.png "וורן באפט וצארלי מנגר צילום אודי אלוני")
וורן באפט וצארלי מנגר צילום אודי אלוני
אודי אלוני
15/08/2020
אמש (יום שישי) פרסמה חברת האחזקות של וורן באפט, ברקשיר הת'אווי, את הרכב תיק נכסי המניות שלה. הפרסום, שנעשה מתוקף חוק חשיפת הרכב תיק ההשקעות של משקיעים גדולים/מוסדיים בארה"ב, חושף את עומק הפסימיות בה היה וורן באפט בתקופה שבין סוף רבעון ראשון לסוף רבעון שני השנה.
מתוך בדיקה ראשונית של הדוחות עולה כי ברקשיר הת'אווי בצעה מכירה של מספר רב של מניות על חלקם כבר דיווח וורן באפט במפגש השנתי של בעלי המניות האחרון במאי. חלק מרכזי במכירות היו מניות הפיננסים בתיק ההשקעות. וורן באפט מכר מניות של וולס פרגו וג'י פי מורגן בהיקפים גדולים וכן של חברות פיננסים נוספות כגון וויזה. יש לציין כי ענף הפיננסים בארה"ב שנפגע קשה בעקבות משבר הקורונה תרם התאושש ונראה כי המכירות של באפט לא יעזרו לו להתאושש.
החלק המפתיע בדוח היה הרכישה שביצע וורן באפט בחברת (Barrick Gold Corporation (GOLD אחת מחברות הכרייה הגדולות בעולם - 20,918,701 מניות בשווי של 563.55 מיליון דולר שכמובן זינקה לאחר המסחר ב 8.19%+ כשנודעה הידיעה. שווי השוק של החברה עומד על 47.9 מיליארד דולר.
הגדלה מינורת (עבור ברקשיר) ביצע באפט בחברת LIBERTY MEDIA מ 1,446,433 מניות ל 2,001,505 . גידול של כ 430 מיליון דולר.
הגדלה מינורית נוספת בוצעה בחברת SUNCOR ENERGY מ 14,949,031 מניות ל 19,201,525 מניות . גידול של כ 70 מיליון דולר. https://finance.yahoo.com/quote/SU?p=SU&.tsrc=fin-srch
האחזקה שאולי הכי הרבה מעניינת את הישראלים היא האחזקה במניות חברת טבע - שם ברקשיר ווורן באפט לא ביצעו שינוי כל שהוא מכמות המניות בדוח הרבעון השני נותר זהה לקודם ועומד על 42,789,295 מניות אשר היוו 384.248 מיליון דולר ברבעון הקודם והיום בעקבות עליית שווי המניה מהווים 527.592 מיליון דולר כך שהרווח ברבעון ממניות אלו עמד על כ 143 מיליון דולר.
להלן מיידע על המכירות הרבות שבוצעו ברבעון השני על ידי ברקשיר, שריכזנו ישירות מתוך הדוחות של הרבעון הראשון והשני עבור קוראי FUNDER :
WELLS FARGO מכירה של 26.8% מאחזקותיה (85,630,213 מניות) בהיקף של יותר מ 3 מיליארדי דולר.
AMERICAN AIRLS מכירה מלאה
DELTA AIR LINES מכירה מלאה
GOLDMAN SACHS מכירה מלאה
JPMORGAN CHASE מכירה של 35,506,006 מניות בהיקף של כ 3.5 מיליארד דולר כ 61.52 אחוז מאחזקותיה ברבעון הקודם
M & T BK CORP מכירה חלקית של כשישית מהאחזקות
OCCIDENTAL PETE מכירה מלאה
PNC FINL SVCS GROUP מכירה חלקית של כ 42% מהאחזקה
SOUTHWEST AIRLS מכירה מלאה
UNITED CONTL HLDGS מכירה מלאה
VISA INCx מכירה קטנה של כ 5% מהאחזקה ברבעון הקודם
BANK OF NEW YORK MELLON מכירה של כ 13.8% מאחזקותיה בחברה.
סך המכירות שביצע וורן באפט ברבעון הזה עומד על כ 18 מיליארד דולר.
נכון להיום עומד תיק ההשקעות של ברקשיר הת'אווי על 349 מיליארד דולרים המורכב מ 146.6 מיליארד דולרים מזומן (שיא כל הזמנים) עליהם למדנו בדיווח האחרון שלדוחות החברה (אז נודע גם ש כ 5 מיליארד דולר שימשו לרכישה חוזרת של מניות החברה) וכעת אנו למדים שתיק המניות עמד על כ 202.4 מיליארדי דולרים בסוף יוני כאשר 89.4 מיליארד ממנו מושקעים במניות אפל AAPL. במניות בנק אוף אמריקה ברקשיר מחזיקה כ 21.97 מיליארד דולרים.
סך הכל התיק (כולל המזומן וכולל 5 מיליארד הדולרים שהושקעו ברכישה העצמית 354 מיליארד) עלה ברבעון האחרון בכ 12.5%+ ונמצא נמוך בכ 4.3%- מהיקף הנכסים בהם החזיק (לפי מעקב זה - שלוקח בחשבון את תיק המניות והמזומן) בסוף הרבעון האחרון של 2019.
בשורה התחתונה נראה כי נכון לסוף הרבעון השני וורן באפט נותר פסימי, באופן יחסי, אם כי נראה שאת רוב המכירות ביצע בתחילת הרבעון השני בשיא הירידות והאופטימיות היחידה שקיבלנו ממנו היה בדיווח על הרכישה העצמית שגם היא בהיקף יחסית לא גדול אם כי הייתה הגדולה ביותר שביצע עד כה. גם הרכישה של חברת לכרית זהב לא מספקת אופטימיות אלא פסימיות מכיוון שהזהב מהווה הגנה בדרך כלל בימים של משבר.
מי שמחפש אופטימיות בדוח יכול למצוא אותה באי המכירה של מניות אפל AAPL שמשמעותה בעצם שמחיר המנייה של אפל לא מנופח בעיני וורן ושותפו צ'ארלי. האם זה גם מעיד על מחשבתו של וורן לגבי כלל השוק ? אני מסופק.
התשואה של מניית ברקשיר הת'אווי מתחילת השנה עומדת על 6.87%- ואילו של ה S&P 500 עומדת על כ 4.4%+ ואם בודקים מתחילת 2019 הפער עומד על כ 30% ! האם מגע הזהב של באפט נעלם ? ימים יגידו.
Last night (Friday) Warren Buffett's holding company, Berkshire Hathaway, announced the composition of its stock portfolio. The publication, made under the U.S. High-Institutional Investment Portfolio Exposure Composition Act, reveals the depth of pessimism Warren Buffett had in the period between the end of the first quarter and the end of the second quarter of this year.
An initial examination of the reports reveals that Berkshire Hathaway made a sale of a large number of shares, some of which Warren Buffett had already reported at the shareholders' annual meeting last May. A major part of the sales were the financial stocks in the investment portfolio. Warren Buffett has sold shares of Wells Fargo and JPMorgan on a large scale as well as other financial companies such as Visa. It should be noted that the U.S. financial industry that was hit hard by the corona crisis contributed recovered and it seems that Buffett’s sales will not help him recover.
The surprising part of the report was the acquisition by Warren Buffett of Barrick Gold Corporation (GOLD, one of the largest mining companies in the world - 20,918,701 shares worth $ 563.55 million, which of course jumped after trading + 8.19% when the news became known. The company's market value is $ 47.9 billion.
Minor increase (for Berkshire) Buffett performed at LIBERTY MEDIA from 1,446,433 shares to 2,001,505. An increase of about $ 430 million.
Another minor increase was made in SUNCOR ENERGY from 14,949,031 shares to 19,201,525 shares. An increase of about $ 70 million. https://finance.yahoo.com/quote/SU?p=SU&.tsrc=fin-srch
The holding that perhaps most interests Israelis is the holding in Teva shares - where Berkshire Warren Buffett did not make any change from the number of shares in the second quarter report remains the same as before and stands at 42,789,295 shares which amounted to $ 384.248 million in the previous quarter and today due to the increase in share value. So the quarterly profit from these shares was about $ 143 million.
Below is information on the many sales made in the second quarter by Berkshire, which we compiled directly from the reports of the first and second quarters for FUNDER readers:
WELLS FARGO is selling 26.8% of its holdings (85,630,213 shares) worth more than $ 3 billion.
AMERICAN AIRLS Full sale
DELTA AIR LINES Full sale
GOLDMAN SACHS Full sale
JPMORGAN CHASE sold 35,506,006 shares worth approximately $ 3.5 billion approximately 61.52 percent of its holdings in the previous quarter
M & T BK CORP. A partial sale of about one-sixth of the holdings
OCCIDENTAL PETE Full sale
PNC FINL SVCS GROUP A partial sale of approximately 42% of the holding
SOUTHWEST AIRLS Full sale
UNITED CONTL HLDGS Full sale
VISA INCx a small sale of about 5% of the holding in the previous quarter
BANK OF NEW YORK MELLON A sale of approximately 13.8% of its holdings in the company.
The total sales that Warren Buffett made this quarter stand at about $ 18 billion.
Berkshire Hathaway's investment portfolio currently stands at $ 349 billion consisting of $ 146.6 billion in cash (an all-time record) that we learned about in the latest report in the company's reports (then it was also learned that about $ 5 billion was used to repurchase the company's shares). The stock portfolio stood at about $ 202.4 billion at the end of June with 89.4 billion of it invested in Apple AAPL shares. Shares of Bank of America Berkshire hold about $ 21.97 billion.
The total portfolio (including cash and including the $ 5 billion invested in the 354 billion repurchase) increased in the last quarter by about 12.5% + and is found to be about 4.3% - of the volume of assets it held (according to this follow-up - which takes into account the stock and cash portfolio) at the end of the last quarter of 2019 .
Bottom line it seems as of the end of the second quarter Warren Buffett remained relatively pessimistic, although it seems that most of the sales he made at the beginning of the second quarter at the height of the declines and the only optimism we got from him was reporting a self-purchase which is also relatively small. so. Even the purchase of a gold pillow company does not provide optimism but pessimism because gold is usually a protection in days of crisis.
Anyone looking for optimism in the report can find it in the non-sale of Apple AAPL shares which basically means that the share price of Apple is not inflated in the eyes of Warren and his partner Charlie. Does this also indicate Warren's thinking about the whole market? I'm provided.
The yield of the Berkshire Hathaway share since the beginning of the year stands at 6.87% - while that of the S&P 500 stands at about 4.4% + and if you look from the beginning of 2019 the gap is about 30%! Has Buffett's golden touch gone? time will tell.
מתוך בדיקה ראשונית של הדוחות עולה כי ברקשיר הת'אווי בצעה מכירה של מספר רב של מניות על חלקם כבר דיווח וורן באפט במפגש השנתי של בעלי המניות האחרון במאי. חלק מרכזי במכירות היו מניות הפיננסים בתיק ההשקעות. וורן באפט מכר מניות של וולס פרגו וג'י פי מורגן בהיקפים גדולים וכן של חברות פיננסים נוספות כגון וויזה. יש לציין כי ענף הפיננסים בארה"ב שנפגע קשה בעקבות משבר הקורונה תרם התאושש ונראה כי המכירות של באפט לא יעזרו לו להתאושש.
החלק המפתיע בדוח היה הרכישה שביצע וורן באפט בחברת (Barrick Gold Corporation (GOLD אחת מחברות הכרייה הגדולות בעולם - 20,918,701 מניות בשווי של 563.55 מיליון דולר שכמובן זינקה לאחר המסחר ב 8.19%+ כשנודעה הידיעה. שווי השוק של החברה עומד על 47.9 מיליארד דולר.
הגדלה מינורת (עבור ברקשיר) ביצע באפט בחברת LIBERTY MEDIA מ 1,446,433 מניות ל 2,001,505 . גידול של כ 430 מיליון דולר.
הגדלה מינורית נוספת בוצעה בחברת SUNCOR ENERGY מ 14,949,031 מניות ל 19,201,525 מניות . גידול של כ 70 מיליון דולר. https://finance.yahoo.com/quote/SU?p=SU&.tsrc=fin-srch
האחזקה שאולי הכי הרבה מעניינת את הישראלים היא האחזקה במניות חברת טבע - שם ברקשיר ווורן באפט לא ביצעו שינוי כל שהוא מכמות המניות בדוח הרבעון השני נותר זהה לקודם ועומד על 42,789,295 מניות אשר היוו 384.248 מיליון דולר ברבעון הקודם והיום בעקבות עליית שווי המניה מהווים 527.592 מיליון דולר כך שהרווח ברבעון ממניות אלו עמד על כ 143 מיליון דולר.
להלן מיידע על המכירות הרבות שבוצעו ברבעון השני על ידי ברקשיר, שריכזנו ישירות מתוך הדוחות של הרבעון הראשון והשני עבור קוראי FUNDER :
WELLS FARGO מכירה של 26.8% מאחזקותיה (85,630,213 מניות) בהיקף של יותר מ 3 מיליארדי דולר.
AMERICAN AIRLS מכירה מלאה
DELTA AIR LINES מכירה מלאה
GOLDMAN SACHS מכירה מלאה
JPMORGAN CHASE מכירה של 35,506,006 מניות בהיקף של כ 3.5 מיליארד דולר כ 61.52 אחוז מאחזקותיה ברבעון הקודם
M & T BK CORP מכירה חלקית של כשישית מהאחזקות
OCCIDENTAL PETE מכירה מלאה
PNC FINL SVCS GROUP מכירה חלקית של כ 42% מהאחזקה
SOUTHWEST AIRLS מכירה מלאה
UNITED CONTL HLDGS מכירה מלאה
VISA INCx מכירה קטנה של כ 5% מהאחזקה ברבעון הקודם
BANK OF NEW YORK MELLON מכירה של כ 13.8% מאחזקותיה בחברה.
סך המכירות שביצע וורן באפט ברבעון הזה עומד על כ 18 מיליארד דולר.
נכון להיום עומד תיק ההשקעות של ברקשיר הת'אווי על 349 מיליארד דולרים המורכב מ 146.6 מיליארד דולרים מזומן (שיא כל הזמנים) עליהם למדנו בדיווח האחרון שלדוחות החברה (אז נודע גם ש כ 5 מיליארד דולר שימשו לרכישה חוזרת של מניות החברה) וכעת אנו למדים שתיק המניות עמד על כ 202.4 מיליארדי דולרים בסוף יוני כאשר 89.4 מיליארד ממנו מושקעים במניות אפל AAPL. במניות בנק אוף אמריקה ברקשיר מחזיקה כ 21.97 מיליארד דולרים.
סך הכל התיק (כולל המזומן וכולל 5 מיליארד הדולרים שהושקעו ברכישה העצמית 354 מיליארד) עלה ברבעון האחרון בכ 12.5%+ ונמצא נמוך בכ 4.3%- מהיקף הנכסים בהם החזיק (לפי מעקב זה - שלוקח בחשבון את תיק המניות והמזומן) בסוף הרבעון האחרון של 2019.
בשורה התחתונה נראה כי נכון לסוף הרבעון השני וורן באפט נותר פסימי, באופן יחסי, אם כי נראה שאת רוב המכירות ביצע בתחילת הרבעון השני בשיא הירידות והאופטימיות היחידה שקיבלנו ממנו היה בדיווח על הרכישה העצמית שגם היא בהיקף יחסית לא גדול אם כי הייתה הגדולה ביותר שביצע עד כה. גם הרכישה של חברת לכרית זהב לא מספקת אופטימיות אלא פסימיות מכיוון שהזהב מהווה הגנה בדרך כלל בימים של משבר.
מי שמחפש אופטימיות בדוח יכול למצוא אותה באי המכירה של מניות אפל AAPL שמשמעותה בעצם שמחיר המנייה של אפל לא מנופח בעיני וורן ושותפו צ'ארלי. האם זה גם מעיד על מחשבתו של וורן לגבי כלל השוק ? אני מסופק.
התשואה של מניית ברקשיר הת'אווי מתחילת השנה עומדת על 6.87%- ואילו של ה S&P 500 עומדת על כ 4.4%+ ואם בודקים מתחילת 2019 הפער עומד על כ 30% ! האם מגע הזהב של באפט נעלם ? ימים יגידו.
Last night (Friday) Warren Buffett's holding company, Berkshire Hathaway, announced the composition of its stock portfolio. The publication, made under the U.S. High-Institutional Investment Portfolio Exposure Composition Act, reveals the depth of pessimism Warren Buffett had in the period between the end of the first quarter and the end of the second quarter of this year.
An initial examination of the reports reveals that Berkshire Hathaway made a sale of a large number of shares, some of which Warren Buffett had already reported at the shareholders' annual meeting last May. A major part of the sales were the financial stocks in the investment portfolio. Warren Buffett has sold shares of Wells Fargo and JPMorgan on a large scale as well as other financial companies such as Visa. It should be noted that the U.S. financial industry that was hit hard by the corona crisis contributed recovered and it seems that Buffett’s sales will not help him recover.
The surprising part of the report was the acquisition by Warren Buffett of Barrick Gold Corporation (GOLD, one of the largest mining companies in the world - 20,918,701 shares worth $ 563.55 million, which of course jumped after trading + 8.19% when the news became known. The company's market value is $ 47.9 billion.
Minor increase (for Berkshire) Buffett performed at LIBERTY MEDIA from 1,446,433 shares to 2,001,505. An increase of about $ 430 million.
Another minor increase was made in SUNCOR ENERGY from 14,949,031 shares to 19,201,525 shares. An increase of about $ 70 million. https://finance.yahoo.com/quote/SU?p=SU&.tsrc=fin-srch
The holding that perhaps most interests Israelis is the holding in Teva shares - where Berkshire Warren Buffett did not make any change from the number of shares in the second quarter report remains the same as before and stands at 42,789,295 shares which amounted to $ 384.248 million in the previous quarter and today due to the increase in share value. So the quarterly profit from these shares was about $ 143 million.
Below is information on the many sales made in the second quarter by Berkshire, which we compiled directly from the reports of the first and second quarters for FUNDER readers:
WELLS FARGO is selling 26.8% of its holdings (85,630,213 shares) worth more than $ 3 billion.
AMERICAN AIRLS Full sale
DELTA AIR LINES Full sale
GOLDMAN SACHS Full sale
JPMORGAN CHASE sold 35,506,006 shares worth approximately $ 3.5 billion approximately 61.52 percent of its holdings in the previous quarter
M & T BK CORP. A partial sale of about one-sixth of the holdings
OCCIDENTAL PETE Full sale
PNC FINL SVCS GROUP A partial sale of approximately 42% of the holding
SOUTHWEST AIRLS Full sale
UNITED CONTL HLDGS Full sale
VISA INCx a small sale of about 5% of the holding in the previous quarter
BANK OF NEW YORK MELLON A sale of approximately 13.8% of its holdings in the company.
The total sales that Warren Buffett made this quarter stand at about $ 18 billion.
Berkshire Hathaway's investment portfolio currently stands at $ 349 billion consisting of $ 146.6 billion in cash (an all-time record) that we learned about in the latest report in the company's reports (then it was also learned that about $ 5 billion was used to repurchase the company's shares). The stock portfolio stood at about $ 202.4 billion at the end of June with 89.4 billion of it invested in Apple AAPL shares. Shares of Bank of America Berkshire hold about $ 21.97 billion.
The total portfolio (including cash and including the $ 5 billion invested in the 354 billion repurchase) increased in the last quarter by about 12.5% + and is found to be about 4.3% - of the volume of assets it held (according to this follow-up - which takes into account the stock and cash portfolio) at the end of the last quarter of 2019 .
Bottom line it seems as of the end of the second quarter Warren Buffett remained relatively pessimistic, although it seems that most of the sales he made at the beginning of the second quarter at the height of the declines and the only optimism we got from him was reporting a self-purchase which is also relatively small. so. Even the purchase of a gold pillow company does not provide optimism but pessimism because gold is usually a protection in days of crisis.
Anyone looking for optimism in the report can find it in the non-sale of Apple AAPL shares which basically means that the share price of Apple is not inflated in the eyes of Warren and his partner Charlie. Does this also indicate Warren's thinking about the whole market? I'm provided.
The yield of the Berkshire Hathaway share since the beginning of the year stands at 6.87% - while that of the S&P 500 stands at about 4.4% + and if you look from the beginning of 2019 the gap is about 30%! Has Buffett's golden touch gone? time will tell.
