נגיד בנק ישראל, הוראותיו יקלו על הבנקים
ליאור שילה, מחלקת המחקר, IBI בית השקעות
28/04/2020
הבנקים צפויים להציג הפרשות גבוהות להפסדי אשראי, אם כי חלק מההלוואות לא יצבעו כפגומות כחלק מההנחיות של בנק ישראל, וכמובן שהשורה התחתונה צפויה להיפגע.
יחד עם זאת, הבנקים מנצלים את הקרנות שבחסות המדינה וכן את ההלוואות של בנק ישראל עבור העסקים הקטנים על מנת לחזק את תיקי האשראי ולבצע טיוב בחלק מהמגזרים.
הריביות מציגות יציבות בחלק מהמגזרים, אך עלייה דרמטית באשראי לדיור שככל הנראה תציג ירידה בהמשך השנה.
משכך, אנו סבורים כי מנועי הצמיחה של המערכת הבנקאית בתקופה הקרובה יהיו מגזר האשראי הצרכני והעסקים הקטנים כתוצאה מהאשראי בגיבוי המדינה, ובמידה מסויימת התרומה של היקף האשראי לדיור ברבעון הראשון (שככל הנראה תאט בהמשך השנה) המלווה במרווחים גבוהים יותר.
כמובן שהאשראי העסקי גם כן יהווה מנוע צמיחה עבור הבנקים שכן כפי שפורסם בתחילת החודש היה זינוק של ניצול קווי אשראי, אך המרווחים שם עדיין יותר נמוכים מאלו שבמגזרים הקטנים וצרכני.
בנק ישראל פרסם מצגת אותה הציג מול הכנסת עם מספר נתונים מעודכנים לשבוע שעבר.
אחת הנקודות העיקריות הן בנוגע לעלייה משמעותית במספר מבקשי דחיית התשלומים.כאשר באופן לא מפתיע, המגזרים הבולטים הם: עסקים קטנים, אשראי צרכני ואשראי לדיור.
מבחינת יתרות האשראי עד לסוף חודש מרץ נראה כי המגזרים שצמחו בעיקר הינם האשראי המסחרי והאשראי לדיור שצמחו בקצב של 6.3% ו- 2.3 בהתאמה.
בהקשר זה, בנק ישראל מציין כי האשראי לדיור ממשיך לצמוח, אך בקצב נמוך מאשר זה שהיה בחודש מרץ בפרט ובכלל ברבעון הראשון, כלומר גידול של כ-6-7 מיליארד ₪ לעומת קצב של 9-10 מיליארד ₪.
בהיבט העסקים הקטנים, מציין בנק ישראל כי מתוך הקרן לעסקים קטנים בערבות המדינה אושרו 3.8 מיליארד ₪ מתוך כ-8 מיליארד שהקצה משרד האוצר. כמו כן, מציין בנק ישראל כי עד כה הוגשו בקשות בהיקף של 30 מיליארד ₪.נציין כי הבוקרלבסוף, בנק ישראל מעריך שמכלל הבקשות,רק 50%-60% מהן יתקבלו. לדוגמא, כפי שנאמר לעיל מתוך בקשות של כ-30 מיליארד ₪ במגזר העסקים הקטנים עד כה אושרו רק -3.8 מיליארד, מה שמשקף את המצוקה במגזר זה.
בשורה התחתונה
הבנקים צפויים להציג הפרשות גבוהות להפסדי אשראי, אם כי חלק מההלוואות לא יצבעו כפגומות כחלק מההנחיות של בנק ישראל, וכמובן שהשורה התחתונה צפויה להיפגע.
יחד עם זאת, הבנקים מנצלים את הקרנות שבחסות המדינה וכן את ההלוואות של בנק ישראל עבור העסקים הקטנים על מנת לחזק את תיקי האשראי ולבצע טיוב בחלק מהמגזרים.
הריביות מציגות יציבות בחלק מהמגזרים, אך עלייה דרמטית באשראי לדיור שככל הנראה תציג ירידה בהמשך השנה.
משכך, אנו סבורים כי מנועי הצמיחה של המערכת הבנקאית בתקופה הקרובה יהיו מגזר האשראי הצרכני והעסקים הקטנים כתוצאה מהאשראי בגיבוי המדינה, ובמידה מסויימת התרומה של היקף האשראי לדיור ברבעון הראשון (שככל הנראה תאט בהמשך השנה) המלווה במרווחים גבוהים יותר.
כמובן שהאשראי העסקי גם כן יהווה מנוע צמיחה עבור הבנקים שכן כפי שפורסם בתחילת החודש היה זינוק של ניצול קווי אשראי, אך המרווחים שם עדיין יותר נמוכים מאלו שבמגזרים הקטנים וצרכני.
*נכון לדוחות 31.12.2019 .
התכנים שבדואר אלקטרוני זה (לרבות בכל קובץ מצורף) מובאים כשירות של שרותי בורסה והשקעות בישראל - אי.בי.אי. - בע"מ ("החברה") ללקוחותיה המסווגים ככשירים בלבד (כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, תשנ"ה-1995). על כן, אין במסמך זה ובכל הכלול בו משום דבר פרסומת ואין להעבירו לצדדים שלישיים. המסמך מבוסס על מידע שדווח לציבור על ידי החברות הנסקרות בו וכן על הערכות ואומדנים, שמטבע הדברים אפשר ויתבררו כחסרים, או בלתי מדויקים או בלתי מעודכנים. מסמך זה הינו חומר תומך החלטה בלבד ואין לראות במידע במסמך זה כעובדתי או כמידע שלם וממצה של כל ההיבטים הכרוכים בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים הנזכרים בו ולכן אין לקבל על סמך מסמך זה בלבד החלטות השקעה כלשהן. מסמך זה הינו למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואין במסמך זה ובכל הכלול בו משום ייעוץ או הצעה או שידול או הזמנה לרכוש (או למכור) את ניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים הנזכרים בו, ואין בו משום תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם או לקוח. קבוצת אי.בי.אי., עובדיה וחברי הדירקטוריון בתאגידי הקבוצה לא יהיו אחראים לכל נזק, ישיר או עקיף, שיגרם, אם יגרם, לצד כלשהו, כתוצאה מהסתמכות על מסמך זה. תאגידים הנמנים על קבוצת אי.בי.אי. ו/או בעלי השליטה בה עשויים להחזיק ולסחור עבור עצמם ו/או עבור לקוחות הקבוצה בניירות הערך ו/או בנכסים הפיננסים המסוקרים במסמך זה, כולם או חלקם, והם עשויים לפעול הן במגמת קנייה והן במגמת מכירה בכל אחד מניירות הערך ו/או הנכסים הפיננסים האמורים. קבוצת אי.בי.אי. מעניקה מגוון שירותים בתחום ההשקעות, לרבות ייעוץ ו/או הפצה ו/או חיתום הנפקות וכן עשיית שוק, ועל כן עשויה להעניק שירותים אלה או אחרים לחברות הנסקרות או לקבוצת החברות הנסקרות, וכן עשויה לקבל תגמול מהותי בגין שירותים כאמור. מסמך זה הינו רכושה של החברה ואין להעתיק, לשכפל, לצטט, להפיץ או לפרסם בכל אופן מסמך זה או חלקים ממנו ללא רשות מפורשת, מראש ובכתב, של החברה.
