנת 2018

 

• ההכנסות בשנת 2019 הסתכמו בכ-1,487 מיליון ש"ח, לעומת כ-1,391 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-7%. ההכנסות ברבעון הרביעי הסתכמו לסך של 522 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 440 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

• דמי השכירות אשר נבעו מהנכסים המניבים בישראל ובחו"ל בשנת 2019 הסתכמו בכ-364 מיליון ש"ח, לעומת כ- 349 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול נובע מרכישת שני נכסים מניבים באנגליה, נכס מניב בצרפת ונכס מניב בשוויץ במהלך שנת 2018 אשר ההכנסות מהם לא קיבלו ביטוי מלא בתקופה המקבילה. דמי השכירות אשר נבעו מהנכסים המניבים בישראל ובחו"ל ברבעון הרביעי הסתכמו לסך של כ-103 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 102 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

• העודף התפעולי ממלונות החברה הסתכם בשנת 2019 לכ-113 מיליון ש"ח לעומת כ-84 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד (בניטרול ההפסד התפעולי של מלון לוטסיה בפריז היה העודף התפעולי בשנת 2019 מסתכם בכ- 130 מיליון ש"ח). העודף התפעולי ברבעון הרביעי הסתכם לכ-44 מיליון ש"ח לעומת כ- 41 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

עודף תפעולי לפי מלונות	2019	2018
מצודת דוד וממילא	82	77
קונסרבטוריום- אמסטרדם	27	25
קפה רויאל לונדון	21	17
סה"כ ביניים	130	119
לוטסיה, פאריס	(17)	*(35)
סה"כ	113	84

 

 * כולל הוצאות טרום פתיחה

 

• מלון מצודת דוד וממילא – השיפור בעודף התפעולי בשנת 2019 נובע בעיקר מעליה בתיירות הנכנסת בשנת 2019 וכתוצאה מכך שיפור בתפוסה ובמחיר לחדר.
• המלונות באירופה (קונסרבטוריום וקפה רויאל) – בשנת 2019 נמשכה מגמת השיפור ביחד לשנים קודמות, אולם המלונות טרם הגיעו לרווחיות מייצגת.
• מלון לוטסיה – המלון נפתח באופן מלא בשנת 2019 (לאחר שנסגר החל מ-2014 לצורך הסבה ושדרוג) כך ששנת ההפעלה הראשונה אינה משקפת את ההכנסות והעודף המייצגים. בנוסף ההפסד התפעולי נגרם גם בשל ההפגנות של "האפודים הצהובים" בפריז אשר הימשכותם השפיעה לרעה על תוצאות המלון.
• הרווח הנקי בשנת 2019 הסתכם בכ- 340 מיליון ש"ח לעומת כ- 365 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי ברבעון הרביעי הסתכם לסך של כ-224 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ-130 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.
• הרווח הנקי המיוחס לבעלים של החברה בשנת 2019 הסתכם בכ- 317 מיליון ש"ח לעומת כ-322 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם בשנת 2019 בכ- 239 מיליון ש"ח לעומת כ-271 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע מדמי שכירות שהתקבלו בדצמבר 2018 מראש, מאחד השוכרים של הנכס המסחרי קפה רויאל בלונדון, שעזב את הנכס בטרם הגיעו לסיום החוזה המקורי ובתמורה שילם פיצוי בגובה דמי השכירות המקוריים עד למועד סיום החוזה המקורי דהיינו עד נובמבר  2022. בנוסף, נרשם קיטון בתמורה ממימוש מלאי דירות בשנת 2019 לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
• שוויו ההוגן של הנדל"ן להשקעה (שאינו כולל את הנדל"ן המלונאי) ליום 31.12.2019 הסתכם בכ-8,074 מיליון ש"ח לעומת כ-8,011 מיליון ש"ח ב-31.12.2018. הגידול נובע בעיקר מהשקעה בנדל"ן המניב בסך של כ-192 מיליון ש"ח וכן מעליית ערך נדל"ן להשקעה בסך של כ-292 מיליון ש"ח. מנגד, חלה ירידה מהחלשות מטבעות הפרנק השוויצרי, האירו והלירה סטרלינג ביחס לשקל שתרמו לירידה בשקלים של הנדל"ן להשקעה של הקבוצה באירופה בסך של כ- 409 מיליון ש"ח.
• שוויו ההוגן של הרכוש הקבוע המשוערך כולל נכסים בלתי מוחשיים (שכולל בעיקר את מלונות החברה בירושלים, באמסטרדם לונדון ובפריס) ליום 31.12.2019 הסתכם בכ-4,966 מיליון ש"ח לעומת כ- 5,199 מיליון ש"ח ב-31.12.2018. הקיטון נובע בעיקר מהחלשות מטבעות האירו והלירה שטרלינג ביחס לשקל שתרמו לירידה בשקלים של ההשקעה במלונות החברה באירופה בסך של כ-300 מיליון ש"ח וכן בעקבות רישום פחת בתקופת הדוח בסך של כ-150 מיליון ש"ח. מנגד, נרשמה עליית ערך בעיקר במלונות הקבוצה בסך של כ- 184 מיליון ש"ח.

• ההון העצמי של החברה ליום 31 בדצמבר 2019 הסתכם בכ- 5,169 מיליון ש"ח לעומת כ-4,955 מיליון ש"ח בתום שנת 2018. הגידול בהון העצמי בסך של כ- 214 מיליון ש"ח נובע בעיקר מרווח לתקופה בסך של כ-340 מיליון ש"ח ומשערוך רכוש קבוע נטו ממס בסך של כ- 149 מיליון ש"ח. מנגד  חל קיטון בקרן תרגום פעילות חוץ בסך של כ-145 מיליון ש"ח, מחלוקת דיבידנד בסך של כ-30 מיליון ש"ח ומרכישת מניות של החברה בסך של כ-99 מיליון ש"ח.  

 

נכון ליום 31 בדצמבר 2019 שיעור ההון (כולל זכויות שאינן מקנות שליטה) מסך המאזן מהווה כ- 37% (בהשוואה לכ-35% ליום 31.12.2018).

ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הרוב בחברה הסתכם בכ- 4,702 מיליון ש"ח לעומת כ- 4,492 מיליון ש"ח בתום שנת 2018.

השפעת משבר הקורונה: החברה מעריכה כי צפויה להיות השפעה מהותית לרעה על הרווחיות התפעולית מפעילותה המלונאית של הקבוצה בשנת 2020 בהשוואה לשנה המקבילה.

החברה פועלת לצמצום הוצאותיה והתאמתן לפעילות החברה בתקופה הנוכחית, על דרך של סגירת כלל בתי המלון של הקבוצה בארץ ובאירופה וכן צמצום כוח האדם בקבוצה (לרבות, הוצאת עובדים לחל"ת לתקופה קצובה). כמו כן, החברה מסתייעת, ככל הניתן, בחבילות סיוע של הרשויות הרלבנטיות המקומיות בחו"ל, לרבות ביטול מיסי עירייה, דחיית תשלומים, השתתפות בשכר עובדים, אפשרות למתן אשראי וכו'.

ביחס לפעילות הנדל"ן המניב של הקבוצה, ככל שהמשבר יחריף, או יימשך לפרק זמן ממושך, הדבר עלול להביא לפגיעה מסוימת גם בפעילות הנדל"ן המניב של הקבוצה, בארץ ובחו"ל.

החברה עוקבת באופן שוטף אחר ההתפתחויות ונערכת למגוון תרחישים שונים על מנת לתת להם פתרונות. בשלב זה, לא ניתן לצפות את המשך ההשפעות ובפרט בטווח הבינוני ארוך על כלל פעילות החברה.

 

אירועים נוספים לאחר תאריך המאזן:

לאחר תאריך הדוח נרכש נכס נוסף בלונדון תמורת סך של כ- 73 מיליון ליש"ט (כולל הוצאות רכישה בסך של 4.5 מיליון ליש"ט), 84% נרכש על ידי חברת הבת PIH ו-16% באמצעות השקעה ישירה של החברה. דמי השכירות השנתיים מהנכס צפויים להסתכם לסך של כ-3.9 מיליון ליש"ט. הנכס מומן על ידי מוסד פיננסי בהיקף של 47.5 מיליון ליש"ט.