מניית אלרוב >> גידול בדמי השכירות ברבעון הראשון - כבר שנתיים שמנהלי קרנות הנאמנות מקטינים אחזקתם במניית אלרוב

לקרנות נאמנות המשקיעות באלרוב וכן למגמת MFV של הקרנות במנייה לחץ כאן 

גידול של כ-14% בדמי השכירות מהנכסים המניבים (בישראל ובחו"ל) ברבעון הראשון אשר הסתכמו לכ-98 מיליון ש"ח

שכ"ד  מפורטפוליו הנדל"ן של החברה בשוויץ ברבעון הראשון לשנת 2020 הסתכם בכ-55 מיליון, גידול של כ-25% ש"ח בהשוואה לשכ"ד ברבעון המקביל אשתקד

משבר הקורונה - נכון ליום 31.3.2020, כל חמשת המלונות של החברה סגורים באופן זמני וצפויים להיפתח החל מחודש יולי 2020 בישראל ובאמסטרדם ועד חודש ספטמבר בלונדון ובפריז. החברה מעריכה כי צפויה השפעה מהותית לרעה על הרווחיות התפעולית מפעילותה המלונאית, הן בישראל והן באירופה, בשנת 2020.

נכון למועד פרסום הדוח תחום פעילות הנדל"ן המניב לא הושפע מהמשבר וההכנסות מדמי שכירות לרבות שיעורי הגביה לא נפגעו ביחס לטרום פרוץ המשבר.

החברה פועלת לצמצום הוצאותיה ומסתייעת, ככל הניתן, בחבילות סיוע של הרשויות הרלבנטיות המקומיות בחו"ל. החברה מעריכה כי קיימת לה יכולת פיננסית טובה להתמודד עם המשבר לאור פיזור פעילותה, תזרים המזומנים שלה, שיעור המינוף, הונה העצמי ויכולות המימון של החברה

חברת אלרוב נדל"ן מדווחת היום על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון לשנת 2020:

 

• ההכנסות ברבעון הראשון 2020 הסתכמו בכ-215 מיליון ש"ח, לעומת כ-272 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.
• דמי השכירות אשר נבעו מהנכסים המניבים בישראל ובחו"ל ברבעון הסתכמו בכ-98 מיליון ש"ח, לעומת כ- 86 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. העלייה נובעת בין היתר מקבלת שכ"ד מנכס נוסף שנרכש באנגליה וכן משכ"ד מנכס בשוויץ שבנייתו הושלמה בתחילת תקופת הדוח.  
• ההפסד התפעולי ממלונות החברה הסתכם ברבעון הראשון לכ-11 מיליון ש"ח לעומת הפסד של כ-5 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

עודף תפעולי לפי מלונות	Q1 2020	Q1 2019
מצודת דוד וממילא	2	5
קונסרבטוריום- אמסטרדם	0	1
קפה רויאל לונדון	(3)	(1)
סה"כ ביניים	(1)	5
לוטסיה, פאריס	(10)	(10)
סה"כ	(11)	(5)

 

תחזית החברה לעודף התפעולי לשנת 2020 עוד בטרם משבר הקורונה, עמדה על כ – 200 מיליון ש"ח, אולם לאור השלכות המשבר וחוסר הוודאות לגבי משך האירוע, החברה לא מפרסמת עודף תפעולי חזוי לשנת 2020.

 

• בעקבות סגירות מגזרי מלונאות בארץ ובחו"ל החברה כללה בתוצאות הרבעון הראשון 2020 הוצאות בגין סגירת בתי המלון בסך של כ-2.8 מיליון ש"ח בגין התקופה בה כל בתי המלון בארץ ובחו"ל היו במצב סגירה.

• ההפסד הנקי ברבעון הסתכם בכ-207 מיליון ש"ח לעומת רווח בסך של כ- 11 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד הושפע בין היתר מהפסד מניירות ערך סחירים בסך של כ- 155 מיליון ש"ח לעומת רווח מעליית ערך בסך של כ- 37 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. בסמוך למועד פרסום הדוח נרשם הפסד נוסף של כ 7 מיליון שח.

• ההפסד הנקי המיוחס לבעלים של החברה ברבעון הסתכם בכ-197 מיליון ש"ח לעומת רווח של כ-13 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

• תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הסתכם ברבעון בכ-28 מיליון ש"ח לעומת כ-41 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

• שוויו ההוגן של הנדל"ן להשקעה (שאינו כולל את הנדל"ן המלונאי) ליום 31.03.2020 הסתכם בכ-8,526 מיליון ש"ח לעומת כ-8,074 מיליון ש"ח ב-31.12.2019. הגידול בסך של כ-452 מיליון ש"ח נובע בעיקר מרכישת בניין משרדים נוסף באנגליה במהלך תקופת הדוח וכן מהתחזקות מטבעות הפרנק השוויצרי (בעיקר) והאירו שהביאו לעליה בערך השקלי של הנדל"ן להשקעה של הקבוצה באירופה. מנגד, החברה רשמה הפסד מירידה בשווי הוגן של נדל"ן להשקעה .

• שוויו ההוגן של הרכוש הקבוע המשוערך כולל נכסים בלתי מוחשיים (שכולל בעיקר את מלונות החברה בירושלים, באמסטרדם לונדון ובפריס) ליום 31.03.2020 הסתכם בכ-4,655 מיליון ש"ח לעומת כ- 4,952 מיליון ש"ח ב-31.12.2019. הקיטון נובע בעיקרו מירידה בשווי ההוגן של מלונות הקבוצה בסך של כ-236 מיליון ש"ח. כמו  כן, נרשם קיטון מהוצאות הפחת לתקופה וכן בעקבות החלשות הליש"ט ביחס לשקל שהביאו לירידה בערך השיקלי של הרכוש הקבוע של הקבוצה באירופה.

• ההון העצמי של החברה ליום 31 במרץ 2020 הסתכם בכ- 4,805 מיליון ש"ח לעומת כ-5,169 מיליון ש"ח בתום שנת 2019. הקיטון נובע בעיקרו מהפסד לתקופת הדוח בסך של כ-207 מיליון ש"ח, משערוך שלילי של רכוש קבוע נטו ממס בסך של כ-184 מיליון ש"ח, מרכישת מניות באוצר בסך של כ-19 מיליון ש"ח, מחלוקת דיבידנד לזכויות שאינן מקנות שליטה בסך של כ-5 מיליון ש"ח. מאידך חל גידול מהפרשי תרגום מטבע חוץ בגין פעילות חוץ בסך של כ-52 מיליון ש"ח.

 

נכון ליום 31 במרץ 2020 שיעור ההון (כולל זכויות שאינן מקנות שליטה) מסך המאזן מהווה כ- 34% (בהשוואה לכ-37% ליום 31.12.2019).

ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות הרוב בחברה הסתכם בכ- 4,363 מיליון ש"ח לעומת כ- 4,702 מיליון ש"ח בתום שנת 2019.

• השפעת נגיף הקורונה על שווים של נדל"ן להשקעה של החברה ליום 31.3.2020:

להערכת החברה ומעריכי השווי החיצוניים אין שינוי מהותי בשווים של נכסי הנדל"ן המניב ביחס להערכות השווי שבוצעו לסוף שנת 2019, למעט הפחתה בשווי ההוגן בסך של כ-16.5 מיליון ש"ח של האזור המסחרי ממילא בירושלים ובשווי ההוגן של שני נכסים מניבים בלונדון בסך של כ-14.6 מיליון ש"ח.

במהלך הרבעון הראשון 2020 וסמוך למועד פרסום הדוח, הסכמי השכירות המשיכו להתקיים כסדרם, ולא היו שוכרים אשר ביקשו לבטל או לסיים את תקופת השכירות מוקדם מהצפוי. כמו כן לחברה אין תלות בשוכר מהותי. במספר מקרים אפשרה החברה, לבקשת השוכרים, פריסת תשלומים בסכומים שאינם מהותיים.

• השפעת נגיף הקורונה על שווים של מלונות של החברה ליום 31.3.2020 המוצגים במסגרת הרכוש הקבוע:

 

החברה הכירה בתקופת הדוח בירידת ערך של כ-186 מיליון ש"ח (נטו, לאחר מס) במסגרת הרווח הכולל האחר בגין עדכון השווי ההוגן של מלונות הקבוצה ליום 31 במרס 2020:

 

מלונות בישראל - ברבעון הראשון לשנת 2020 נרשם שערוך שלילי בסך של כ-75 מיליון ש"ח (נטו, לאחר מס) במלונות בישראל. להערכתם של מעריכי השווי החיצוניים של החברה השפעת הנגיף הינה לטווח הקצר והערכה היא כי לא תהיה השפעה מהותית בטווח הארוך בשים לב כי ההתאוששות של ענף התיירות לא תהיה מיידית.

מלונות באירופה - ברבעון הראשון לשנת 2020 נרשם שערוך שלילי בסך של כ-111 מיליון ש"ח (נטו, לאחר מס) במלונות באירופה. מלונות הקבוצה באירופה נחשבים כנכסי יוקרה ייחודיים (Trophy Assets), בהתאם, מעריכי השווי החיצוניים בדעה כי לעת הזו משבר הקורונה אינו פוגע בשווי לטווח הארוך וכן בביקושים של רוכשים פוטנציאליים לנכסים מסוג זה.

אירועים נוספים במהלך תקופת הדוח:

 

• במהלך הרבעון הראשון לשנת 2020 נרכש בניין משרדים נוסף בלונדון בסך של כ-77 מיליוני ליש"ט (כולל  הוצאות רכישה בסך של כ-18 מיליוני ש"ח). הנכס בשטח של כ-5.8 אלפי מ"ר מושכר ל-2 שוכרים בשכירות שנתית של כ-4 מיליון ליש"ט לתקופות שכירות שמסתיימות בשנים 2028 ו-2033. הנכס מומן בהלוואה בנקאית בסך של כ-45 מיליון ליש"ט והיתרה מומנה מהמקורות העצמאים של החברה.