אדם כהן
02/07/2020
זאת למרות בקשת רשות שוק ההון להאריך את התקנות בשנה וחצי, ועל מנת לוודא התנהלות מושכלת בכספי החוסכים בקופות הגמל. בנוסף אושרה לתקופה מוגבלת זו בלבד, בקשת הרשות להחריג מהוראת השעה השקעה בנכסי מקרקעין והייטק בישראל, כך שמגבלת העמלה המירבית לא תחול עליהם. לדרישת הוועדה נכללו בהוראה, מספר הוראות שקיפות כלפי הציבור בכל הנוגע לגביית הוצאות ישירות, שיאפשרו לציבור לבחון האם ההשקעה בהוצאות הישירות אכן מטיבה עימם. הממונה על הרשות, משה ברקת, התחייב כי בתום התקופה יעמיד בפני הוועדה את המלצות הוועדה המקצועית לעניין ההוצאות הישירות
יו"ר הוועדה, ח"כ משה גפני: "היה ותבואו ותבקשו תקופת הארכה נהייה קשובים לכם, אנחנו מדברים על מיליארדים של כספי ציבור. אנחנו זהירים בתקופה ההארכה כדי לוודא שהנעשה מטיב עם החוסכים, ונבקש תמונת מצב בתום התקופה, כדי לראות איך ממשיכים מכאן"
ועדת הכספים בראשות ח"כ משה גפני, התכנסה ביום רביעי לדיון בנושא 'תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (קופת גמל)(הוצאות ישירות בשל ביצוע עסקאות)(הוראת השעה), התש"ף- 2020'.
הדיון היווה המשך לדיון שהתקיים בנושא שבוע שבעבר, לגבי בקשת האוצר להאריך את הוראת השעה לעניין ההוצאות הישירות, שרשאים הגופיים המוסדיים לגבות מנכסי קופות הגמל ונכסים נוספים עד לתום 2021, זאת במסגרת בחינה שנערכת בנושא ע"י ועדה מיוחדת, עוד ביקש האוצר במסגרת התקנות, להחריג מהוראת השעה השקעה בנכסי מקרקעין והייטק בישראל, כך שמגבלת העמלה המירבית לא תחול עליהם.
בתום הדיון אישרה הוועדה את הארכת התקנות והכללת החרגת התחומים המבוקשים, אך קבעה את ההארכה על 8 חודשים בלבד, עד לתום ינואר 2021 . זאת למרות בקשת רשות שוק ההון להאריך את התקנות בשנה וחצי, ועל מנת לוודא התנהלות מושכלת בכספי החוסכים בקופות הגמל. בנוסף אושרה לתקופה מוגבלת זו בלבד, בקשת הרשות להחריג מהוראת השעה השקעה בנכסי מקרקעין והייטק בישראל, כך שמגבלת העמלה המירבית לא תחול עליהם, גם כאן למרות בקשת הרשות לקבוע את ההוראה לשנה וחצי. בנוסף לדרישת הוועדה נכללו בהוראה, מספר הוראות שקיפות ויידוע כלפי הציבור בכל הנוגע לגביית הוצאות ישירות, שיאפשרו לציבור לבחון האם ההשקעה בהוצאות הישירות אכן היטיבה עימם, בין היתר יופרדו התשואות נטו עם רכיב ההוצאות הישירות ובלעדיהן, כך שהחוסך יוכל לשקול האם הצעד מטיב עמו ובאיזו מידה. בנוסף התחייב הממונה על הרשות, משה ברקת, כי בתום התקופה יעמיד בפני הוועדה את המלצות הוועדה המקצועית לעניין ההוצאות הישירות.
יו"ר הוועדה, ח"כ משה גפני פתח את הדיון: "שנה וחצי זה זמן רב, אני לא מוכן לדבר הזה. הסביר לי משה מה אתם צריכים מבחינה מקצועית, זה מקובל. אמרנו חצי שנה, התברר שזה לא מספיק, אמרנו 7 חודשים. אם תבואו כעבור 7 חודשים, ותגידו שהוועדה לא סיימה, וצריך עוד חודש, תבואו לכאן ותגידו עשינו א,ב,ג, וצריך עוד כמה דברים, וצריך הארכה, ניתן לכם".
משה ברקת, הממונה על שוק ההון: "שמנו לוחות זמנים ריאליים, כולל ההתחשבות בתקופת הקורונה. לקחנו זמן לאישור שר האוצר מקבלת ההמלצות, לאישור חקיקה. אמרתם שנקצר משנה וחצי, פחות משנה אתם מעמידים אותנו בלוח זמנים בעייתי".
ד"ר ברקת (בישיבה הקודמת): ביקש להותיר את ההגבלה עד לסוף 2021
ענת גואטה, יו"ר הרשות לניירות ערך: "לנו חשוב שלגופים המוסדיים תהייה יכולת לרכוש מומחיות בתחומים בהם אין להם מומחיות מספקת. דיברנו על ההשקעה בהייטק ובתשתיות בישראל. להתייצב עם 7 חודשים עם תקנות, זה חוסר וודאות לגופים המוסדיים. המשמעות שמי שקרוב למגבלה, לא יוכל להשקיע מעבר למה שהשקיע היום, וגם שהגופים יאלצו להיפטר מההשקעות האלה, כי הם לא יודעים מה תהייה ההחלטה בעוד חצי שנה".
ח"כ גפני: "אנחנו גוף עוזר מסייע, מפקח. אני רוצה שנדע על מה אנחנו מתווכחים – על דבר אחד, רק על זה שבעוד 7 חודשים יבוא הממונה על שוק ההון, ויגיד תשמעו, עשינו כמה שלבים, אנחנו צריכים עוד כמה שלבים, והוא בינתיים מדווח על מה נעשה, ואנחנו מוודאים שזה לטובת הציבור. אם יבקשו עוד זמן, נדע מה נעשה בינתיים, עד אותו רגע. אם אתם רוצים להוציא אותנו מהעניין – לא אצלנו. הוועדה מפקחת על הנושא זה, ולא סתם, יש לו משמעות גדולה מאוד. גם לגבי ההייטק והמקרקעין, אני רוצה שתבואו ותגידו מה עולה, ומה מסקנות הוועדה הציבורית.
ברקת: "דיברנו על יולי 21, כל פעם זה מתקצר ומתקצר, אני מתחייב שבעוד 7 חודשים אניח את מסקנות הוועדה".
ח"כ מיקי לוי: "אני נוטה לאשר את הבקשה שעושה הרבה שכל, לכוון את השקעת הכספים בתשתיות והייטק בישראל, ולא להוציא החוצה. אם ועדת המומחים תבוא ותגיד, שההמלצות שונות לחלוטין, יש הסכם ג'נטלמני שנסובב את ההגה לכיוון שונה לחלוטין. אני לא ישן בלילה שמדברים על טריליונים".
גואטה: להתייצב עם תקנות תוך 7 חודשים זו חוסר ודאות למוסדיים
ח"כ גפני: אנחנו מדברים על טריליונים, אנחנו לא משחקים בדבר הזה. לכן אין בעניין הזה לכם מה לחשוש, אנחנו נהייה גורם מסייע. אנחנו זהירים בתקופה ההארכה כדי לוודא שהנעשה מטיב עם החוסכים, ונבקש תמונת מצב בתום התקופה, כדי לראות איך ממשיכים מכאן".
ח"כ קרן ברק: "אני רוצה לדעת איפה הכסף שלי מושקע, האם הוא מושקע בקרן רווחית או הפסדית? כולם רוצים להרוויח אבל לפעמים יש עוד שיקולים, של מערכות כאלה ואחרות, איפה להשקיע. אם ידעו החברות שאני יודעת במה הושקע, ומה התשואה, הם יחשבו פעמיים לפני השקעה".
לבסוף נקבעה תקופת ההארכה על 8 חודשים. בנוסף לדרישת הוועדה נכללו בהוראה, מספר הוראות שקיפות כלפי הציבור בכל הנוגע לגביית הוצאות ישירות, שיאפשרו לציבור לבחון האם ההשקעה בהוצאות הישירות אכן היטיבה עימם. בנוסף התחייב הממונה על הרשות, משה ברקת, כי בתום התקופה יעמיד בפני הוועדה את המלצות הוועדה המקצועית לעניין ההוצאות הישירות.
במסגרת הוראות השקיפות שצורפו לדרישת הוועדה כאמור, נקבע בין היתר כי הגופיים המוסדיים יהיו מחויבים לידע אדם המעוניין להצטרף לקופת גמל, על גביית עמלות בגין הוצאות ישירות, נוסף על עמלות דמי הניהול, וכן יציינו בפניו את השיעור הממוצע של ההוצאות הישירות בשנה החולפת. בנוסף הגופים ידווחו לעמיתים או המבוטחים את שיעור ההוצאות הישירות שנגבו מנכסי הקופה במסגרת דיווחי קופת הגמל, לפי כל סוג, וכן את סוגי ההשקעות שבגינן היא גבתה מהם הוצאות ישירות ואת התשואה הנומינלית נטו.
רקע:
הוראת השעה קובעת הארכה לעניין ההוצאות הישירות שרשאים הגופיים המוסדיים לגבות מנכסי קופות הגמל ונכסים נוספים, נוסף על גובה דמי הניהול הנגבים מהעמיתים. התקנות קובעות את גובה ההוצאות הישירות המקסימלי הנגבה מעבר לעמלות דמי הניהול במסגרת השקעות שונות, ומעמידות אותן על 0.25 אחוז לכל היותר.
התקרה נקבעה לראשונה בשנת 2014, לגבי הוצאות הנובעות מהשקעה בקרנות השקעה, מנהלי תיקים, קרנות, תעודות סל, נכסים לא סחירים ומתן משכנתא, ומאז הוארכה במסגרת הוראת שעה.
בפעם האחרונה האריכה ועדת הכספים את ההוראה בשנתיים, למרות בקשת האוצר להפוך אותה להוראת קבע, זאת לאחר שחברי הוועדה גרסו כי מדובר בתקרה גבוהה מדי ואין הוכחה לכך שההשקעות מביאות למשקיעים תשואות גבוהות יותר.
במסגרת הבקשה שהגיש שר האוצר לאחרונה, צוין כי על מנת למצוא את האיזון הראוי בין התועלת שבהגבלת העמלה לבין החשש מהגבלה שרירותית, נערכת בחינה של הנושא, "על מנת לקבוע את האיזון הדרוש ולמנוע פגיעה ביותרת בציבור החוסכים".
