כל מה שרציתם לדעת על פיקדון מובנה ולא היה את מי לשאול

בשנים האחרונות אנו עדים יותר ויותר למוצר השקעה פיננסי חדש יחסית הנקרא "פיקדון מובנה" (סטרקצ'ר). פיקדון מובנה הוא בעצם תכנית השקעה סגורה לפרק זמן מסוים, אשר מתייחסת לנכס מסוים (לדוגמה מניה, מטבע, מדד וכו'), ומעניקה הטבות ורווחים משתנים בהתאם לתרחישים שונים שיקרו לנכס זה ובהתאם לתנודותיו. הפיקדון המובנה משווק בדרך כלל על-ידי בנקים, כאשר לכל פיקדון יש מנגנון משלו שאותו קובע הבנק, ולכל פיקדון משך חיים ממוצע משלו. 
 
 פיקדון מובנה – למה כן?
 
בניגוד להשקעה ישירה בשוק ההון, שם השקעה במוצרים מסוכנים יכולה להוביל לאובדן מוחלט של כספי המשקיע, הרי שברוב הפיקדונות המובנים של הבנקים הקרן מובטחת. לכן, הפיקדון המובנה הינו פתרון טוב במיוחד למשקיע הסולידי שמעוניין לשמור על הקרן ולהגן עליה מפני התנודתיות בשוק. בנוסף יש לציין, כי כיום הריבית  שמציע הבנק על הפיקדון המובנה היא בדרך כלל גבוהה מהריבית המוצעת על פיקדונות רגילים.
 
 
פיקדון מובנה – למה לא?
 
אחד החסרונות הבולטים של הפיקדונות המובנים הוא חוסר נזילות. הפיקדונות המובנים סגורים בדרך כלל לתקופה של בין שנה לשלוש שנים, כאשר יציאה מוקדמת יותר כרוכה בקנסות כבדים שיכולים לגרום להפסדים. בנוסף, מדובר במוצר פיננסי שהמנגנון עליו הוא פועל מורכב וקשה להבנה. הדבר יכול לגרום לאנשים להשקיע במוצר בלי להבין עד הסוף את אופן התגמול ואת רמת הסיכון של ההשקעה. ואם כבר החלטתם בכל זאת להשקיע בפיקדון מובנה חשוב שתבדקו שמדובר בפיקדון מובנה שאכן מבטיח את הקרן ושהפיקדון הוא של מוסד בדירוג בינלאומי גבוה.

למה חשוב לשים לב?

כאמור, הפיקדונות השונים נבדלים זה מזה במנגנונים הפנימיים שלהם ובמורכבותם. לפני שמשקיעים מומלץ לבקש תיאור מפורט של המנגנון ולהבין את היתרונות והחסרונות במנגנון הספציפי הזה. יש להבין את הדקויות השונות, כמו למשל הבחנה בין שיעור עלייה מנקודה לנקודה לשיעור עלייה ממוצע, האם מדובר בהצמדה לרצפה ותקרה וכדומה.
גם אם מוצר מסוים נראה לכם, חשוב לשמור על פיזור נכון ולא להשקיע את כל הכסף הפנוי באותו סוג של פיקדון. הפיזור יכול להיעשות באמצעות השקעה בכמה פיקדונות מובנים, בהתאם לשווקים בעולם, מניות, מטבעות, סחורות וכו'. .  לא פחות חשוב זה להכיר את השוק או המדד שאליו מוצמד הפיקדון ולעקוב אחר ההתרחשויות בו ועל המגמות הצפויות לפני שמחליטים להשקיע.

לכל פיקדון יש משך חיים אחר, שנע בין שנה לשלוש שנים. חשוב מאוד להביא בחשבון את גורם הזמן ולהתאים אותו לצורכי הנזילות שלכם וכן לשאר המוצרים בתיק ההשקעות. כמו כן, כדאי לבדוק מהי הריבית האלטרנטיבית שמציע הבנק בפיקדון רגיל לאותה תקופת זמן של הפיקדון המובנה כדי להחליט אם מדובר באלטרנטיבה כדאית ומה גובה הריבית שאתם מוכנים לסכן במצב שבו יהיה הפסד.

בכל אופן, כמו בכל השקעה מומלץ להיעזר ביועץ השקעות מנוסה, שיתאים לכם באופן אישי את רמת הסיכון המתאימה לכם.

איזה סוגי פיקדון מובנה קיימים בשוק?

עולם הפיקדונות המובנים הוא מורכב ומגוון, והוא כולל כיום סוגים שונים של קטגוריות של פיקדונות, כשכל קטגוריה כוללת עשרות וריאציות. פיקדונות רבים הם כאלה הצמודים למדדי המניות בארץ או בחו"ל. לעיתים הפיקדון מוצמד לסל מניות שמורכב ממספר בורסות בעולם, לדוגמא: מדד המניות הגדולות באוסטרליה בשילוב עם מדד המניות במזרח אירופה. לחילופין, ישנם פיקדונות הנותנים מענק כפונקציה של עליית או ירידת מטבעות שונים, כמו הדולר, האירו, או מטבעות אקזוטיים אחרים כמו הדולר הטיוואני, וון דרום קוריאני ורופיה הודית.  הבנקים יוצאים עם הפיקדונות המובנים אחת לכמה ימים, או מדי  מספר שבועות. ניתן לעקוב אחר ההצעות באתרי האינטרנט של הבנקים.
בנק פועלים מציע לדוגמא את יתרון מובנה מדד ת"א 25 פיקדון המבטיח קרן שקלית (נומינלית), בתוספת מענק מותנה הקשור להתנהגות מדד ת"א 25 במהלך התקופה. הלקוח יקבל בסוף התקופה קרן שקלית מובטחת בתוספת מענק מותנה בשיעור של 50% מהתשואה הממוצעת החודשית של מדד ת"א 25, ביחס לשער התחילה.
הפקדה מינימאלית לפיקדון מובנה זה עומדת על  10,000 ₪.

בנק לאומי מציע שני פיקדונות מובנים לשלוש שנים המותנים בעלית מדד Dow Jones EURO STOXX 50: האחד, פיקדון שקלי לשלוש שנים, המציע חשיפה למדד ה- Dow Jones EURO STOXX 50, ללא סיכון קרן ההשקעה. המוצר מאפשר השתתפות של 70% מעליית מדד ה-Dow Jones EURO STOXX 50, לפי ממוצע תצפיות רבעוניות במהלך תקופת הפיקדון (12 תצפיות), כאשר  100% מהקרן השקלית מובטחת בתאריך הפירעון. השני הינו פיקדון באירו לשלוש שנים, המציע חשיפה למדד ה- Dow Jones EURO STOXX 50 ללא סיכון קרן ההשקעה. המוצר מאפשר השתתפות של 60% מעליית מדד ה- Dow Jones EURO STOXX 50, לפי ממוצע תצפיות רבעוניות במהלך תקופת הפיקדון (12 תצפיות), כאשר 100% מהקרן באירו מובטחת בתאריך הפירעון. יש לציין, כי המכסה מוגבלת עד גמר המלאי או עד לתאריך 26 לנובמבר 2009 שעה 12:00 - המוקדם מביניהם. בנק לאומי מציע גם פיקדונות מובנים נוספים לתקופה של חמש שנים המותנים בעליית מדדי מניות בסין ובברזיל.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.