קרנות פנסיה >> "פרישה מוקדמת" >> פרישה מוקדמת לפנסיה, בעקבות משבר הקורונה, האם זה כדאי ?

המשק הישראלי , בדומה למשקים המפותחים בעולם הגלובאלי , סובל לצערי , כצפוי , מהשפעות משבר ה"קורונה" - עצירת הפעילות המשקית , ירידת הצמיחה השנתית לאפס ( הערכת משרד האוצר נכון לזמן כתיבת פוסט זה ) , פיטורים / חל"ת , ירידות חדות בשוק ההון - כל זאת לצד התפשטות הנגיף באוכלוסיה ( כ 270 חולים מאובחנים נכון לזמן פוסט זה ) והתרחבות צעדי המניעה בישראל היוצרים "מעגל זדוני" מעמיק של משבר כלכלי ומיתון.

במאמר זה אתייחס לאפשרות הקיימת בפני אותם אנשים , שעברו את גיל 60 , יש להם מוצר פנסיוני , ובוחנים את האפשרות הקיימת לנצל את המצב הנוכחי ליציאה לפנסיה - ובמונחים מקצועיים , קבלת קצבת זיקנה מאותו מוצר פנסיוני שברשותם.

לצורך הדגמת הנושא והלבטים הנגזרים ממנו , אתייחס לגבר שהיה בן 60 ב 31.12.2019 , ערך הצבירה שלו ב 31.12.2019 היה 1,000,000 ש"ח במוצר הפנסיוני שלו , שהוא המוצר הפנסיוני הבלעדי שלו , ללא כל משיכות בעבר התעסוקתי שלו , שנמשך 35 שנה , קיים לו מקדם קיצבה 200 , והחליט לבדוק אפשרות כזאת - אציין כי בעיקר בנושא מקדם הקיצבה , התשואות ונושא הצמדת הקצבאות לא יהיו המספרים בהכרח מדוייקים , וזאת כדי להקל על ההסבר והבנת הנושא - בסוף כל סעיף אתן סייגים כלליים לאותו הסעיף.

1.  תשואה - ההערכה , נכון לכתיבת מאמר זה , כי התשואה המצטברת של המסלולים הכלליים ב 2020 , "מחקה" את כל תשואת 2019 - כך שמוערך כתשואה שלילית של כ 15% - כך שמ 1,000,000 ש"ח נותרו , נכון להיום , 850,000 ש"ח , ומקצבת זיקנה שהיתה יכולה להיות 5,000 ש"ח , יוכל לקבל בנקודת זמן זו רק 4,250 ש"ח.

אציין כאן , בהמשך להערה הכללית - קיימת שונות בין מסלולי ההשקעה בחלק מהמוצרים הפנסיוניים , חלקם בעלי "עוגן" המשתנה באחוז האחזקה במוצר של אגרות חוב מיועדות , קיימים גם "מסלולי השקעה תלויי גיל" ( הפיתוח הישראלי של "המודל הצ'יליאני" ) , וכמובן - מקדם הקצבה בכל מוצר פנסיוני משתנה בהתאם למסלול הנבחר - לדוגמה , בביטוחי מנהלים מסויימים ניתן לבחור אפשרות של המשכיות תשלום קיצבת הזיקנה לאלמנה לכל חייה אחרי פטירת בעל הקיצבה - מה שיגדיל את מקדם הקיצבה הספציפי של הפורש , ויקטין את הקיצבה הבסיסית.

2. הצמדת קיצבת הזיקנה - תלוייה במוצר הפנסיוני - "כלל אצבע" פשוט - ככל שהמוצר הפנסיוני הינו ותיק יותר , הוא גם "מאוגח" יותר , וגם "מוצמד" יותר למדד המחירים לצרכן.
מתחילת שנות ה 90 של המאה ה 20 , קיצבת הזיקנה מחושבת בקשר עם "ריבית תעריפית" שהלכה וגדלה עד ל 4% נטו - המשמעות לגימלאי היא שבעת מיתון כלכלי גלובאלי , משולבת בריבית חסרת סיכון העומדת כיום בעולם על 0% , הרי שאם היצרן הפנסיוני לא יצליח להשיג תשואה כזו - הרי שקיצבת הזקנה של בעל הגימלא - תרד בפער בין השתיים.
אציין כאן , בהמשך להערה הכללית - הבדל גדול בין המוצרים הפנסיוניים , לרבות בין דורות של אותו מוצר פנסיוני ( לדוגמה - פוליסת "עדיף" לדורותיה ) מחייבת בדיקה והתייחסות ספציפיים.

 .3 מקדם הקיצבה - שונה בין קרן פנסיה ( ותיקה / חדשה ) הפועלת במסגרת תקנון , לבין מוצרים פנסיוניים שהם חוזה מחייב בין היצרן הפנסיוני לגימלאי לכל דבר ועניין.

קרנות הפנסיה - תקנון בתוקף ומקדמים , כפי שפורטו לעיל ( לרבות בחירת מסלול ) לרבות הקטנה / הגדלה של פנסיית הזיקנה עקב חוסר / עודף דמוגרפי בעתיד.
יצרנים פנסיוניים - מקדם קיצבה נקבע מראש - גם כאן , ככל שהולכים אחורה , מקדם הקיצבה נמוך יותר ( דוגמה אמיתית למוצר "עדיף" קיצבה שנפתח בסוף שנות ה 80 , ללא הבטחה כלשהי לתשלום אחרי פטירת בעל הקיצבה , הוא כ 155 - מה שהיה נותן לאדם שבדוגמה גימלא חודשית של 6,451 ש"ח ב 31.12.2019 - וגם היום ) - מאז , בהקשר פוליסות חדשות יותר בציר הזמן , גדל המקדם , ואף נוספו לו "הגנות" של הגדלה נוספת שלו עקב התארכות תוחלת החיים בשברי אחוזים עד גיל הפרישה בפועל.
אציין כאן , בהמשך להערה הכללית - גם כאן , קיים הבדל גדול בין המוצרים הפנסיוניים , לרבות בין דורות של אותו מוצר פנסיוני ( לדוגמה - פוליסת "עדיף" לדורותיה ) מחייבת בדיקה והתייחסות ספציפיים.

4. משמעות "פרישה מוקדמת" - בתור "כלל אצבע" אציין כי כל פרישה לפני גיל הפרישה משמעה הגדלת מקדם הקיצבה ( והקטנת קיצבת הזיקנה ) בכ 3% - אביא כדוגמה , בהמשך להבאת הדוגמה שהובאה כאן בסעיף 3) , כי המקדם המקביל של אותו אדם , אם "ימשוך" את קבלת קיצבת הזיקנה עד לגיל 67 , יהיה 126 - פער של כ 17% )
קיים גם כמובן אלמנט המיסוי - הגם שהוא ספציפי לכל אדם ונסיבותיו , הרי שנכון לתקנות המס הנוכחיות , פטור על הכנסה מקיצבה ניתן רק ב"גיל הזכאות" - 67 לגבר ו 62 לאשה , כך שמעבר לנושא מקדם הקיצבה שיפחת מגיל 60 ואילך , יש להביא גם נתון הכנסה זה - ברוטו / נטו - בחשבון.

לסיכום - שיקול אישי , רב משמעויות ומסובך - פרישה היום "מקבעת" את ההפסדים , במידה וקיימים , כתוצאה מהמשבר הכלכלי המתבטא בתשואות שוק ההון , לא תמנע בהכרח פגיעה עתידית בקיצבת הזיקנה באם ימשיך המשבר ללוות אותנו , אם כי תמתן את השפעותיו , לחילופין , כאשר ואם תהיינה עליות משמעותיות עם תום המשבר תמתנה גם את השפעתן על קיצבת הזיקנה , ותחשיב המיסוי לפני "גיל הזכאות" חייב להתבצע במקביל להבנת היחס ברוטו / נטו בהתאם למאפייניו האישיים.

המשמעות של מימוש טיפ זה - מידע חשוב לגבי השלכות אישיות בהקשר מציאות שוק יוצאת דופן וניהולו לטובתנו , והבנה כי פרישה / משיכת כספים / שינוי מסלול השקעה הינו תהליך ארוך טווח שיש להכינו מראש ולא לבצעו לאחר שהירידות החלו. פורשים שחייבים לפרוש השנה מכיוון והפסיקו לעבוד, יאלצו לפרוש כעת עם הפסד כספי - מומלץ לחוסכים אשר יכולים לדחות את הפרישה או לא חייבים לפרוש השנה גם בנסיבות המשבר הנוכחיות להמתין במידת האפשר עד ליציאה מהמשבר , ובכל מקרה לקבל ייעוץ פרישה פרטני.

אריאל ברזילי

הכותב הינו בעל רישיון פנסיוני, מנהל מיזם "ערך מוסף".

מאמר זה הינו כללי בלבד , ואין להסתמך עליו מעבר להנחות כלליות שצויינו בו.

שרות פאנדר

להלן רשימת קרנות הפנסיה באתר פאנדר: