יעל מירון
28/11/2009
כותרת: האם יופחתו דמי הניהול על קרנות נאמנות?
כותרת משנה: רשות ניירות ערך מפחיתה ב-17% את סכום האגרה השנתית שמשלמים מנהלי קרנות הנאמנות – כיצד ישפיע הדבר על המשקיעים בקרנות הנאמנות?
רשות ניירות ערך אישרה לאחרונה תיקון לתקנות ניירות ערך המפחית בשיעור של 17 אחוזים את הסכומים שהיא גובה כאגרה שנתית מקרנות הנאמנות. הפחתת האגרות היא מהלך משלים להעלאת סכומי האגרה הנגבים מבעלי רישיון ייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקים.
מהלך זה התבצע בעקבות בחינה של נושא האגרות שאחת ממסקנותיה הייתה כי גופים העוסקים בפעילות דומה של ניהול כספי אחרים (הן מנהלי קרנות והן מנהלי תיקי השקעות), נדרשים לשלם אגרות שונות באופן משמעותי על כל חלק מפעילותם, ללא כל הצדקה ובאופן שאינו משקף את התשומות המושקעות בפיקוח עליהם.
מעניין, איך ישפיע הדבר על המשקיעים בקרנות הנאמנות. לכאורה הדבר אינו נוגע למשקיע, אך יתכן כי הוזלת האגרה תקל על מנהלי הקרנות ותאפשר להם לגבות גם דמי ניהול נמוכים יותר מהמשקיעים בקרנות. אם כך, נשאלת השאלה האם בעקבות הפחתת סכום האגרה יופחתו דמי הניהול, או שמא, ייהנו מההפחתה מנהלי הקרנות בלבד?
סכום האגרה שישלמו קרנות הנאמנות לאחר אישור התיקון
שווי נקי ממוצע של נכסים קרן (בשקלים חדשים) | דרגה | סכום האגרה השנתית כיום (בשקלים חדשים) | סכום האגרה השנתית לאחר שיאושר התיקון (בשקלים חדשים) |
עד 6,618,000 | א' | 16,680 | 13,844 |
מעל 6,618,000 עד 26,880,000 | ב' | 23,930 | 19,862 |
מעל 26,880,000 עד 107,520,000 | ג' | 36,680 | 30,444 |
מעל 107,520,000 | ד' | 53,360 | 44,288 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
