האם הגיעה השעה לתעודת סל על סחורת האורז?

באפריל שנה שעברה חווינו את הבהלה לאורז. מחיר האורז הרקיע, הביא למהומות בחלק ממדינות העולם השלישי ולעלייה של כ-50% במחיר האורז במדפי הסופרמרקט. כמובן שהכותרות על מחיר האורז הגבוה הגיעו מספר ימים לפני התיקון במחירו, כך ששווה להבין את התהליכים ולהקדים את  כותרות. כיום אנו עדים למזג אויר בעייתי שפוגע בתפוקת האורז אז לפני שהאורז שוב יגיע לכותרות , בחרנו לסקר את הנושא.

באפריל 2008  הגיע מחיר החוזה על האורז ל24.4$ ל100 ליברות (כ45.5 ק"ג). העיתונות חגגה עם סיפורים על רעב באסיה וקץ העולם להבדיל על סוחרים שזיהו את המגמה והרוויחו אלפי אחוזים. מחיר האורז הגבוה, מרכיב מזון בסיסי בשווקים מתפתחים, אכן הביא להפגנות רעב באסיה, מדינות אפריקה ומצרים. ברשתות השיווק בארץ מצאו סיבה להעלות את מחיר האורז בעשרות אחוזים והציבור רץ לאגור שקיות אורז. כמובן שמחיר האורז התרסק מיד אח"כ וכבר ביולי הגיע חזרה ל16$- ירידה של 35%. היום, החלשות הדולר שקובע את מחיר האורז ומזג אויר הפכפך מתחילים להעלות חזרה את הספקולציות על מחירי האורז והסחורות הרכות.

באמצע השנה שעברה טיפסו מחירי הסחורות והמזון לשיא. האשם העיקרי היה מחיר הנפט הגבוה והטענה הייתה כי הסבסוד של ממשלת ארה"ב לתחליפי דלק גרם לכך שחלק מקרקעות החקלאות הוסבו  לייצור לביו דיזל ולא למזון. כיום מחיר הנפט נמוך באופן יחסי, האשם הוא מזג האוויר והתחממות האקלים הגלובאלי. כ 90% מתפוקת האורז העולמית מגיעה מאסיה. הגידול לוקח כחצי שנה ודורש טמפ' גבוהות יחסית עם אספקת מים גבוהה וסדירה. מזג האוויר הפכפך, כדוגמת אספקת מים לא סדירה או שיטפונות, פוגע בגידול אורז.

הודו, אחת מיצאניות וצרכניות האורז הגדולה בעולם עלולה להפוך ליבואנית אורז בקרוב, לראשונה ב21 שנים האחרונות. הודו סובלת מעונת מונסון חלשה במיוחד ותפוקת האורז במדינה ירדה בכ- 15%. האו"ם מעריך את צריכת האורז השנתית בהודו ב89 מיליון טון, כאשר התפוקה הינה רק 86 מילון טון. יבוא של 3 מיליון טון יהפוך את הודו ליבואנית הגדולה בעולם.

מדינה נוספת באסיה, הפיליפינים, הוציאה מכרז לרכישת 600,000 טון אורז בפעם השלישית וסה"כ 1.45 מיליון טון אורז בשלושה מכרזים. הרכישה המסיבית של הפיליפינים המוערכת בכ-5% מן המסחר העולמי השנתי באורז באה לאחר שסופות גשמים קשות פגעו קשות ביבול המקומי.

סקר של עשרה יבואני ויצואני אורז מאמין שהמחיר יכול לעלות ב30% מרמתו כעת כאשר יש החושבים שהמחיר יכול לעלות ב2010 גם ב100%. מחודש מרץ השנה עלו מחירי החוזים על האורז בכ35%. עם זאת, הראלי באורז לא משתקף בסחורות חקלאיות אחרות. תפוקת הקמח בשיא, ומחיר החוזים על הקמח בירידה, גם בתירס דומה.

התמונה הגלובלית היא כזו שמצד אחד ישנה ירידה בהיצע הנובעת מתפוקת גידולים נמוכה יותר, ומצד שני ישנה עלייה בביקושים הנובעת מצמיחה כלכלית במדינות אסיה. כפי שג'ים רוג'רס ציין- " הנתונים הפונדמנטאליים שמשפיעים על מחיר האורז הגיעו לבשלות"   

איך אפשר להיחשף להשקעה באורז?

כשמדברים על סחורות מדברים בדר"כ על נפט. מתוך מדדי הסחורות הנסחרים בארץ, רובם חשופים מעל 50% לנפט ולגז.גם בתעודת סל בין לאומיות המשקל נוטה לכיוון האנרגיה. באופן מפתיע בניגוד  לזהב, כסף, נפט וסוכר עדיין לא קיים מכשיר השקעה פשוט העוקב אחר האורז. אולי זה יקרה רק כשמחיר האורז ישוב למחירי שיא והאורז יתפוס כותרות.

מכיוון שאין קרנות או תעודות המיועדות לחשיפה לאורז, החשיפה הטובה היותר האי דרך חוזים עתידיים. כמובן שלא מדובר בעסקה קמעונאית והיא אינה פשוטה ומומלצת למשקיע הפרטי. בבורסת הנגזרים בשיקגונסחר חוזה על מחיר האורז – rough rise- המאפשר חשיפה ל2 מיליון ליבריות אורז (כ31 אלף $ במחירי היום).  

אפשרות נוספת היא להיחשף לסל של סחורות חקלאיות באמצעות תעודת הסל Powershares Agriculture Fund DB : תעודה זו משקיעה בסחורות חקלאיות באופן כללי, ולא מתחייבת לאחזקה באורז, אך היא בין התעודות היחידות שמשקיעות בסחורות חקלאיות.

תעודת סל וקרנות נאמנות מתחילת השנה:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש ממאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.